НоваТЭК

Акции Новатэка заметно обогнали другие российские акции с начала года и занимают второе место по росту среди российских нефтегазовых компаний, преимущественно благодаря ралли в ценах на нефть, ускорению запуска мощностей Ямал СПГ и покупке Total доли 10% в проекте Арктик СПГ-2. Мы учли в нашей модели более высокие цены на нефть и ускоренное развертывание проекта Ямал СПГ, получив новую целевую цену $184 за GDR (+16% к нашей предыдущей оценке). Поскольку вышеупомянутые позитивные факторы учтены в цене, а новая целевая цена предполагает ограниченный потенциал роста, мы снижаем нашу рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с Покупать. Переоценка Арктик СПГ-2 остается ключевым драйвером роста стоимости Новатэка в перспективе.

Ралли акций, вызванное ралли в нефти и проектом Ямал, теряет силу
Новатэк занимает второе место по росту с начала года в российском нефтегазовом секторе (+39% на фоне отсутствия роста в индексе РТС). Более того, с мая 2018 акции прибавили 40%, что было связано с ралли в ценах на нефть. Ускоренное развертывание проекта Ямал СПГ по сравнению с предыдущими планами, а также покупка французской Total доли 10% в более отдаленном по срокам проекте Арктик СПГ-2 также стали драйверами роста для акций, которые значительно опередили свои аналоги в нефтяном секторе по состоянию на август. Мы считаем, что на этих уровнях акции уже не выглядят дешево. Более того, при заметном повышении нашей целевой цены до $184 за GDR (1 212 руб. за локальную акцию), Новатэк предлагает несущественный потенциал роста, поэтому мы снижаем нашу рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с Покупать.

Целевая цена повышена на 16% с учетом новых прогнозов нефтяных цен и прогресса с Ямал СПГ

• Создать совет по развитию рынка
• Создать оператора в 2021-2022 и забрать у Газпрома функцию управления газотранспортной системой, обеспечив равный доступ всех участников рынка к трубе и газохранилищам
• Либерализовать экспорт газа с 2027 года, экспортная квота пропорциональна поставкам на внутренний рынок.
• Функцию экспортного контрактора отдать в Минэнерго.
• Налоги для Газпрома могут быть снижены на 20% и повышены на 30% для независимых

Total увеличила долю в «Новатэке». Теперь у нее 19,4% – это предельный уровень по акционерному соглашению

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/09/25/781982-total-novateke

Олегу Дерипаске укоротили руку помощи. Антисанкционная поддержка его автоконцернов продлится лишь год

Этим пакетом Total владела по состоянию на сентябрь 2018 года.

Total купила пакет в 12 процентов акций Новатэка в 2011 году, договорившись о возможности увеличить свою долю до 19,4 процента.

Total также владеет 20 процентов в проекте Новатэка Ямал СПГ и планирует получить долю в 10 процентов в будущем проекте Новатэка Арктик СПГ-2.

Фомаг

«Наша стратегия маркетинга СПГ предусматривает расширение географии поставок и диверсификацию потребителей. Мы впервые доставили СПГ собственного производства на рынок Латинской Америки, и это является подтверждением эффективности нашей логистической модели и уникального географического расположения проекта „Ямал СПГ“, что позволяет нам осуществлять конкурентоспособные поставки СПГ практически в любую точку земного шара»

Совет директоров «НОВАТЭКа» принял решение об увеличении численного состава правления. В его состав были дополнительно избраны:

— Эдуард Гудков, заместитель председателя правления;

— Денис Соловьев, заместитель председателя правления – директор департамента развития коммуникаций.