ОфЗ

Основным покупателем ОФЗ на аукционах, проводимых Минфином в апреле, были банки: они выкупили порядка 70% всех размещенных ОФЗ, следует из данных.

Всего в апреле Минфин разместил ОФЗ на 272 млрд рублей. Из них:

👉 банки приобрели облигаций на 195 млрд рублей (71%);

👉 управляющими компании в рамках доверительного управления – на 50 млрд рублей (18%);

👉 физические лица – на 10,1 млрд рублей (3,7%);

👉 некредитные финансовые организации – на 11 млрд рублей (4%);

👉 нерезиденты – на 6,7 млрд рублей (2,4%)
В марте банки приобрели около 60% (или 153 млрд рублей) от размещенных Минфином ОФЗ. Такая же доля (или 155 млрд рублей) у банков была в феврале.

frankmedia.ru/?p=165543

Индекс Мосбиржи

Во второй половине мая у фонды с ростом не задалось..

Сегодня так вообще кровавый понедельник, рынок акций показал хороший откат и минимум за 2 месяца...
Причем спасения сегодня не было ни в акциях, ни в долларе (который к 18:50 МСК упал до 88,58 рубля (-0,95 рубля)), ни в длинных ОФЗ (фонды ликвидности рулят =) ) Кровь, слезы и красные сопли.

А все почему? Розничные инвесторы в марте и апреле распродавали акции, пылесося баксы и подставляли ведра на вторичном биржевом рынке под длинные ОФЗ, которые им радостно там сливали банки.

Индекс гособлигаций тем временем:

( Читать дальше )

И так вчера я написал пост о том что рынок ждет неминуемый обвал, и в качестве иллюстрации привел график доходностей 10 летних ОФЗ.




Сегодня рынок уже начал стремительно падать, инвесторы в панике. Но это лишь начало падения. Технически я жду рынок в ближайшей его поддержке на 3000 пунктов там и начну собирать новый портфель акций. Ловить обвал своим портфелем точно не для меня.




( Читать дальше )

В пятницу/понедельник личка в телеграмм-е (да и чаты) наполнялась сообщениями «что с базаром?»/«а че продажи такие в РФ?». Вопрос, на который редко есть один правильный ответ, когда нет очевидного новостного фона. Мое мнение, сформировался ряд условий для локального отката, который мы сейчас наблюдаем.

По порядку:

Яндекс/Газпром, судя по опросам крупных телеграмм каналов, были (а может и есть) в топ-5 «самая большая позиция в вашем портфеле». В Яндексе брокера резали маржиналку и сток падал с 4500 на 4050 в моменте. По Газпрому (очевидная на мой взгляд) невыплата дивидендов также переставила сток на 20 рублей ниже. Могло ли это вызвать маржины или рост требований со стороны брокеров, я думаю что ответ очевидный. Судя по общению с разными инвесторам, плечи есть у большинства, так что позишнинг для такой коррекции тоже созрел.

Крутое пике в RGBI также не булиш для акций. Доходности за последний месяц в 10 летних ОФЗ (если не обманывает терминал) выросли на 125 пунктов.

( Читать дальше )

Котировки ОФЗ ускорили своё снижение, индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с марта 2022 года.  Причина падения в комментариях представителей ЦБ РФ, они предполагают ужесточение денежно-кредитной политики.

Доброго времени суток форумчане и форумчанки!.. (Заяц приветствует вас сидя на пне в маскхалате и с ноутбуком))… Недавно мне пришла замечательная мысль!.. На фоне слухов о возможном повышении ключевой ставки на 100 базисных пунктов до 17%....  Стратегия такая… Если повысят снова ключевую ставку, то логично предположить укрепление курса рубля к доллару… Если это «укрепление» повторит успехи 2023 года, считаю логичным покупать доллар США по любой цене ниже 80 рублей, лесенкой вниз, регулярно по возможности… Если при этом ОФЗ 26238 так же будут падать в цене, то так же буду докупать их, так как имеется потенциальная возможность зафиксировать прибыль до 15% на 17 лет!!! Как то так… При этом надо понимать… Если в будущем будет снижение ставки до 4% так как планируется, то логично ожидать доллар по ценам 100+… И доллар США будет расти… Так же, при ставке 4% будут расти длинные ОФЗ 26238, в плане роста самого тела облигации и можно будет реализовать спекулятивную стратегию продав их по выгодной цене.

( Читать дальше )

👉 Банк на акциях потерял более 600 млрд рулей. 

👉 Были вынуждены пропустить купон по субордам.

👉 Менеджмент отстоял позицию против позиции ЦБ, который предлагал списать суборды. Удалось с помощью других мер избежать этой ситуации.

👉 Оплата купонов восстанавливается. Проблем не видно, чтобы перестать это делать.

👉 Я никогда не работал в Центральном банке, не всегда могу предугадать… Иногда подшучиваю, мол, в ЦБ: и в руководящем составе, и среди членов совета директоров много женщин, а у женщин — иная логика. Поэтому мне трудно сказать. Не вижу оснований, чтобы Центральный банк повышал ставку. К тому же, знаете, я в своей профессиональной банковской деятельности очень долго работал в условиях двузначной инфляции, а экономика все равно росла

👉 О дивидендах: Я не исключал бы. Но мы должны в том числе получить согласование от Центрального банка, который жестко следит за пополнением нашего капитала. Поэтому давайте посмотрим, еще и половины года не прошло

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI скатывается в пропасть, опустившись ниже 110 пунктов, в моменте, кажется, что снижение не «прекратится». Доходность же самих бумаг продолжает увеличиваться, последние новости от Минфина пошатнули веру инвесторов в ОФЗ, они выбрали выжидательную позицию, требуя премию к выпускам. На вторичном рынке такая же ситуация (распродажа на всей кривой), и она образовалась благодаря некоторым факторам:

🔔 В резюме по обсуждению ключевой ставке в апреле обсуждался вариант повышения её на 100 б.п., до 17% годовых. С учётом всех данных повышение ставки в июне вероятно и не на 100 б.п. Зампред ЦБ Алексей Заботкин подтвердил данные намерения на июньском заседании.

🔔 По последним данным Росстата, за период с 14 по 20 мая ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,17%, 0,09%), с начала мая 0,38%, с начала года — 2,85% (годовая — 8,03%). Уже не секрет, что прошлогодние темпы значительно превышены, тогда за период с 16 по 22 мая ИПЦ вырос на 0,04%, а с начала мая рост составил 0,13%, с начала года — 2,19%. Из-за этого годовая инфляция превысила 8%, данная цифра почти в 2 раза выше цели регулятора (4,3-4,8%) и вывод здесь один, что ДКП недостаточна жёсткая.

( Читать дальше )

 Больше разборов бумаг у нас в ТГ канале: https://t.me/+25lqH63yJEtjOTcy

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

 

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

IMOEX, неделя для индекса началась с касания 3500 пунктов, а вот закончилась на уровне поддержки 3400, пробив скользящую среднюю ЕМА 10. Вероятнее всего это произошло из-за показателей уровня инфляции, которая оказалась выше ожиданий и продолжения падения акций Газпром, а они имеют весомую долю в индексе. Сможем ли удержаться и оттолкнуться вверх? Давайте разбираться, что говорят нам ключики:

 

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

MM1! $IMOEXF фьючерсы на IMOEX быстрее рынка ушли в коррекцию, закрепившись на уровне чуть выше скользящей средней ЕМА 20 и закрыв неделю ниже значения 3400 пунктов, что говорит нам о сигнале на дальнейшую коррекцию.

( Читать дальше )