Нлмк

Текущая ситуация: После коррекции во второй половине 2018 года, начавшейся от исторических максимумов, установленных в районе 184 рублей, акции НЛМК в рамках первой половины 2019 года возобновили рост и вернулись к этой отметке. Сил на пробой этого сопротивления не хватило. При этом «медведи» смогли перехватить инициативу и возобновить коррекционное снижение. Отметим, что данная динамика проходила в рамках долгосрочного восходящего тренда, берущего начало от минимумов 2016 года.

В текущий момент акции НЛМК тестируют данный тренд и можно ожидать попыток возобновления роста от него и возвращения к историческим максимумам. Пробой же тренда, подтвержденный уходом ниже поддержки на уровне 156 рублей, будет говорить в пользу развития негативного сценария. Это позволяет при открытии длинных позиций выставить близкий «стоп», что ограничит потери в случае развития негативного сценария.

Рекомендация: В сложившихся обстоятельствах мы рекомендуем открывать длинные позиции в акциях НЛМК с целью в районе 184 рублей. Рекомендуемый объем позиции 10% от портфеля, «стоп» на уровне 155 рублей.

Зварич Богдан

( Читать дальше )

FTSE повысил вес NLMK на 18% вследствие недавнего размещения акций. 

Вес НЛМК в составе российского субиндекса FTSE All-World Emerging повысится на 30 бп, до 2%.

ВТБ Капитал считает, что это приведет к пассивному притоку инвестиций в акции НЛМК в размере 15 млн долл., что соответствует 0,6x суммарного среднедневного объема сделок с ГДР и обыкновенными акциями компании за последний месяц.

Хотя NLMK RX входит в состав индекса FTSE All-World Emerging, более трети позиций ETF-фондов Vanguard сосредоточено в ГДР, а следовательно, на локальные акции приходится менее одной трети.

источник

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Лонг± соответственно. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Консолидация. Нет в портфеле

СеверСталь (CH). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт-/+ соответственно. Есть в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Консолидация. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт-/+ соответственно. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Консолидация. Есть в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал с целью +3%. Шорт+. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне ± 1,5%. Шорт± соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

( Читать дальше )

Финансовый блог

16 целей из 28 достигнуты. Цена портфеля снизилась на 1,5% вследствие падения цены валютной пары USD|RUR и роста цены ГазПрома, НоваТЭКа, паладия. При этом зафиксирована прибыль в валютной паре Euro|USD, ГМК, золоте, Магните, НЛМК, палладии, Татнефти, Транснефти, СургутНефтеГазе, ФСК. Гарантийное обеспечение составляет 111% средств, размещённых на рынке с начала года.

 

За май'19 цена портфеля снизилась на 15% вследствие падения цены валютной пары USD|RUR, золота и роста цены ГазПрома, ГМК, паладия. Гарантийное обеспечение выросло с 90% до 111% средств, размещённых на рынке с начала года.

 

Аэрофлот (AF) +

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) +

СеверСталь (CH) -

Валютная пара Euro|USD (ED) -

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Fletcher Group Holdings, связанная с Владимиром Лисиным, председателем соведа директоров НЛМК, продала 158 млн акций НЛМК, сообщает эмитент.

С одной стороны, это уже не первая продажа бумаг российских компаний инсайдерами за последнее время. Недавно стало известно, что акционеры Евраза реализовали небольшие доли в компании двумя этапами. Вероятно, опасения, связанные с замедлением экономик развитых стран, ожидание снижения ставок ФРС и, как следствие, растущий спрос на низкодоходные активы оказывают определенное «медвежье» влияние на рынок.

С другой стороны, несмотря на улучшение информационного фона вокруг российских ведущих компаний, рынок не торопится учитывать в ценах их низкие по сравнению с иностранными аналогами значения финансовых мультипликаторов. Динамика дивидендных выплат ряда российских эмитентов, крайне позитивная для бумаг НЛМК, также пока не находит отражения в их котировках. Эта ситуация может вызывать у инвесторов желание реализовать возможности диверсификации своих вложений, сократив инвестиции на российском рынке, и эта тенденция настораживает.

( Читать дальше )

Fletcher Group Holdings, связанная с Владимиром Лисиным, председателем соведа директоров НЛМК, продала 158 млн акций НЛМК, сообщает эмитент.

Проданная доля составляет примерно 2,6% уставного капитала компании.

Данное действие представляется логичным с точки зрения акционеров, так как мы можем ожидать снижение цен на сталь в 2П19, и текущий уровень цены на акцию представляется привлекательным для фиксации прибыли. Акции НЛМК, скорее всего, в ходе сегодняшних торгов будут находиться под давлением из-за риска навеса, однако мы считаем, что, как и в случае с EVRAZ, можно ожидать скорого восстановления цены.

НЛМК, на наш взгляд, остается наиболее привлекательной инвестицией в российском сталелитейном секторе, так как себестоимость производства остается самой низкой по отрасли.

Альфа-Банк

Предыдущее размещение принадлежавших Fletcher Group ценных бумаг через ускоренное формирование книги заявок состоялось в конце 2016 года. Тогда было продано 1,5% акций, это позволило увеличить долю акций НЛМК в свободном обращении и вернуть компанию в расчетную базу индекса MSCI Russia. В последнее время акции НЛМК котируются очень неплохо — на уровнях, близких к максимумам 2018 года (иногда, перед отсечением дивидендов, котировки даже превышают эти максимумы). С начала 2019 года компания прибавила в цене 18%. Это дает нам основания предположить, что вчерашнее размещение, возможно, было обусловлено ценовыми соображениями.

Цена продажи предполагает, что с учетом текущих цен на сырье и обменного курса коэффициент «EV/EBITDA 2020о» составляет 6,4, доходность свободных денежных потоков после выплаты процентов равна 7,6%, а дивидендная доходность — 10%. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции НЛМК.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

НЛМК разместит 158 млн акций в рамках ускоренного формирования книги заявок       

НЛМК разместила 2.6% акционерного капитала через ускоренное формирование книги заявок. Цена составила $25.32 за расписку, то предполагает 6% дисконт к цене вчерашнего закрытия. После сделки основной акционер, Владимир Лисин, сохранит около 81% в компании. Период lock up после размещения должен составить 90 дней.

НЛМК продолжает текущий тренд размещений, что, на наш взгляд, обусловлено ухудшающимися прогнозами по росту экономики Китая. Акции сегодня, вероятно, будут под давлением, но, как показывает история, они имеют шанс на быстрое восстановление благодаря росту ликвидности и потенциальному укреплению позиций в индексе MSCI. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на бумагу, считая ее оценку в 5.9x по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2019П несколько завышенной против 5.5x у Северстали.

Атон

Бумаги НЛМК (+2.10%) продемонстрировали умеренный технический отскок от своего месячного минимума. С середины июня они находились под давлением после состоявшегося закрытия реестра акционеров для получения квартальных дивидендов. Уже после завершения торгов в России в СМИ появилась новость о том, что компания Владимира Лисина Fletcher Group продаст на рынке примерно 2.6% указанных акций в формате ускоренного сбора заявок. 

Поэтому указанные акции могут сегодня открыться с сопоставимой просадкой.

Манжос Виталий
«Алго Капитал»