Опционы

Про другие инструменты в моем портфеле расскажу в следующих статьях.

Преимущества опционов

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Отвечая на вопрос в заголовке — по большому счёту ничем. Когда премиальные опционы появились на Мосбирже (и до последнего времени, кстати!) маркетос так котировал опционы, что для любой конструкции (будь то кондор или бабочка), правое крыло всегда было дороже левого. Собственно, Гусь — это и есть недостроенный Кондор/Бабочка (без правого крыла). Но, по счастью, ситуация не стоит на месте и постепенно меняется в лучшую сторону: по некоторым активам в стакане уже есть два маркетмейкера (например, в Сбере и Газпроме).

Здоровая конкуренция идёт на пользу трейдерскому сообществу и такие традиционные стратегии как Кондор/Бабочка стало возможным строить без существенного ущерба экономике стратегии. Например, за две недели до месячной экспирации 16/10/24 построил такого Кондора в Газпроме $GAZP (как на картинке).

За две недели удалось заработать 10,7тр. ГО конструкции составило 95 тр. Отдача на ГО 11,2%.

С расчётом гарантийного обеспечения вышла одна странность, дело в том, что максимальный возможный убыток всей конструкции 80 тр.

Это умный товарищ, интересно послушать

Одно из его выступлений 180 years of Market Drawdowns

Хотелось бы найти еще информацию...

П.С.

Фонд Медальен, созданный Jim Simons - самый прибыльный в истории человечества.

Но Симонса слушать бесполезно, он скрытный, и единственно что упоминал в своих публикациях что они используют что то типа Критерия Келли, который он (примитивную версию, нечто похожее на Келли) открыл в детстве, думая как сделать чтобы бензин в машине никогда не закончился и придумал что никогда не тратить больше половины бензобака.