Офз

Аннуализированная инфляция в России:

⏹️ Недельная (17 июня – 23 июня) = 0,04*365/7 =  2,09%
🔽 За последние 4 недели = (2,61 + 1,56 + 2,09 + 2,09) / 4 = 2,09%
🔽 С начала года накоплено 3,68% = 7,72% (YTD – 174 дней)
🔽 За последние 3 месяца = 5,00% → 4,55%

Статистика от Росстата:

1) Трехмесячная инфляция продолжает быстро падать и составила уже 4,55%, месячная инфляция по недельным данным и вовсе обосновалась на уровне 2%. Реальные процентные ставки продолжают очень быстро расти, фактическое ужесточение ДКП уничтожает спрос в экономике, что привело к неожиданно низкой по сравнению с прошлыми годами медианной инфляции на этой неделе +0,05%. Сезонно цены должны расти больше, экономика страдает от переохлаждения.

2) Цены на промышленные товары в мае упали на 1,3% за месяц, по сравнению с декабрем на 2,8%. Рост потребительских цен при падении отпускных цен по цепочке создания стоимости сжимает прибыль (приносит убытки) товаропроизводителям, приводит к отмене инвестиций и дефолтам, которые набирают обороты в секторе ВДО. 

Минфин РФ 25.06.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26245 с погашением 26.09.2035 и 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-26245

• Предложение: доступный остаток (84,1 млрд руб.)
• Спрос: 130,2 млрд руб.
• Размещено: 84,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 85,84% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,24%
• Дисконт к открытию дня: -4 б. п.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (378,6 млрд руб.)
• Спрос: 65,8 млрд руб.
• Размещено: 29,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 85,72% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,22%
• Дисконт к открытию дня: -15 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Годовая инфляция в РФ на 23 июня снизилась до 9,41%. Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0,04%, как и неделей ранее — Росстат

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26245 и 26247, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26245 с погашением 26 сентября 2035 года, купон 12% годовых
ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26245
Спрос составил 130,230 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,24%. Разместили 84,115 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26245 с погашением 26 сентября 2035 года составила 85,8765% от номинала, что соответствует доходности 15,24% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 84,115 млрд. рублей по номиналу при спросе 130,230 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 74,392 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 85,8380% от номинала, что соответствует доходности 15,25% годовых.

ОФЗ 26247
Спрос составил 65,791 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,22%. Разместили 29,116 млрд рублей по номиналу

Министерство финансов России во II квартале 2025 года разместило облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 1,465 трлн рублей по номиналу (без учета дополнительных размещений после аукционов 25 июня) при квартальном плане в 1,3 трлн рублей по номиналу. Объем выручки (объем средств, вырученных от продажи ОФЗ по рыночной стоимости) составил 1,181 трлн рублей.

Перевыполнения квартального плана размещения нового госдолга на 12,7% Минфину удалось достичь, как и в I квартале, лишь за счет продажи облигаций с фиксированной ставкой купона (ОФЗ-ПД), без привлечения ценных бумаг с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА».

За первое полугодие Минфин продал гособлигации на общую сумму 2,868 трлн рублей по номиналу (суммарный поквартальный план — 2,3 трлн рублей) при выручке 2,279 трлн рублей (47,7% от запланированного объема внутренних заимствованной на весь 2025 год).

Согласно закону «О федеральном бюджете на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов», программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2025 год предполагает валовые внутренние заимствования в размере 4,781 трлн рублей, объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ — 3,365 трлн рублей (с учетом погашений облигаций на сумму 1,416 трлн рублей).

   Минфин России информирует о результатах проведения 25 июня 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26247RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 65,791 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 29,116 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 25,241 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 85,6613% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,23% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,7167% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,22% годовых.
                                    

   Минфин России информирует о результатах проведения 25 июня 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 г.

         Итоги размещения выпуска № 26245RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 130,230 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 84,115 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 74,392 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 85,8380% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,25% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,8765% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,24% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=312923-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26245rmfs_na_auktsione_25_iyunya_2025_g.