ОПционы

Всех с пятницей!


Помогите пожалуйста, не могу решить задачу.


Допустим, мы торгуем классическим спредом LKOH/GAZR. А можно ли создать опционную конструкцио по продеже этого спреда? То есть, например, мы уверены, что спред не выйдет из заданного диапазона — можно ли на этом заработать.


Всем заранее спасибо за ответы!        

Слышал историю, что толпа физиков поперлась открывать брокерский счета после крымских событий. Да и сам у брокера в офисе иногда становился свидетелем обсуждений что сейчас нужно покупать (Газпром там и тд, как обычно). Собственно, я еще ранее высказывал идею (когда к 121 пошли), что халявы не будет им и их сначала свозят куда надо, что мы и наблюдаем.

Покупать хоть и хочется уже, но надо подождать, до первых маржинов ведь нелья :)



PS. многострадальную опционную позу (http://smart-lab.ru/blog/178483.php) прикрыл (сначала колы откупил по себестоимости), затем фьюч прикрыл на 111530 (по стопу выбило, хотел крыть на закрытии, но что поделать, переоткрывать не стал, чтоб не усугубить), насыпало немного вариационки в плюс (что уже отметил партагасиком serie P No.2 и хорошим бургером), зато не отдал свои. 

Сегодня дядя Миша написал, что собирается на опционку в Нижнем.
Проходит она кстати в субботу. Ехать 4 часа. Участие стоит 10 тыр.
Программа тут: http://options.derex.ru/ru/program/

Я уже купил билеты на Сапсан (оказались кстати совсем недорогими):



 

ГЛАВНОЕ постараться успеть всё это в мае, чтобы летом уже спокойно играть в теннис, и наслаждаться прочими радостями жизни типа плавать, общаться, гонять на Субаре, а также наконец начать уделять больше времени детям).

Итак, по порядку:
24 мая состоится ежегоднаяя опционная конференция, организуемая Derex и Московской биржей.

остался практически месяц — надо запланировать и ехать однозначно! Экспира уже пройдёт, дивовые отсечки будут впереди, уже 2 очень хорошие темы, но даже если бы их не было, будет ещё куча всего что можно обсудить, особенно учитывая что соорганизаторы Московская биржа и будет весь состав по срочному рынку включая Романа.

Конференция традиционно выездная — в этом году состоится в Нижнем Новгороде. Прошлогодняя Киевская конференция запомнилась завязынием правильных контактов, наличием в Киеве красивых девушек, чудесным напитком под названием хреновуха, общением с коллегами из WM клуба, а также отсутсвием какого либо национализма и т.д. Если более серьезно — было интересно окунуться в атмосферу заинтересованных в своем деле профессионалов и сотрудников биржи.

Среди основных вопросов прошлого года были следующие:

• прожуточные страйки(2500п) на месячных опционах — введены практически сразу после той конференции 
• индекс волатильности и фьюч на него в новой редакции и методе подсчёта — почти реализовано 
• недельные опционы — щас готовятся к вводу 
• прямые опционы на акции(вместо фьючей) по аналогии с америкой — обещают к концу года 
• перенос сроков исполнения на третью пятницу месяца для синхронности с америкой 
• обсуждение условий автоматического исполнения опционов, находящихся в деньгах. 

В этом году будет прекрасная возможность услышать отчет Романа Сульжика — главы срочного рынка биржи об успехах и нововведениях.

Основными темами этого года думаю станут:

• в очередной раз уроки чёрного понедельника(03.03.14) 
• доработки системы риск-менеджмента биржи и брокеров в связи с этим, а также 
• введение новых инструментов: недельных опционов, опционов на акции и флексов. 

Также Вика обещала выступление Кирилла Ильинского, давно хотел с ним лично познакомиться. Если кто вдруг не в курсе про него, вот его портфолио http://www.lektorium.tv/speaker/3058?id=3058

ИТОГО — почему я таки поеду в Нижний на эту конференцию?

Потому что это мероприятие: возможность узнать новое о планах и проектах биржи, а также выдать им свой феедбэк возможность поделиться своим опытом и получить много ценной информации в ответ, а так же принять участие во всех горячих дискуссиях о способах движения в сторону светлого будущего.

Ну и разумеется, посетить лучшую опционную вечеринку года, которую традиционно организовывает Вика Дьякова — очень позитивная девушка и по совместительству директор Derex. После официальной части конференции, в этом году нас ждет белый теплоход и по слухам цыганские романсы и другие приятные сюрпризы от организаторов и спонсоров )

PS писал по просьбе организатора конференции Вики, но это не реклама, мне в прошлый действительно всё очень понравилось и помогло найти нужные контакты на бирже, поэтому я в этот раз решил помочь ей собрать «правильную» аудиторию и создать позитивную атмосферу на встрече )

PS_2 Если кому интересны остальные мои планы, пишите тут или в личку, буду готовить под это отдельные топы.

Итак.

Для чего нужны были все эти вопросы про вероятности движения величиной в пять или десять тысяч пунктов?

Решил заново пройти весь путь «с нуля» — как будто я ничего не знаю в опционной теме — и заново «придумать» всё то, что придумал до сего момента!
Говорят, помогает))))
Простые моменты буду выкладывать для новичков...

Итак, самое первое преимущество опционов перед фьючом:
  — необязательно выбирать направление движения!

Пруф:

 Раз считается, что поход на 5 тысяч пунктов вверх или вниз — дело заведомо свершённое (вероятность >99%. См. http://smart-lab.ru/blog/179725.php), то покупаем на затянувшейся консолидации (как последние неск. дней) стрэддл, если мы вблизи некоторого страйка, или стрэнгл, если мы на равном удалении от двух ближайших… Вчера вечером, например, это были 112 500 и 115 000. Так что купим пут 112500 и купим колл 115000. Вот таким образом:

( Читать дальше )

 С удовольствием прочитал отзыв очень отзывчивого человека))))
http://smart-lab.ru/blog/179731.

Растаскиваю на цитаты!
Перлы! Поштучно))))
 
— недостижимо непостижимая каста (ха-ха)…
Обычные люди)) просто думаем немного по-другому ;)

— ничего не делая зашибают бабосы....
Это действительно не так )))) Но времени, по сравнению с торговлей фьючём, нужно гораздо меньше. В самом примитивном варианте (без управления вообще) я могу «работать» два-три дня в месяц.

— В опционах тоже самое что и в торговле базовыми активами
По-другому. Не так… Совсем. (без комментариев))))

— рассказывают что в опционах нельзя тренды торговать
Это что-то среднее будет между «чисто опционной» торговлей и торговлей БА. Я (по крайней мере, я) так не делаю...

— опционами это не менее сложное занятие
«Не менее»??? Хм… Просто в другом разрезе. В профиль, так сказать ))))

— проштудировать несколько толстенных книг
Верно. Но, в основном, с целью перенять Логику мышления ОПционщика.


( Читать дальше )

Не сочтите за наглость)))) но теперь следующий вопрос: Какова вероятность того, что фьючерс на индекс РТС в течение месяца «коснётся» значения +5 или -5 тысяч пт от текущего значения? Если кому-то проще мыслить в процентном выражении, то на текущих уровнях это чуть меньше пяти процентов. Рекомендую прочесть мой предыдущий топик. +15 для главной, пожалуйста! Больше не надо. Спасибо!

Как уже ранее замечалось, на рынках тихоокеанского региона сформировались все предпосылки для начала новых трендов. Очевидно, что заявление Центробанка Австралии спровоцировало начало нисходящего тренда на рынке AUD/USD. 

В тоже время на японской иене ещё остаётся неопределённость. Иена уже несколько раз опускалась до отметки 101 и начинала свой рост. Возможно, вот оно начало глобального восходящего тренда?

Австралийский доллар
Согласно отчетам Commitments of Traders участники рынков уже подавали сигналы о переоценённости австралийского доллара в течение марта и первой половины апреля. Третью неделю подряд, с 1 апреля 2014 года, все три индикатора настроений участников рынков находятся в критических зонах, при этом индексы хеджеров и крупных спекулянтов достигли своих полугодовых экстремумов, 0 и 100 процентов соответственно. [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения совокупных позиций трейдеров сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]

( Читать дальше )

Необходимый элемент опционного грааля.

Прочитал посты уважаемых НеГрустин и AlexeyT  о вероятности движения фьючерса более 10000
, вспомнил что я делал нечто похожее только более
углубленно и для большей выборки. Думаю будет полезно всем продавцам (покупателям) опционов.
Ниже Вы увидите диаграммы диапазонов межэкспирационных
(месячных) значений фьючерса РТС за период с 2005.08.15 по 2014.01.15. 
Обратите внимание я брал значения от экспирации до экспирации то есть месяц в
данном случае это не с 01 по 31 а с 16 по 15 (ориентировочно, зависит от
рабочего календаря). Диапазоны представлены для High-Open (кол-во пунктов от
месячного максимума до открытия), Low-Open (кол-во пунктов от месячного
минимума до открытия), High-Low (кол-во пунктов от месячного максимума до
месячного минимума), Close-Open (кол-во пунктов от открытия до закрытия)
отдельно для снижения и для роста, Close-Open ABS — (тоже в абсолютных
величинах). В каждой таблице на соответствующем страйке (каждые 5000)
приведена вероятность выхода выше (или ниже для падения). Пользуйтесь. Кстати
НеГрустин был  обсолютно прав, и на большой выборке вероятность закрыться на экспирацию в
пределах 10000 составляет 51,50%. Однако, нужно понимать, что для случаев
падения и роста — эти вероятности будут сильно различатся, каким образом —
смотрите в диаграммы. Если что не понятно спрашивайте, отвечу. Ваши замечания и предложения как максимально эффективно ипользовать данную стаистику, с удовольствием  принимаются :). Самый простой пример как это можно использовать — 16 числа хотим купить путы с экспирацией через месяц со страйком -3 от текущего (тоесть -15000), как мы можем оценить наши шансы быть в деньгах на экпирацию — очень просто, глянем в диаграмку close-open, по статистике наши шансы 15,8%, а может мы не хотим терпеть до экспирации а хотим закрыться как только выйдем в деньги в течение периода. Каковы наши шансы? Глянем в   Low-open — ого аж 26,73 —  покупаем на фсеее (шучу :)))   ). Вот как-то так.
P/S Обратите внимание! Выборка до 2014.01, далее у нас как известно кое-что призошло, соответственно сейчас средний диапазон сместился в сторону увеличения. 
P/SS По следам комментариев к посту, для тех кто будет анализировать диаграммы. Друзья, будьте аккуратны в интерпретации результатов с диаграммы High- Low. Например из нее следует пороыв диапазона 5000 с вероятностью 100%. Но, обратите внимание — это лишь максимальный месячный размах движения. Мы не знаем где внутри него было открытие, у нас нет точки отсчета нашей теоретически открытой позиции. Это скажем так справочная информация. Все что касается реальной торговли нужно брать из остальных таблиц, где есть open. 

( Читать дальше )