ОфЗ

Минфин России информирует о результатах проведения 8 октября 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS с датой погашения 16 июня 2032 г.

         Итоги размещения выпуска № 26249RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 112,355 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 74,165 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 65,243 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 84,7233% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,18% годовых;
          — средневзвешенная цена – 84,7748% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,17% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=314077-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26249rmfs_na_auktsione_8_oktyabrya_2025_g.

Финам

Две стратегии закрыли сентябрь 2025 в положительной зоне.

Автоматизированная стратегия для портфеля коротких облигаций +6.39% от начала.

Минфин России допускает, что для финансирования дефицита бюджета и недобора доходов в IV квартале 2025 года может применить флоатеры (облигации с плавающей ставкой), чтобы не нарушить конъюнктуру рынка инструментов с фиксированной доходностью. При этом ведомство не меняет среднесрочную стратегию по сокращению доли обязательств, привязанных к процентному риску, сообщил замглавы Минфина Владимир Колычев на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку.

По его словам, в 2025 году до настоящего момента Минфин не размещал флоатеры: все облигации продавались с фиксированной доходностью, которая, несмотря на высокие ставки, оставалась ниже текущей ключевой ставки. Цель – снизить процентные расходы при заимствованиях.

Сейчас доля обязательств с процентным риском опустилась ниже 40%, а среднесрочная цель Минфина – снизить её до 25–30%. Замминистра отметил, что решение о выпуске флоатеров будет приниматься в зависимости от конъюнктуры рынка, чтобы избежать излишней волатильности.

В 2025 году на рынке особенно выделяются ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения от 10 до 16 лет. Эти бумаги — самые популярные согласно критерию объёма торгов.

➡️ Почему именно они

1. Высокая доходность. Доходности по ОФЗ опережают банковские долгосрочные депозиты, а их надёжность сопоставима со вкладами.

2. Далёкие сроки погашения. Чем длиннее выпуск, тем сильнее облигация реагирует на снижение ставок. Это открывает простор для роста цены. В этом году такой сценарий реализовался в полной мере. С октября 2024 года до пика в августе этого года долгосрочные ОФЗ выросли в цене на 22–24%.

3.Высокая ликвидность. Длинные выпуски активно торгуются на Московской бирже, поддерживаются спросом крупных и частных инвесторов. Это делает их удобным инструментом для спекулятивных стратегий.

➡️ Самые торгуемые выпуски

ОФЗ 26233
Дата погашения: 18.07.2035
Доходность к погашению: 15,09%
Ставка купона: 6,1%
Частота выплат: 2 раза в год

ОФЗ 26245
Дата погашения: 26.09.2035
Доходность к погашению: 15,10%

Рынок акций РФ продолжил падать на прошлой неделе. В новом выпуске «Вот такие Пироги» у меня для вас 3 актуальные темы:

1) Говорим о снижении рынка: где дно?

2) Обсуждаем новости: нефть обваливается, Заботкин приободрил, аукцион ОФЗ на 240 млрд.

3) Прорабатываем тактику по рынку: кого покупать, а кого нет, какие есть подсказки?

Выпуск доступен на площадках:

YouTube
VK

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

ДКП забуксовала, ЦБ своей риторикой давит на длинные облигации, и это повод присмотреться к длинным ОФЗ с фиксированным купоном и посмотреть, в каких из них можно зафиксировать текущую доходность, а в идеале ещё и получать купоны ежемесячно — как зарплату.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке. В портфеле более 1200 длинных ОФЗ.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• 10 надёжных облигаций от эмитентов с высоким рейтингом выгоднее банковских вкладов
• Топ-10 корпоративных облигаций для пассивного дохода
• Топ-10 долларовых облигаций от аналитиков Финуслуг

📌 Кратко:
Brent — цена пробила вниз июньский канал; при закреплении путь открыт к $60. ОПЕК+ снова подняла квоты, Россия была против. Тренд снижения сохраняется.
USDRUB — рубль чуть укрепился, но дефицит бюджета снова ~6 трлн; временный фактор — китайские праздники. Думаю над валютным бондом.
ОФЗ — интерес может вернуться ближе к заседанию ЦБ, если данные не будут проинфляционными.
MOEX — индекс рухнул к 2600; возможен откат к 2700, но общая картина слабая. Потенциальные поводы для разворота — заседание ЦБ и саммит АСЕАН в конце октября.

Нефть Brent
Цена наконец пробила вниз канал, который сформировался с конца июня. Посмотрим будет ли закрепление на предстоящей неделе, а дальше дорога открыта уже вплоть до $60. ОПЕК+ снова подняли квоты по добыче на 137 тыс. барр/сутки с ноября. В этот раз была информация, что Россия выступала против. И понятно почему: бюджет не в том состоянии, чтобы заботиться о доле рынка Саудовской Аравии. Но имеем, что имеем. Цена в $60 — это уже угрожающая цифра для рубля. И тренд на снижение кмк сохраняется.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе по рынку ударили одновременно несколько негативных факторов: укрепился рубль, сохранение высокой ставки 17%. Также сильно увлекся Минфин своими идеями повышения НДС, даже предложил ввести НДС для онлайн‑торговли из‑за рубежа.
В совокупности всех событий Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2600.

При таких условиях главное инвестору сосредоточиться на любимых акциях или облигациях. Все эти государственные факторы были ожидаемые к концу году и подержите бумаги в портфеле до момента технического отскока который стал вполне вероятен на следующей неделе.

Акции
Также не забываем, что сейчас проходит дивидендный сезон и выгодная сделка будет на отсечках дивидендных акций. На этой неделей было несколько отсечек и еще не закрыты.

На будущей неделе ожидаем дивгэп:
Новатэк🏭: 7 октября
Банк Санкт-Петербург🏦: 7 октября
Т-технологии🏦: 7 октября
Озон Фармацевтика🧪: 7 октября

Облигации
На этой неделе продолжилась коррекция на долговом рынок до уровня 114,3 Индекса RGBI. Ориентируемся на ставку «ключа» 16% из-за возможной паузы в октябре. В таком случае интересными и безопасными будут ОФЗ с длительным сроком, чтоб получать доходы с купонами.