НКНХ

Исполнительный комитет Нижнекамского муниципального района выдал «Нижнекамскнефтехиму» разрешение на строительство производства гексена в Нижнекамске. Проект прошёл процедуру общественных обсуждений и получил положительное заключение Главного управления государственной экспертизы, а также положительное заключение государственной экологической экспертизы.

Разработка собственной технологии производства гексена велась последние несколько лет силами RND-центров СИБУРа – НИОСТ и Полилаб. Пилотирование на лабораторном оборудовании прошло успешно.

www.sibur.ru/nknh/ru/press-center/sibur-nachal-stroitelstvo-proizvodstva-geksena-v-nizhnekamske-/

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
В заочном голосовании приняли участие 11 членов Совета директоров из 11; кворум для проведения заседания имелся....

( Читать дальше )

Продолжаем анализ ПАО «Нижнекамскнефтехим» (НКНХ).

Рынок сбыта продукции (общая средняя для всех видов продукции) по данным разных источников распределялся на начало 2022г. следующим образом: 50-58% Россия, остальные 50-42% приходились на страны Америки, ЮВА, Европу. Есть информация, что к концу 2022 года потребление продукции НКНХ в России выросло почти на 30%, а остальное переориентировано в страны Южной Америки и ЮВА, таким образом, не снижая цен на продукцию, компания практически не потеряла обьем сбыта. Кроме того, в России НКНХ выпускает продукцию в том числе для СВО, выполняет, по некоторым данным, крупные оборонные заказы. Объективно, предпосылок к сокращению производства к примеру того же пластика в России нет, как нет и конкурентов, которые в нынешних условиях могут нарастить такие же можности производства аналогичной продукции.
Налоговый климат компании в ближайшем будущем оценивается как крайне благоприятный и вот почему: в настоящее время подписано соглашение о создании в Нижнекамске индустриального парка.

( Читать дальше )

Прочитала пост Тимофея о конкурсе, посвященном ПАО «Нижнекамскнефтехим» и решила написать о нем, больше даже потому что пока это единственная акция по которой у меня самый маленький плюс-всего 2% к стоимости, но я не теряю надежды и буду ее держать.
Мне кажется многие недооценивают эту компанию (впрочем по понятным причинам, о них тоже упомяну) и постараюсь описать почему.
Итак по итогам 2021 года чистая прибыль ПАО «Нижнекамскнефтехим» (далее НКНХ)составила:
41 820 000 000 руб.
По итогам 2022 года:
47 800 000 000 руб.
Впрочем на заметку-даже если прибыль компании не слишком большая за текуший период, у нее накоплена нераспределенная прибыль прошлых лет, в размере порядка 144 млрд руб. Таким образом, при желании можно выплатить дивиденды за счет прибыли прошлых лет. Впрочем о достаточно скромных пока перспективах дивидендов в 2023 году ниже.
Показатели для компании за непростой 2022 год просто прекрасные и вот почему:
в 2022 году не только началось СВО, после начала которого разорвались логистические цепочки по поставкам сырья, экспорту товаров и прочая, но и не получилось вовремя сдать очередной этап работ по строящемуся олефиновому комплексу (ЭП-600), что произошло из-за банкротства крупного турецкого генподрядчика.

( Читать дальше )

EPS — 29.686 рублей (+14% г/г)

P/BV= 1.01
EV/EBITDA = 5.51
ND/EBITDA = 1.61

 

Денег на счетах: 10,868 млрд рублей (против 25,181 млрд рублей годом ранее).

Евровый кредит ужался до 73,678 с 96,08 млрд рублей (в том числе за счёт погашения кредита по Альфа-банка), однако в этом году это будет играть в другую сторону.

Финвложения. 12 млрд рублей заняли СИБУРу (было это 31 марта 2022 года). СИБУР уже у себя финальные дивиденды утвердил, а тут не торопятся с ГОСА.

( Читать дальше )

🏭 НКНХ раскрыл финансовую отчётность за 2022 год (РСБУ). С уверенностью можно сказать, что цифры должны порадовать акционеров, а увеличение основных показателей по моему мнению связано с ростом мировых цен на продукцию компании и повышением объёмов реализации (учитывая ослабление рубля в 2023 году, эмитент имеет все шансы начать этот год в положительном ключе). Основные показатели НКНХ:

▪️ Выручка: 257,5₽ млрд (1,1% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 47,8₽ млрд (14,4% г/г)
▪️ Операционные расходы: 206 млрд (0,3% г/г)

Если судить по прошлым отчётам, то затраты росли меньшими темпами в 2022 году, что тоже положительно повлияло на чистую прибыль (как и сальдо прочих доходов/расходов). Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 15% от годовой чистой прибыли компании (в прошлом году эмитент заплатил ~50% от чистой прибыли). Значит дивидендная выплата может составить от 3,92₽ до 13₽ (в зависимости от % выплаты ЧП). Если НКНХ заплатит по привилегированным акциям 50% от ЧП, то дивидендная доходность составит порядка 13,5%, что весьма неплохо в сложившейся ситуации, но есть некоторые подводные камни:

( Читать дальше )

Ну разве мог я придумать другой заголовок? Конечно нет!

Вот сто пудов все обзоры будут как один изучать финансовую отчетность, которую, увы, предприятие давно не публикует.
Ну нету тут ник*я, сами можете убедиться:
www.sibur.ru/nknh/ru/disclosure/

Поэтому напишу нестандартно.

Итак, корпорация НКНХ — или попросту говоря: НужнаКому-нибудьНашаХимия… знак вопроса пока опустим.
Входит в топ-10 мировых производителей. Что уже говорит о большом потенциале.

Выпускает пластик и каучук. Проще говоря материал для сандалий (в простонародье сланцы) и санок-ледянок. Сланцы носит вся Африка и Сочи в придачу; санки-ледянки актуальны на всей северной части России, особенно в Оймяконе, Чите и Забайкальском крае. Поэтому рынок сбыта огромен.

Посмотрим как технически выглядит акция:

На рисунке за апрель 21-го-март 22го мы можем разглядеть «скалу Герчика» или 80-165-80. Кто-то из инфоцыган хорошо прокатился. А кто-то не очень. Помянем альпинистов минутой молчания.
Повторное ралли было организовано в сентябре 22-го. Возможно ребята те же. Скорей всего и результат будет тот же — спуск обратно на 70. Многие могут со мной поспорить. В чёрный список таких…

( Читать дальше )

Нижнекамскнефтехим: чистая прибыль по РСБУ в 2022 г. выросла на 14% г/г

Нижнекамскнефтехим в 2022 г. получил 47,8 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против прибыли в 41,8 млрд руб. в 2021 г.

Минимальный размер дивиденда за 2022 г. должен составить 3,9 руб./акцию при выплате 15% чистой прибыли по РСБУ.

Мы ожидали снижения прибыли в 2022 г. в годовом сопоставлении ввиду роста цены на сырье (нафту) и размера дивидендов в 3,7 руб./акцию.

Мы расцениваем рост прибыли по РСБУ как положительную новость для котировок НКНХ. Прибыль по РСБУ важна, поскольку дивидендная политика предписывает выплачивать не менее 15% от нее, а значит, минимальная дивидендная доходность — 4%. В 2018, 2019 и 2020 гг. НКНХ направлял на выплату дивидендов 150%, 70% и 30% чистой прибыли по РСБУ за соответствующий год, что давало двузначную дивидендную доходность в 2018–2019 гг. СИБУР, новый контролирующий акционер НКНХ, по итогам 2021 г. утвердил выплату дивидендов в 45% от прибыли по РСБУ за 2021 г. (10,3 руб./акцию). В настоящее время наш рейтинг по акциям НКНХ – «Продавать».

ИБ «Синара»

Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез отчитались по РСБУ за прошлый год

 

📊Нижнекамскнефтехим. Итоги

— выручка: 257 млрд (+1%);

— чистая прибыль: ₽48 млрд (+14%)

 

📊Казаньоргсинтез. Итоги

— чистая прибыль: ₽27 млрд (+8%)

 

📈📉Обычные и привилегированные акции первой компании (NKNC и NKNCP) растут на 1%, второй (KZOS и KZOSP) — почти не реагируют на новость.

 

 

🚀В этом случае отчет по РСБУ показателен почти так же, как и МСФО, поскольку у компаний нет дочерних предприятий. 

 

🔸Но несмотря на то, что показатели выросли, хорошего мало: ожидания оказались выше реальных цифр, так как обе компании перешли на новый стандарт бухучета.

 

🔸Что касается дивидендов. Если у Казаньоргсинтеза все более-менее понятно — по уставу компания должна направить на выплаты 70% от прибыли, что в итоге даст ₽10 на акцию, — то с Нижнекамскнефтехимом сложнее. Если акционеры примут решение платить по минимуму, то есть 15% от чистой прибыли, то инвесторы получат по ₽4 на акцию. 

( Читать дальше )

Нижнекамскнефтехим получил в 2022г 47,8 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 41,8 млрд руб. в 2021г. Прибыль выросла на 14,35% по сравнению с показателем 2021 года.

www.interfax.ru/