ОФЗ

9 декабря на аукционе Минфин разместил 15-летние номинальные ОФЗ-26233 (июль 2035) на сумму почти 26 млрд руб.,
при  спрос 27 млрд руб. Предложенная Минфином премия 2 б. п.


Спрос на аукционе по семилетним ОФЗ-26236 (май 2028) был слабым, Минфин разместил лишь 3,6 млрд руб. при спросе 15,7 млрд руб. Премия ко вторичному рынку составила около 3 б. п.



( Читать дальше )

( Читать дальше )

За 3 недели с момента последнего наблюдения изменений в котировках ОФЗ – минимум. Публичный госдолг зафиксировался на относительно высоких отметках доходностей для большей части их кривой. Два противоположных процесса обеспечивают ценовую стабильность гособлигаций: общий рост фондового рынка и растущая же инфляция. Рост фондового рынка может продолжиться еще в течение нескольких недель. Но инфляционное давление оценивал бы как более важное. В ноябре официальная инфляция превысила таргет Банка России (4%) и достигла 4,42% годовых. В декабре, судя по динамике последних месяцев, способна преодолеть 4,6%. В такой обстановке фондовая коррекция, которая однажды произойдет, вероятно, спровоцирует коррекцию и в ОФЗ. Покупка длинных бумаг, как и прежде, вряд ли оправдывает риск: выигрыш на росте тела бумаг более иллюзорен, чем проигрыш.



( Читать дальше )

Посмотрел я тут на облигации Федерального Займа в своем портфеле, и обнаружил, что достаточно большая часть имееть выплату купона в январе или феврале 2021 года.
И вот стало мне интересно, новый налог в 13% будет взят со всего купона? Или только с той части НКД, которая была накоплена в 2021 году?

И провел я такой расчет на коленке. Пусть условная ОФЗ 26209 или ОФЗ 26215 приносит 36 рублей за полгода. То бишь, 6 рублей в месяц.

И получается, что если налог будет на весь купон, то государство получит 36*13% = 4.68 рубля. То есть практически доход за один целый месяц. Я нигде не ошибся в расчете?

Что-то мне сильно захотелось продать облигации в конце года, а деньги в начале года перести на ИИС, как раз можно будет его снова пополнять.

Байден и рубль. Ждать ли санкций?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Банк России не исключает дальнейшего понижение ключевой ставки (сейчас 4,25%). Ставки депозитов, инфляция, доходности ОФЗ, фактически, исключают такую возможность. Вся кривая доходности ОФЗ дает премию к ключевой ставке. И даже заметный рост котировок госбумаг в ноябре расклада не изменил.

Что касается самого роста котировок, я и не ждал его, и не исключал (бумаги падали с апреля). Но дальше, похоже, будем иметь дело с их боковой динамикой, либо новой, но меньше предыдущей, коррекцией. Факторы давления – инфляция, которая пока не замедляется (уровень октября 3,99%), в дальнейшем еще и вероятное снижение иностранных фондовых рыков. Фактор поддержки – просевший рубль. Как бы ни складывались события, рубль слишком много потерял и становится более устойчивым. Что положительно для ОФЗ.

Баланс факторов должен стабилизировать доходности госбумаг. Игра на длинном конце сродни подбрасыванию монетки. Максимум предсказуемой доходности – 4,5-5% годовых на бумагах 2-х – 4-х лет до погашения.

( Читать дальше )

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Минфин России информирует о результатах проведения 18 ноября 2020 г. аукциона по размещению ОФЗ-ИН выпуска № 52003RMFS с датой погашения 17 июля 2030 г.

Итоги размещения выпуска № 52003RMFS:
— объем предложения – 20,146 млрд. рублей;
— объем спроса – 50,578 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 19,782 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 19,569 млрд. рублей;
— цена отсечения – 98,1725% от номинала;
— реальная доходность по цене отсечения – 2,73% годовых;
— средневзвешенная цена – 98,2540% от номинала;
— средневзвешенная реальная доходность – 2,72% годовых.

( Читать дальше )

19 ноября, 12-20.
Сбер продали на 1800мр, это много. Фьючерсы 800мр. АДР — 80мр. Падает рубль.

ЦБ РФ выдал статистику, в целом все по плану. Нашлись потерянные Депозиты ЦБ РФ (300 млрд. рублей, задержка зачисления один день, очень подозрительно). Деньги от банков идут в Казначейство и дальше на оплату госзаказов. РЦБ РФ может снизиться. Прихода буржуйских денег не видно.
Амеры падают, наверное, ФРС прекратил печатать новые деньги.

Назрела коррекция по росту от 02 ноября, цель 229.

К коррекции по Сберу на 229 готова Толпа, Избушки могут спекулятивно ее поддержать, Буржуи и крупняки в «таких мелких играх» не участвуют. Поэтому (как обычно) коррекция цены 38%, коррекция объемов в половину меньше — 23%. Это проверим.

Денег у банков не хватает, потратились на аукционы ОФЗ. Писал ранее по механизму этого — госбанки покупали ОФЗ на аукционах за счет РЕПО ОФЗ с Казначейством. Казначейство давало деньги короткие на 35 дней и маловероятно, что оно будет перекредитовывать РЕПО в ноябре и декабре. Казначейство должно оплатить госзаказ до 31 декабря 2020 года.

( Читать дальше )