ОБлигации

В сегменте корпоративных облигаций сохраняются повышенные премии за риск в определенных выпусках. И если в некоторых случаях расширенные кредитные спреды действительно отражают соответствующие риски, то есть и бумаги, в которых премии кажутся неоправданно высокими. По нашему мнению, G-spread выпуска ЛК Европлан, 001P-02 в ~430 б. п. завышен, если принимать во внимание недавнее изменение прогноза по рейтингу компании со «стабильного» на «позитивный» и весьма хорошие финансовые показатели по итогам 1П 2022.

«Европлан» — лидирующая компания на рынке лизинга автотранспорта по объему портфеля и количеству заключенных договоров, располагающая новейшей IT-инфраструктурой, обладающая многоканальной системой продаж и очень высокой клиентской диверсификацией.
     
В России доля лизинга в продажах легковых автомобилей около 10%, тогда как в некоторых странах Европы уровень проникновения автолизинга превышает 30–40%, что говорит о высоком потенциале российского рынка.

( Читать дальше )

Хорошая инвестиция — облигации еабр в долларах сша на Московской бирже с расчётами в рублях.

Ломал голову, что делать с долларами на счету. Платить комиссию за долларовые остатки ну очень неприятно, конвертировать их в рубли по текущему курсу тоже…

Брокер предложил вложиться в облигации еабр в долларах на моех. Сначала воспринял пессимистично, потом сообразил, что расчёты в рублях, а бумага в долларах!!! Фактически покупая бумагу, я беру длинную позицию в паре доллар-рубль + получаю купон. Если курс уйдёт вверх хотя бы до 66, я могу продать бумагу и закрыть свою позицию с доходностью 10% только из-за курса без учета купона.

Кто в курсе Тинькоф инвестиции уже даёт доступ к этому размещению? В приложении пока не увидел ничего.

Минфин предложил внести изменения в установленный в марте 2022 года порядок сокрытия отчетности попавших под санкций компаний. 

Для того чтобы скрыть свою отчетность из общего доступа, компаниям придется добиться включения упоминания в специальном реестре подсанкционных лиц.

Включенные в перечень компании должны будут подтверждать подсанкционный статус раз в год, в противном случае их исключат из перечня и им придется вновь публиковать отчетность. Компанию могут удалить из перечня по ее просьбе либо в случае снятия санкций.

Компаниям придется получать разрешение от властей на сокрытие отчетности — Новости – Экономика – Коммерсантъ (kommersant.ru)

🔊 АПРИ Флай Плэнинг, Страна Девелопмент, А. Белоусов, ЭБИС+, проблемные долги, дефолты, Газпром и немного иронии от Андрея Хохрина, Дмитрия Александрова и Марка Савиченко.

Подкаст доступен по ссылкам в телеграм и вконтакте. 

( Читать дальше )

Росгеология / Росгео – рсбу/ мсфо
Номинал 1000 руб
32 545 758 + 4 000 000 (15.08.2022г) = 36 545 758 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xE2JFkz7NESUyNOjRTwsWQ-B-B
new.rusgeology.ru/corporate/documents

Общий долг на 31.12.2019г: 18,990 млрд руб/ мсфо 21,580 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 18,439 млрд руб/ мсфо 23,711 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 21,518 млрд руб/ мсфо 25,750 млрд руб
Общий долг на 30.06.2022г: 26,615 млрд руб/ мсфо 30,946 млрд руб 

Выручка 6 мес 2020г: 5,173 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 9,149 млрд руб
Выручка 2020г: 15,72 млрд руб/ мсфо 25,411 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,589 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 5,686 млрд руб/ мсфо 10,289 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 10,742 млрд руб
Выручка 2021г: 16,221 млрд руб/ мсфо 29,862 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 4,014 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 6,224 млрд руб/ мсфо 8,190 млрд руб

Убыток 6 мес 2020г: 361,68 млн руб
Убыток 9 мес 2020г: 343,16 млн руб
Прибыль 2020г: 441,21 млн руб/ Прибыль мсфо 499 млн руб
Убыток 1 кв 2021г: 214,57 млн руб

( Читать дальше )

Друзья, сегодня пятница, и мы подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

⏰Начало в 18:00⏰

✍️Темы выпуска:

Наш дом Газпром, компания готова заплатить невиданные дивиденды

Сентябрь — плохой месяц для инвесторов, что будет в этот раз?

Рубль и новое бюджетное правило, новый механизм для спекуляций

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

Владельцы облигаций и их представители должны иметь право на упрощенную процедуру подачи заявления о признании эмитента банкротом, считает Банк России. 

Аналогичное право на упрощенную процедуру подачи заявления о признании банкротом эмитента облигаций должно быть предоставлено конкурсному кредитору — владельцу бондов, а также представителю владельцев облигаций эмитента-должника, считает Банк России. Предложения внести соответствующие поправки в закон о банкротстве ЦБ направил в Минэкономразвития.

ЦБ предложил разрешить бондхолдерам упрощенную подачу заявления о банкротстве эмитента (interfax.ru)

На фоне снижения оборотов на фондовом рынке и сдержанной торговой активности клиентов выручка профучастников – НФО за 6 месяцев 2022 г. составила 50,3 млрд руб. (-7% г/г). Структура и динамика выручки зависели от бизнес-модели.

Среди профучастников, не имеющих лицензию управляющей компании фондов коллективных инвестиций, преобладающим источником доходов оставались комиссии от  брокерской и  депозитарной деятельности (их доля снизилась за год с 76 до 73%), в том числе от операций на фондовом (снижение за год с 49 до 47%) и валютном (рост за год с 2 до 5%) рынках. Доля выручки от услуг по организации размещения ценных бумаг снизилась с 7 до 1% при росте доли прочих статей.

Другая часть профучастников, совмещающих деятельность по  доверительному управлению ценными бумаги и фондами коллективных инвестиций, большую часть дохода получали от управления фондами коллективных инвестиций (рост за год с 70 до 76%) и меньшую – от ДУ ценными бумагами (снижение за год с 28 до 22%). Снижение доходов от управления ценными бумагами происходит на фоне отсутствия роста клиентской базы, сокращения объема портфелей под управлением и отрицательной доходности по крупнейшим стратегиям управления

( Читать дальше )

По запросам держателей облигаций Компания приняла следующее решение. Регистрация держателей облигаций, желающих принять участие в Предложении, будет закрыта после окончания рабочего дня 2 сентября 2022 года. При этом подача заявок на выкуп облигаций зарегистрированными участниками останется открытой до 9 сентября 2022 года.

ЛУКОЙЛ — Пресс-релиз (lukoil.ru)

Сказать о компании АО ХК «Новотранс» можно следующее. Холдинговая компания, она и в Африке холдинговая. Прикрываясь красивыми и непонятными словами в названии, подобные компании пытаются заработать бонусы к своей престижности и надёжности. Хотя, «контора» и «холдинг» ничем особо не отличаются, а некоторые конторы могут ещё и фору дать холдингам в части ведения финансово-хозяйственной деятельности. Да мы уже с детства знаем, как бы мы яхту не назвали, если в её борту дыра ниже ватерлинии, то название особой роли не сыграет когда яхта окажется на дне, да и выгрести к берегу название не поможет. Но всё это аллегории и в инвестициях их надо гнать подальше от своего инвестиционного портфеля, только финансовый анализ позволит нам понять есть ли финансовая дыра в борту холдинга и, на каком она уровне. Может не всё так и плохо? Изучаем.

( Читать дальше )