Облигации

Сегодня в бурном потоке ВДО опять выцепил нечастое размещение региональных облигаций или как мы договорились в прошлый раз — субфедеральных. В этот раз министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области решилось на привлечение заимствований, поэтому давайте посмотрим чем именно они хотят нас завлечь.

✔Дата размещения — 01.12.2023г., а это означает, что у нас еще есть время взвесить все «за» и «против».

✔Дата погашения — 22.11.2030г.

✔Объем выпуска — 20 000 000 000 рублей.

✔Срок обращения — 7 лет. В один выпуск попали и длинный срок и достаточно существенный по региональным меркам объем. Скорее всего можно ожидать вложения в инфраструктурные объекты и проекты.

✔Номинал — 1 000 рублей. Здесь все по классике облигационного жанра.

✔Выплата купона — ежеквартально. И это мне всегда нравится субфедеральных бумагах.

🔥Вы меня спросите что там с купонной доходностью? Пока что это тайна, покрытая мраком. На данный момент эмитент еще не установил размер купона. Последнее успешное размещение муниципальных облигаций прошло по ставке купона в 14,5%. Можем ли мы надеяться на такую же ставку на длинном горизонте? Не думаю. Выше 15%, однозначно, ждать не стоит. Реальный диапазон 14-14,25%, но при этом не буду исключать и самый оптимистичный размер ставки купона в 14,5%.

Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.

Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.).

Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны.

Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем.

Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке.

Я понаблюдал как одна фин блоггерша берет с людей деньги за подбор ОФЗ под выплату каждый месяц. Мне кажется это должно быть бесплатным.

Я сделал телеграм бота @bonds_salary_bot, который умеет вот что:

1. Предположим вы хотите некую сумму в месяц, допустим 50000 рублей. Вы говорите боту чтобы посчитал — какие ОФЗ нужно купить чтобы ежемесячно получать 50000, выбираете вариант «по доходу сумма». Бот периодически получает данные с мосбиржи и исходя из вашей стратегии предлагает какие бы ОФЗ и в каком количестве могли бы организовать такой доход.

2. Другой вариант — у вас есть некая сумма денег, например 1000000 рублей, и вы думаете — а вот если раскидать её по ОФЗ, то какая сумма в месяц получится? Выбираете вариант «по сумме доход», вводите свою сумму, а бот предлагает вариант как бы это распределить по ОФЗ и показывает какая сумма в месяц получится.

Всё это можно делать по разным стратегиям — макс. доходность, лестница, макс. купон

Кроме того можно посмотреть в базу бота по какой-нибудь облигации, например /info 26241 — выдаст всё что у него хранится по ОФЗ 26241, если такая бумага есть в базе.

Запись третьего эфира Школы владельцев облигаций: «Обращение облигаций на бирже» (17 ноября) доступна по ссылке!

Подробно разобрали следующие вопросы:

🔹Цена, НКД и механизм расчетов
🔹Ликвидность облигаций в разных режимах
🔹Комиссии биржи и брокера
🔹Первичный и вторичный рынки
🔹Механизмы работы первичного рынка: букбилдинг, аллокация, техническое размещение.

👨‍🎓👨‍🎓Объясняли важные темы Константин Новик (кандидат физ.-мат. наук, член АВО, автор канала silenceandmoney) и Артём Тузов (директор департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс», автор канала tuzov_invest)

💁‍♀️Не дождалась вопросов в прямом эфире Марина Мертенс (АВО).

⬇️Вопросы по теме эфира по-прежнему можно задать в комментариях к видео

Некоторые брокеры не принимают заявки на замещение. Если Ваш брокер Вам отказал, обращайтесь на горячую линию [email protected]

Представители АВО связались с брокером «Инвестиционная палата». Комиссия брокера, которую он озвучил по телефону, составит 30 рублей за бумагу.

Всем удачных замещений!

Курсы валют ЦБ на 23 ноября: 
💵 USD — ↗️ 88,1648
💶 EUR — ↘️ 96,1475
💴 CNY — ↗️ 12,3026 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,38%, составив 3 230,65 пункта.

▫️ Министерство финансов РФ опубликовало результаты аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г. Размещенный объём: 67,541 млрд руб., выручка от размещения: 62,248 млрд руб., объём спроса: 135,733 млрд руб., средневзвешенная цена от номинала: 88,0001%. 

▫️ Антон Силуанов заявил, чтодефицит бюджета РФ на 2023 г. ожидается в районе 1% (ранее прогнозировалось значение в 2%). «Дополнительные ненефтегазовые доходы поступают очень неплохо. Экономика работает», — передаёт слова министра Интерфакс.

▫️ Вице-премьер РФ Александр Новак в ходе правительственного часа в Совете Федерации заявил, что поставки трубопроводного газа в Китай достигнут в перспективе 100 млрд куб. м в год, передаёт ТАСС. «По итогам этого года планируем выйти на объем 22 млрд куб. м. На полную мощность в 38 млрд куб. м выйдем в 2025 году. Реализуется проект еще одного дальневосточного маршрута на 10 млрд куб. м газа. Прорабатывается проект „Сила Сибири — 2“, который пройдет через Монголию, мощностью 50 млрд кубов. В результате совокупный объем поставок в данном направлении составит около 100 млрд куб. м газа».

Скрипт для участия в первичном размещении:
— Полное / краткое наименование: ЭкономЛизинг 001Р-06 / ЭконЛиз1Р6
— ISIN: RU000A1078Y6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 23 ноября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, до 18-00 по МСК направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
Сумма размещения: 100 млн руб.
Ежеквартальный купон
Ставка:
20% годовых в 1-2 купонные периоды
17% годовых в 3-4 купонные периоды
16% годовых в 5-12 купонные периоды
YTM / Дюрация 18,11% годовых / 2,39 года
Организатор ИК Иволга Капитал

Презентация компании и выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

С 2020 года команда ЭКОПСИ и Хабра ежегодно проводит Всероссийское исследование IT-брендов работодателей. В этом году в нем участвовали 23 806 человек, которые оценивали известность и привлекательность компаний.

В этом году Selectel расположился на 7 строчке среди всех IT-компаний России и 4 — среди компаний до 1000 специалистов.

98% сотрудников Selectel выбрали компанию лучшим работодателем и готовы рекомендовать нас своим друзьям и знакомым.

Больше всего нас ценят за интересное содержание работы, корпоративные бонусы, внимательное отношение руководителя к сотрудникам, заботу о физическом и ментальном здоровье, а также возможности роста.