Норильский никель

     Акции компании Норильский Никель падают на заявлении Русала о продаже части пакеты ГМК Норникель.
     Прошли те времена, когда Дерипаска «чистил и жарил» рыбку на своей яхте. Теперь нужно думать о делах, о выживаемости Русала.
     Компания Русал решила участвовать в обратном выкупе акций Норильского Никеля. Ранее, Норникель сообщал о запланированном выкупе до 5,4 млн. своих акций, на примерную сумму в 2 млрд $.
     Снижение доли Русала в Норильском Никеле, не должно сколь сильно повлиять на прежний курс. Но при этом оставляет меньше вариантов для манёвра. Ведь Русалу нужно выплачивать кредит за акции ГМК, которые находятся в залоге у банка.
     Не исключено, что часть средств будет потрачена на погашение части долга перед Сбербанком. Сам же Сбербанк, для возможности осуществления сделки по продаже, временно снимет ограничение на продажу акций Норильского никеля.
     Дополнительно нужно напомнить про развод Русала самим с собой. Компания собирается дробить свой бизнес, выделяя в отдельную структуру активы, с высоким углеродным составляющим. Компании Русал приходится этим заниматься из-за европейских налогов, вводящихся с 2023 года на импортную продукцию с выбросом большого количества парниковых газов. Тем самым выделенная часть будет работать на освобождённые от этого налога страны.

( Читать дальше )

• GMKN:🕐1W

В Телеграм обзор был опубликован уже три дня назад. Обязательно подписывайся! t.me/freetradelife 

«Рис.1»

Исходя из текущей структуры позади самая мощная средняя часть импульса волной 3 of (3)

( Читать дальше )

Анализ фондового рынка 7.06.2021. Прошлая неделя была интересна. Пятница изменила ход рынка на выходе статистике по безработице в США. Индекс доллара предпринимал попытки к развороту, и, если тенденция продолжится — сырье окажется под давлением. Российский рынок на прошлой неделе двигал нефтегаз. Разберем покупки банка ВТБ, безумие в бумагах Лензолото. Разберем mail.ru.

«Прекрасно понимаю, что правительство должно реагировать, когда из-за внешней конъюнктуры или иных факторов дорожает продукция, которая чувствительно отражается на стоимости товаров и услуг для населения. Вопрос в том, что нужно выбирать правильные инструменты для решения этой задачи», — отметил Потанин.

По его мнению главы Норникеля Владимира Потанина, обсуждаемые сейчас варианты повышения экспортных пошлин, НДПИ или любые другие налоговые изъятия у металлургов являются «тупиковыми направлениями»:

Например, повышение экспортных пошлин на подорожавшие металлы приведет лишь к тому, что наши компании станут более уязвимыми и менее конкурентоспособными по отношению к иностранным. И это в то время, когда российские компании за рубежом вообще не жалуют. Повышение НДПИ или любой другой налоговой нагрузки приведет к такому же результату — потере конкурентоспособности каждой отдельной компании, что отразится и на бюджете. Ослабление позиций конкретных предприятий, отрасли, приведет к ослаблению позиций страны", — считает глава «Норникеля».

Здесь надо поступить таким же образом. Нужно, чтобы эти деньги быстрее дошли до человека, покупающего квартиру. Это же главная задача: сделать так, чтобы рост цен на металлы не отразился на конкретных людях, покупающих жилье в ипотеку. Механизм прямых контрактов по субсидируемым ценам позволит не перераспределять взысканные с металлургов деньги через длинную цепочку, а отдать максимально быстро и адресно тем, от кого зависят цены на жилье, то есть застройщикам.

Компании должны зарабатывать прибыль, поэтому они продают по тем ценам, которые складываются на мировом рынке. Социальная ответственность компаний в этом случае состоит в том, чтобы поддержать конкретных потребителей, которые затронуты ростом цен на металлы, и поделиться частью своей прибыли. Ровно об этом правительство с компаниями должно договариваться, а не придумывать вычурные формы изъятия прибыли компаний с подрывом их позиций на мировом рынке.

https://www.interfax.ru/business/769830

📓 ГМК Норильский никель вчера отчитался о своих производственных результатах за 1 кв. 2021 года.



✔️ Начнём традиционно с палладия. Не только потому, что именно он вносит самый весомый вклад в выручку компании, но и потому, что новости в этом сегменте нас поджидают снова хорошие. С января по март производство палладия выросло на 40% (г/г) до 766 тыс. тройских унций, сократившись при этом почти на 1% в квартальном выражении.

“Рост производства металлов платиновой группы оказался возможен благодаря выходу на проектную мощность после модернизации технологического процесса получения драгоценных металлов из остатков хлорного растворения на Кольской ГМК, что привело к снижению объемов незавершенного производства относительно 2020 года“,- говорится в сообщении.

❗️Кстати, цены на палладий на торгах в понедельник в очередной раз обновили свой исторический максимум, что должно поддержать финансовые результаты ГМК в непростой для него период.

( Читать дальше )

 
Норильский никель возобновляет добычу. Сегодня стало известно, что компания начала добычу на руднике Октябрьский раньше, чем ожидалось. На фоне этого акции Норильского никеля выросли более чем на 4%.

Напомним, в феврале из-за притока грунтовых вод Норильский никель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский, обеспечивающих 36% добычи руды компании. #GMKN

Операционные результаты НЛМК за I кв. 2021 г. Производство стали за первые 3 месяца выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,4 млн тонн на фоне выхода на полную мощность Липецкой площадки после ремонтных работ.

Консолидированные продажи НЛМК сократились на 13% за счёт снижения полуфабрикатов и чугуна. При этом, цены на металлопродукцию на фоне восстановления деловой активности выросли, в частности на плоский прокат в долларовом выражении на 39% и на арматуру – на 52% год к году. Таким образом, мы ждём сильные финансовые результаты по итогам I и II кв. 2021 г. #NLMK

( Читать дальше )

Растущий акцент на возобновляемые источники энергии и электрический транспорт стимулирует рост спроса на определенные товары, такие как серебро и особенно медь.

Для достижения целей по нулевым выбросам, в течение следующего десятилетия будут выделены триллионы долларов, что обеспечит рост мирового ВВП и поднимет бизнес по добыче серебра и меди на новые горизонты.

📌 Согласно исследованию Calamos, для создания 1 ГВт установленной мощности от возобновляемых источников энергии требуется до 5 раз больше меди, чем в традиционной энергетике, поскольку солнечные панели и ветрогенераторы более децентрализованы и требуют их подключения в единую энергосеть.

Для строительства одной наземной ветряной турбины требуется более 4-х тонн меди, морской — около 15 тонн на 1 мегаватт установленной мощности.

Мировые климатические цели будут стимулируют спрос и на другие товары:

1) Для строительства 1 ветряной электростанции мощностью 100 мегаватт, помимо 1 500 тонн меди, также требуется 30 000 тонн железной руды, 50 000 тонн бетона и 900 тонн неперерабатываемого пластика.

( Читать дальше )

     Окончательные дивиденды с применением существующей формулы будут снижены на 354 млн $.

     Пугающий конфликт интересов между Русалом и Норильском никелем оказали слабительный эффект на «шпингалеты» Норильского никеля, который практически уступил настойчивости алюминиевой компании и отказался от ограничения выплаты дивидендов в 1 млрд $.

     Мятые рейтузы лежали в грязи. Их туда кинул менеджмент Норильского никеля, тем самым показывая, что в карманАх у них ничего не осталось. И последняя возможность пожать друг другу пузо получится только сократив окончательную выплату дивидендов. Мять будут 2 раза: до и после. Сумма была определена в 354млн $. Послужило этому неустойчивая позиция компании Норильский никель, из-за череды последних событий.

     В ходе предварительных ласк, дополнительно достигнута договорённость об обратном выкупе 11% акций от free float. Это было сделать не просто. Пришлось кое-где подлохматить, но это обычная процедура. Теперь с рынка будет осуществлён buyback на 2 млрд $. Благодаря этому решению, будет идти сопротивление падению котировок акций Норильского никеля, что сегодня подтверждает рост котировок на 2%+.

( Читать дальше )

 
Юнипро завершила восстановление 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. Компания сегодня сообщила, что завершила ремонтно-восстановительные работы на 3-ем энергоблоке. Производство электроэнергии для оптового рынка планируется начать в апреле, плату за мощность компания начнет получать с мая, соответственно результаты увидим в финансовой отчётности за II кв. 2021 г.  

Таким образом, Юнипро в 2021 г. выплатит дивиденды в размере 20 млрд руб., или 0,317 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составит почти 11%. На фоне этого, акции компании сегодня растут против рынка. #UPRO

Продажи АЛРОСА за март 2021 г. Суммарные продажи алмазодобывающей компании увеличились в 2,3 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $357 млн. Из них АЛРОСА реализовала алмазного сырья на $345 млн и бриллиантов − на $12 млн. Таким образом, продажи алмазно-бриллиантовой продукции по итогам I кв. 2021 г. увеличилась на 28%.

( Читать дальше )

Сегодня совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере 1021,22 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,2%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2020 г. Последний день покупки– 28 мая 2021 г.

 
При этом, нужно отметить, что дивиденды были впервые рассчитаны от свободного денежного потока, а не от показателя EBITDA, как прописано в действующей дивидендной политике, которая прописана в рамках акционерного соглашения. Так Норильский никель направит на выплаты дивидендов 50% от свободного денежного потока за 2020 г., за вычетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 мес. 2020 г., в размере 623,35 руб. на акцию.

Таким образом, общая выплата дивидендов за 2020 г. составит 42% от EBITDA, вместо 60% положенных. Но акционеры решили компенсировать снижение дивидендов обратным выкупом акций на сумму до $2 млрд до конца 2021 г. В пересчёте на одну акцию по текущему курсу – это 979,5 руб.

( Читать дальше )