Полюс Золото

Все эти новости на главной странице блумберга пораждают много вопросов. И одни кошмарят и сами покупают, а другие боятся и продают. Так например JP Morgan и Goldman Sachs закупился акциями Газпрома на слухах о вторжении РФ на Украину. Американский президент насмешил весь мир распродажами запасов нефти. Разбор отчетов Полюс золото и QIWI. Дивиденды Татнефти и Норильского никеля. Американские горки в Распадской и привет шортистам ВТБ.

Выкладываю фундаментальный анализ по Полюс золото
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



( Читать дальше )

«Полюс» представил сегодня финансовые результаты за 3 квартал 2021 г. За отчётный период выручка и EBITDA компании снизилась в сравнении с 3 кв. 2020 года, при этом в квартальном сравнении показатели выросли. Опубликованные результаты поддерживают наш позитивный взгляд на бизнес Полюса. До конца года ожидаем рост стоимости золота вплоть до 1 900 долл./унц., что благоприятно скажется на финансовых показателях компании за 4 квартал. Сохраняем рекомендацию «покупать» для акций Полюса с целевой ценой 18 634 руб., что предполагает потенциал роста на 23% исходя из текущих котировок.

Выручка Полюса по итогам 3 квартала 2021 года составила 1,4 млрд долл., сократившись на 4% в годовом сопоставлении ввиду снижение средней цены реализации. Из-за снижения средней стоимости реализованного золота в отчётном периоде до 1 787 долл./унц. (-6% г/г), выручка компании в 3 квартале сократилась на 4%, до 1,4 млрд долл. В сравнении с предыдущим кварталом выручка Полюса увеличилась на 12% благодаря росту объёмов реализованной продукции. Так, за 3 квартал 2021 года Полюс реализовал 776 тыс./унц., это на 1% больше, чем в прошлом году и на 14% выше, чем во 2 кв.

( Читать дальше )

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
Free-float 21,855%
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 23.11.2021г: 2,012.47 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 348,815 млрд руб/ мсфо 350,989 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 367,381 млрд руб/ мсфо 365,073 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 0 руб/ мсфо 176,113 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 249,644 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 168,594 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 0 руб/ мсфо 271,378 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 33,096 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,272 млрд руб
Прибыль 2018г: 33,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб

( Читать дальше )

Финансовые показатели Полюса за 3К21: верим в золото

Полюс представил нейтральные результаты, на 2% превысив консенсус-прогноз по показателю EBITDA. Компания подтвердила прогноз по капзатратам ($1.0-1.1 млрд) и денежным затратам (TCC $425-450 за унцию).

Мы смотрим на золото в 2022 с осторожным оптимизмом – неопределенность в отношении темпов инфляции, новые вспышки коронавирусной инфекции и слабеющий доллар будут перевешивать вероятные риски ужесточения ДКП.

Мы рассматриваем Полюс, торгующийся с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 7.8x как экспозицию на цену золота с небольшим плечом и подтверждаем в качестве нашего фаворита Полиметалл, который торгуется с дисконтом в 27% к Полюсу.


( Читать дальше )

Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2021 года составил $986 млн, на 10% больше $899 млн за 2 квартал.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за 9 месяцев 2021 года составили $403 на унцию.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за 3 квартал 2021 года выросли на 9%, с $390 на унцию во 2 квартале до $427 на унцию. 
Капитальные затраты в 3 квартале 2021 года увеличились до $233 млн (по сравнению со $179 млн во 2 квартале)
Капитальные затраты за 9 месяцев 2021 года составили $539 млн. 

С учетом текущих оценок «Полюс» подтверждает свой прогноз ТСС в размере $425-$450 на унцию.
«Полюс» ожидает увеличения программы капвложений в четвертом квартале этого года, компания сохраняет прогноз на текущий год по капзатратам в диапазоне $1 000-$1 100 млн.





( Читать дальше )

Полюс Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1727542


( Читать дальше )

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Полюс"
1....

( Читать дальше )

Завтра ожидается публикация финансовой отчетности ПАО «Полюс» по МСФО за 3 квартал 2021 г.

Сегодня акции компании падают на 4,5% (по состоянию на 17:30 мск). Но это не следствие негативных ожиданий по отчетности, а отражение общего risk off на фоне роста геополитической напряженности относительно России, снижения котировок золота, а также общей переоценки рисков российского рынка из-за ситуации с преддефолтным состоянием одной из госкорпораций («Роснано»). Последний фактор оказался большой неожиданностью, поскольку статус госкорпорации как бы подразумевал государственные гарантии по ее обязательствам. После общего снижения инвесторы вернутся к точечным покупкам подешевевших бумаг. В их числе акции золотодобывающих компаний должны вызвать интерес как минимум в качестве защитного инструмента.

По итогам квартала у «Полюса» ожидается достаточно сильная отчетность. В опубликованной почти месяцем ранее операционной отчетности компания оценивала квартальный объем реализации золота на уровне $1 383 млн. Это на 12,4% выше уровня предыдущего квартала, но на 4,2% ниже аналогичного периода прошлого года. Что неудивительно, если вспомнить, что на 3 квартал прошлого года пришелся пик мировых цен на золото. По всей видимости, итоговый показатель выручки не должен существенно отклониться от предварительной оценки. Показатель скорректированной EBITDA мы ожидаем на уровне $950 млн в 3 квартале.

Калачев Алексей

( Читать дальше )

📉Полюс Золото -4.5% Золото падает на 1.3%, после обещаний Байдена победить инфляцию. Давление на золото, также оказали заявления двух представителей ФРС, предположивших, что Федрезерв может ускорить темпы сворачивания программы выкупа активов.