Платина

Продам, когда уйдёт цена ниже 10-дневного минимума. Для фьючерса PTU9 — это 836.

Не рыпайся, не ерипенься
И посиди-ка в стороне...
Дожить бы только нам до пенсии, —
Вот всё, что нужно в жизни мне...

от текущих шортим платину (PTU9) 877, жду 860-865.

Президент России Владимир Путин подписал закон, который освобождает от налога на добавленную стоимость банковские операции с драгоценными металлами.
publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001201907260074?index=0&rangeSize=1

Согласно закону, от НДС освобождаются операции по привлечению драгоценных металлов граждан и юридических лиц во вклады (за исключением монет из драгоценных металлов), по размещению привлеченных драгоценных металлов от своего имени и за свой счет, по открытию и ведению банковских счетов в драгоценных металлах, а также по осуществлению переводов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам в драгоценных металлах.

Закон вступает в силу по истечении 1 месяца с даты официального опубликования, но не ранее 1-го числа очередного налогового периода по уплате НДС.
Как-то очень оперативно приняли закон.
Дедолларизация продолжается?

Добрый день!

Платина подбирается к важному уровню поддержки — 780 долларов за унцию.


Уровень 780 был ключевой поддержкой для разворота цены вверх осенью 2008 года, в период пика финансового кризиса.

( Читать дальше )

месячный  график 

elliottstar.com/index.php?topic=192.0

Аллигатор открыл пасть, плюс бар бычий


Покупать от текущих 855(фьюч апрель) и тейк, хотя бы 875. Аллигатор сам подскажет.

  Рисовал этот график осенью, но не выкладывал. Жду продолжения роста цены на металл в этом году до 955 долл./унция (с коррекцией, естественно). Один человек сидит в ней с осени, по моему совету, правда, на металлическом счете. Единственный минус в том, что не перезашли осенью, на росте… но с другой стороны, комиссионные/спрэд в банке «съедают» чувствительную сумму, так, что особо не по перекладываешься. Поэтому, норм., как хедж и среднесрочная инвестиция.
  ДКП ФРС и других центробанков способствуют росту цен на металлы, хотя физической платины, по отчетам Johnson Matthey (JM) и в 2019 году намечается переизбыток… Однако, риски снижения цены ниже 800 долл./унция, с моей точки зрения, в этом году невелики (крупняк уже зашел и намеков на выход не наблюдается), даже, если Трамп с Китаем не договорятся по всем пунктам взаимной торговли — существует запас спроса со стороны основной части инвесторов, а также, растет спрос со стороны производителей, вследствие ужесточения экологических требований и норм. В ювелирной промышленности, все более будет проявляться тенденция замены золота на платину (сплавы), по мере увеличения спрэда между ними (2 график).     

( Читать дальше )

Палладий и платина. Настал момент для рокировки.

Сильный стимул использовать платину: $90 экономии на каждом катализаторе
В среднем для каталитического нейтрализатора требуется 5 г драгоценного металла МПГ, и простые математические подсчеты показывают, что замена палладия на платину приведет к снижению затрат с $220 до $130 на единицу. Учитывая среднюю цену катализатора в автомобилях наиболее популярных производителей, экономия $90 на единицу представляется значительной: 12% от нашей оценки общих производственных затрат в $700 на единицу. С улучшением технологий производители предпочли палладий, т.к. он дешевле и работает в катализаторах так же хорошо, как и платина.

У производителей нет финансовых ограничений на замещение металлов
Среднее соотношение чистый долг/EBITDA у основных производителей катализаторов составляет всего 1.3x, что говорит об отсутствии ограничений по долговой нагрузке для новых инвестиций, если они понадобятся для изменения производственного процесса. Более того, мы видим стимул для замены металла: 1) относительно низкая рентабельность (рентабельность EBITDA всего 14% в среднем) предполагает высокую чувствительность финансовых показателей к изменениям в затратах; 2) сегменты по производству катализаторов достаточно значимы для прибыли группы – на него приходится 11-65% консолидированной выручки.

( Читать дальше )

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на драгоценные металлы показали рост под влиянием возможного смягчения денежно-кредитной политики ФРС США и ЕЦБ, а также очередного всплеска геополитической напряжённости. Цены на палладий корректировались вниз после взрывного роста в предыдущие периоды.

ФРС США проводит очередное заседание 29-30 января, от которого инвесторы не ожидают изменений, но надеются на признание Дж. Пауэллом растущих рисков для экономики США, что потенциально замедлит темпы повышения процентных ставок и ослабит курс доллара США.

На прошлой неделе также состоялось заседание ЕЦБ, в ходе которого М. Драги предупредил, что падение экономики еврозоны может быть более заметным, что также вселило в инвесторов надежду на задержку первого повышения процентных ставок банка, намеченного на конец лета 2019 г.

Кроме того, глава ЕЦБ заявил, что не будет проводиться новый раунд выдачи дешевых долгосрочных займов банкам еврозоны, пока не возникнет уверенности, что это приведёт к снижению ставок кредитования. Банки Италии, Испании, Португалии и Греции брали значительный объём кредитов в рамках целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO), срок которых начнёт истекать в 2020 г.

( Читать дальше )

Товары — интересный класс активов для наблюдения.

В определенные годы все товары будут двигаться вместе в цене очевидным и коррелированным образом. Это представление о циклических характеристиках товарных рынков, в которых макроэкономические факторы совпадают, создавая прилив, который поднимает или опускает все лодки.

В то же время, однако, каждый отдельный товар невероятно уникален с его собственным специфическим набором обстоятельств спроса и предложения.

Сегодняшняя визуализация приходит к нам от наших друзей из США Global Investors и отслеживает возврат товаров за последнее десятилетие.

Если говорить более конкретно, то более подробно рассматриваются отдельные товары (например, кукуруза, золото, масло, цинк), чтобы показать, как производительность может меняться со временем.

Палладий: постоянный победитель

Самым эффективным товаром в 2018 году был палладий, который вырос на 18,6%

( Читать дальше )