Облигации

Коротко о торгах на первичном рынке

28 марта стартовало размещение трех выпусков.

Выпуски облигации Агротек БО-04 и Агротек БО-05 объемом 75 млн рублей каждый были размещены в первый день торгов на 39,18 млн и 34,86 млн рублей соответственно (52,24% и 46,48% от объема эмиссии).

Четырехлетний выпуск облигации ХРОМОС Инжиниринг БО-01 объемом 500 млн рублей был размещен на 389, 7 млн рублей (77,94% от общего объема).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 413 выпускам составил 1099,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 15,88%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

( Читать дальше )

Что представляет собой рынок лизинга, какие тренды актуальны в 2024 г. и как выбирать бумаги лизинговых компаний для своего портфеля — в аналитическом обзоре Boomin.

Лизинговые компании (ЛК) остаются одной из самых заметных категорий эмитентов на рынке корпоративных облигаций. На март 2024 г. их доля составляет около 7,5% от всех рыночных корпоративных бумаг. На рынке ВДО долю лизинга по итогам 2023 г. можно оценить в 14%.

В 2023 г. лизинговые компании бьют рекорды. На фоне высоких ставок и ударных результатов отдельные эмитенты присматриваются к возможности выйти на IPO. Первый успешный дебют в марте этого года может задать новый тренд.

Тренды отрасли — рекордный 2023-й

Уходящий 2023 г. был отмечен рекордными результатами как по размеру лизингового портфеля, так и по объему нового бизнеса (стоимости переданного клиентам лизингового имущества.) Оба показателя более чем в полтора раза превышают уровни докризисного 2021 г. Наблюдался активный рост как количества заключенных сделок, так и средней суммы сделки.

( Читать дальше )

 

▫️ Инфляция в РФ с 19 по 25 марта: 0,11%, с начала месяца: 0,22%, с начала года: 1,77%, годовая: 7,61%. Резервы РФ на 22 марта: $590,1 млрд, ($594,3 млрд неделей ранее). Средняя макс. ставка вкладов на II декаду марта: 14,702% (14,847% ранее). 

▫️ В понедельник стартовал прием заявок на выкуп заблокированных ИЦБ, он продлится до 8 мая, организатор – «Инвестиционная палата» (собирает заявки частных инвесторов через их брокеров, доверительных управляющих и УК ПИФ). Базовая информация: vykupicb.investpalata.ru/, www.cbr.ru/faq/foreign_securities/ 

▫️ Прямой доступ инвесторов на Мосбиржу начали активно обсуждать в СМИ. «Коммерсантъ» написал о подготовке доклада ЦБ, в котором рассматривается такая возможность. Новость о разработке Мосбиржей сервиса автоследования, о котором во вторник написали «Ведомости», была воспринята как подтверждение работы в этом направлении. В четверг зампред ЦБ Габуния сообщил, что регулятор взвешивает все плюсы и минусы этой возможности, причем сама идея оценки исходит от ЦБ. www.interfax.ru/business/952945 

( Читать дальше )

На днях, купили на просадке ОФЗ 26238
Раздумываем над 29024, но она на перспективе 3 лет принесет меньше. 

Сейчас очень интересная ситуация с тем, что взять. 

Самый бестолковый выберет банковский вклад и даст банкам заработать на нем нормальные деньги.

Тот, кто возьмет переменный купон получит только его и «стабильность».

А те, кто ожидает в течение 3-х лет снижение ключевой ставки и покупаем длинные ОФЗ в итоге может получить 100% за эти 3 года, но на него выльется куча говна по типу «а если ставку не понизят», «а риски» и так далее. 

Что вы думаете, правильный мы делаем выбор?

ПАО «Газпром»  — одна из крупнейших мировых интегрированных энергетических компаний, занимающая первое место в мире по объемам добычи газа.

Сбор заявок 2 апреля

(размещение 9 апреля)

• Наименование: Газпром-002Р-14
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: RUONIA+140 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Краткосрочные облигации — короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации). Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.

1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 97,5%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 11.07.2025

2. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 94,63%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026

3. Каршеринг Руссия 001Р-01
Сервис краткосрочной аренды автомобилей
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106A86
Стоимость облигации: 96,9%
Доходность к погашению: 16,49% (купоны 13%)
Периодичность выплат: ежеквартальные

( Читать дальше )

Московский девелопер коммерческой недвижимости ФПК «Гарант-Инвест» намерен следующий крупный инвестпроект — строительство комьюнити-центра в Люберцах — полностью реализовать за счет средств фондового рынка. Первый этап планируется профинансировать уже весной этого года за счет облигационного займа, с которым эмитент вышел на биржу в середине февраля. О реализации инвестпрограммы-2024, изменении концепции торгового центра WESTMALL, который так и не был открыт в прошлом году, нивелировании рисков валютной оферты для эмитента в интервью Boomin рассказал президент финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

«Мы поменяли концепцию ТЦ WESTMALL»

— Что собой представляла инвестпрограмма компании на 2023 г.? Почему запланированное на конец года открытие торгового центра WESTMALL так и не состоялось?

— Инвестиционная программа ФПК «Гарант-Инвест» предполагает как строительство и реновацию, так и покупку объектов коммерческой недвижимости.

( Читать дальше )

Лоукостер «Победа», входящий в Группу «Аэрофлот», опубликовал финансовые показатели за 2023 год по РСБУ. 🛫

✈️ Результаты показывают устойчивое улучшение вслед за ростом операционных показателей. 📈

✈️ Выручка составила 92,4 млрд руб., увеличившись на 57,4% на фоне роста программы полётов и увеличения занятости пассажирских кресел.

✈️ Себестоимость продаж увеличилась на 28,0%, что существенно ниже, чем темп роста выручки. В результате компания вышла на валовую прибыль 7,6 млрд руб. против убытка годом ранее.

✈️ Прибыль от продаж вернулась на допандемийный уровень и составила 4,9 млрд руб. и отражает значительные усилия компании по улучшению финансового положения, контролю над расходами и увеличению доходов.

✈️ Чистая прибыль «Победы» составила 21,3 млрд руб. В составе прибыли учтены доходы от успешного страхового урегулирования обязательств по 12 воздушным судам в размере 21,2 млрд руб.

✈️ Основную часть свободных средств авиакомпания направит на поддержание лётной годности воздушных судов. По итогам 2022 года всю чистую прибыль в размере 15,0 млрд руб., включающую среди прочего значительное влияние неденежной положительной переоценки лизинговых обязательств, авиакомпания направила на страховое урегулирование обязательств по воздушным судам.

( Читать дальше )

Плавное восстановление рынка ОФЗ после мартовских распродаж в четверг продолжилось – доходность индекса RGBI снизилась на 5 б.п. – до 13,28% годовых. Сокращение объемов размещения Минфином за счет выполнения квартального плана по заимствованиям (96% из 800 млрд руб.) благоприятно повлияли на рынок.

Вместе с тем, по плану до конца года остается занять еще 3,3 трлн руб., в результате чего план на 2 квартал может увеличиться до 1,0-1,1 трлн руб. Минфин по-прежнему не планирует увеличивать долю флоатеров в портфеле, поэтому рынку, скорее всего, вновь будут предложены длинные бумаги с фиксированным купоном – давление на котировки ОФЗ будет сохраняться, что ограничит восстановление рынка в отсутствие усиления сигналов по снижению ключевой ставки.

В результате, нашей стратегией на апрель остается сохранение превалирующей доли флоатеров в портфеле.

«Промсвязьбанк»

На сегодня склады эмитента расположены в пяти городах России: в Новосибирске, Москве, Владивостоке, Краснодаре и Омске. Для повышения эффективности и сокращения затрат «СЕЛЛ-Сервис» отказывает от услуг ответственного хранения, рассматривая варианты с меньшими издержками: аренду или покупку помещений. При этом максимальная вместимость сокращена не будет.

«СЕЛЛ-Сервис» арендовал склад в Новосибирске площадью около 1 350 кв. метров. Ранее компания отказалась от услуг ответственного хранения в городе, а в феврале съедет с небольшого арендуемого склада, расположенного по адресу нахождения офиса. Предпринятые действия позволят повысить качество хранения и скорость обработки грузов, а также в среднесрочной перспективе снизят издержки на хранение единицы продукции.

Для нового склада были закуплены стеллажи и спецтехника. В результате вместимость помещения составит 1 000 паллетомест — ориентировочно 650-750 тонн, а при использовании проходов повысится еще на 40%.

( Читать дальше )