Отчетность

( Читать дальше )

Трейдер обязан всегда оценивать, анализировать, сравнивать, выбирать — мыслить. Многообразие статических вариантов помноженное на время и цену дает бесчисленное множество привлекательных «зайцев», за которыми в любой моммент спонтанно может помчаться в расчете на добычу сознание опционного трейдера. Почти три года назад мы разбирали основные принципы выбора опционов при работе с ними. Эти принципы генерализованы и, учитывая их, принимать их в качестве догмы нельзя. Именно поэтому учить опционной торговле невозможно. Но тот, кто интересуется, кому близок и интересен сам финансовый инструмент под названием опционы, тот ежесекундно, где бы он ни был и чем бы он ни занимался, всегда собирает пазлы и вставляет недостающие кусочки мозаики в свой опыт, создавая сложный и многомерный метод понимания того, «как эта штука работает».

Разумеется, рынок — это место существования опционов, среда обитания. Любой опционный трейдер смотрит на активы с точки зрения того, пригоден он или нет для опционной работы. И каждый выносит свой вердикт, делает свое полотно, создает свое здание — что хочет, то и делает).

Рассмотрим предстоящий отчет компании Tesla Motors (TSLA). Отчет выйдет после рынка 6 мая. В настоящее время цена акции растет на ралли, которое обусловлено выпуском новой линейки аккумуляторных батарей для дома и бытовых целей. Это событие аналитик Deutsche Bank оценивает очень высоко, полагая, что этот фактор придаст компании новое направление, которое рынком пока еще не оценено по достоинству.
Так это или аналитик ошибается, значения не имеет. На рынке существует иерархия ценности слов и заявлений. Эти слова аналитика стоили очень дорого, грубо говоря ~+$1.7 млрд прирост капитализации компании за вчерашний день.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Взяла стрэнгл на AAPL по $6.60
Пока вот так:

Возможности показались достойными риска.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Мышление опционного трейдера специфическое. Прежде всего, опционщик не мыслит категориями игрока-приверженца вращающейся рулетки, когда шарик несется произвольно и неизвестно где остановится. Опционщик точно знает, что он будет делать, когда отчет выйдет. Отчеты, по крайне мере важные отчеты, выходят либо ДО открытия рынка, либо ПОСЛЕ его закрытия. Рынок опционов работает строго от 09:30 АМ ЕТ до 04.:00 (ETF 04:15). Казалось бы, колесо запущено ставки сделаны, осталось шарику упасть в нужное место… Так думаю те, кто опционов не понимают. не любят, не чувствуют фибрами своей нечеловеческой души. Это так для рулеточника. Это не так для опционщика по целому ряду причин, и главная состоит в том, что опционный трейдер всегда оставляет для себя возможность изменить результат в свою пользу и сыграть свою партию с магистром-рынком.
Отчет совершит закономерные действия с премиями на опционы: до отчета они будут расти, а потом разом упадут. Это поле для работы. Опционы имеют самые разные условия, и этот фактор меняет структуру опционных премий с разными условиями и меняет соотношение риска. Возможность контролировать риск, направлять его, использовать его в своих корыстных целях — это вековая мечта труженика фондовых полей, пахарей денежных нив и возделывателей крэкс-пексовых грядок.

( Читать дальше )

Вот долгов у компании нет (процентных). Но огромная кредиторская задолженность.(64322млн.р за 2014год и 44769 млн. р за 2013 год) Вот: Кредиторская задолженность к активам=70,2%, а собственный капитал к активам=15,64%. При этом рост за 2014год кредиторской задолженности составил=43,68%. Можно ли такую компанию покупать? При этом цена акции сегодня составила на закрытии=204,9р, а за 2014год компания выплатила дивиденды 52р/акцию.(дивидендная доходность=25,37% годовых).  Да выручка за 2014 составила=172187млн.р (148042), операционная прибыль=10100 млн.р (6767). Чистая прибыль составила 7989млн.р (5729). В скобках даные за 2013год.Что то мне говорит что компания движется к своему банкротству: Кредиторская задолженность в 6 раз больше операционной прибыли.

Отчет FB полностью сделал заложенный в стрэддлах риск и скорее всего, оставит сегодня без прибылей тех, кто рассчитывал получить преимущество на отчете. Последние годы я много экспериментировала с покупкой и продажей стрэддлов на отчетах. В результате самым разумным мне представляется низко рисковый вариант купить стрэддл за три-четыре дня до отчета и продать его перед закрытием рынка до отчета. В худшем случае прибыли может не быть, но без риска взять свои +5-8% этот вариант дает за счет роста имплицитной волатильности к отчету. Это увеличивает цены как на пут опционы, так и на колл опционы.
В понедельник купила стрэддл на FB текущей недели на страйке 81 за $4.7 с намерением продать его перед отчетом. Цель по доходности ставилась +0.6-0.7. Продать удалось за $5.35, то есть, цель полностью сделана +0.65 на контракт.
Отчет вялый. На данных по отчету цену акции бросало вверх-вниз, но в итоге она стабилизировалась.

( Читать дальше )