Московская Биржа

Конференц-звонок и вебкаст: финансовые результаты Московской биржи за 3 кв. 2024 по МСФО

www.moex.com/ru/investorCalendar/i-calendar.aspx

Сегодня вышел довольно хороший отчёт Астры за 9 месяцев 2024 года. Давайте его посмотрим.

Отгрузки выросли на 98% год к году и достигли 10,1 млрд рублей.

Кто-то в комментариях спрашивал, что они там «отгружают» − цистерны что ли? Нет, на языке управленческого бизнеса «отгрузками» называют выручку РСБУ, полученную от третьих сторон. Отгрузки признаются в момент подписания акта-приемки с покупателем, не учитывают премии за достижение определенного объема продаж и не включают НДС. Грубо говоря, это «грязные» продажи.

А вот «чистые» продажи уже идут в выручку, причём эти продажи считаются по МСФО. Поэтому иногда возникает разница между выручкой и отгрузками. Это примерно как GMV в e-commerce, когда товарооборот не равен выручке предприятия.

Так вот, выручка Астры составила 8,6 млрд рублей (+84% г/г). При этом рост продаж экосистемы (без учёта фламанского продукта – ОС Astra Linux) увеличился в 4 раза, доходов от сопровождения продуктов – более чем в 2 раза. Ещё в прошлом отчёте Астры я писал, что компания постепенно уходит от монопродукта в сторону диверсификации выручки. И это очень хорошо.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
Число членов Наблюдательного совета ПАО Московская Биржа, принявших участие в заочном голосовании, составило более половины от числа избранных членов Наблюдательного совета ПАО Московская Биржа....

( Читать дальше )

Почему?
Только у меня создалось впечатление, что почти допадали сегодня?

Недавно я писал, что компания закрывает проект «Маруся», а до этого – что лишила своих самых первых пользователей облачного хранилища на бесплатных 100 ГБ.

А сейчас ВК сообщает, что планирует активнее развивать направление программного обеспечения с открытым исходным кодом (open-source software, OSS).

Компания намерена выкладывать в публичный доступ свои системы, продукты, а также инструменты и библиотеки для разработчиков. VK уже зарегистрировала домены opensourcevk.ru и vkopensource.ru.

Звучит, конечно, хорошо, но поможет ли это зомби-бизнесу? 🤔

ВК уже много лет подряд генерит устойчивый минус. И вот, кажется, серьёзные ребята в пиджачках начали понимать, что убыточная бизнес-модель в условиях дорогих деньгах и отсутствия прежней господдержки больше не сможет их прокормить – и надо всё-таки зарабатывать деньги…

Вообще, менеджмент ВК продолжает совершать одни и те же ошибки за другой. Вместо того, чтобы сфокусироваться на самых прибыльных направлениях – это социальные сети (главным образом –ВК), «убийца Ютуба» ВК Видео, связка «Дзен + Новости» – он пытается успеть везде и сразу.

( Читать дальше )

Совкомфлот опубликовал очень противоречивый отчёт за 9 месяцев 2024 года, отражающий все сложные процессы, возникшие в связи с санкционным давлением. Собственно, о возможных проблемах флота я упоминал ещё при разборе отчёта Новатэка – а сейчас они уже заиграли всеми красками. Давайте разбираться и делать вывод: бежать с корабля или оставаться?

И да, важный момент: Совкомфлот считает результаты в долларах, т.к. занимается международными перевозками. И переводит результаты в рубли, отражая в отчёте МСФО валютную переоценку. Поэтому, чем слабее рубль, тем больше рублёвая прибыль эмитента.

Далее я, как и в отчёте, буду приводить результаты в долларах. Кто хочет в рублях – просто умножайте на 100, не сильно ошибётесь.

⛵️ Итак, поплыли.

Выручка уменьшилась на 16,27% до $1,47 млрд. Основной причиной менеджмент называет санкционное давление. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (основной доход компании) снизилась на 22,2% до $1,22 млрд.

( Читать дальше )

Московская биржа предлагает пересмотреть принцип составления реестра представителей владельцев биржевых облигаций (ПВО), заявил директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Площадка предлагает предъявлять дополнительные «качественные» требования, например, к экспертизе и опыту таких участников рынка.

Сейчас в реестре Банка России находится чуть меньше сотни таких представителей, при этом «настоящих ПВО, которые фигурируют практически во всех выпусках облигаций, их можно присчитать по пальцам одной руки», — сказал он.

Мосбиржа считает, что пора вводить требования к таким участникам для того, чтобы «отсекать те организации, которые просто не обладают необходимой экспертизой и опытом для того, чтобы работать в этом сегменте».

Согласно действующему законодательству, ПВО может стать организация, которая ведет лицензионную деятельность (то есть профучастник), либо юридическое лицо, которое существует более трех лет. «Из этих 93 участников, там (в реестре ЦБ — FM) если посмотреть, основная масса — это просто юрлица, которые просто существуют более трех лет», — обратил внимание Дмитрий Таскин.

( Читать дальше )

В пятницу Совкомфлот представил отчетность по итогам 3 квартала и 9 месяцев 2024 года. Цифры оказались сносные, однако, после заявлений компании в пресс-релизе вероятность выплаты промежуточных дивидендов существенно снизилась. Напомню, чторанее я предполагал, что Совкомфлот выплатит промежуточные дивиденды, так как Новошип «поднял» деньги на головную организацию для совершения собственной выплаты.

👉 Основные финансовые результаты:
— Выручка уменьшилась на 16,27% до $1,47 млрд за счет введенных новых санкционных ограничений в отношении компании.
— EBITDA сократилась на 31,48% до $851 млн
— Чистая прибыль снизилась на 28,21% до $504,94 млн из-за увеличения рейсовых расходов и комиссий, существенного роста эксплуатационных расходов и амортизации, а также увеличения отложенного налога на прибыль из-за переоценки отложенных налоговых активов и обязательств в связи с изменениями в налоговом законодательстве с 1 января 2025 года.

( Читать дальше )

Ранее я писал, что Совкомбанк понизил свои прогнозы по чистой прибыли на 2024 год и считает, что заработает даже меньше, чем в 2023 году. Вышедший отчёт МСФО подтвердил эти прогнозы. Давайте посмотрим, почему банк минусит, в то время как тот же Сбер и Т-Банк получают прибыль.

Прибыль банков складывается из 3 компонентов:

👉чистый процентный доход – грубо говоря, это разница между доходом от выданных кредитов и выплаченных процентов по депозитам

👉комиссионный доход – выручка от эквайринга, межбанковских переводов, сделок РЕПО и т.д.

доходы от небанковской деятельности – например, доходы от вложенных активов (акций и облигаций), 👉страховые премии, доходы от факторинга, лизинга и т.д.

У Совкомбанка чистый процентный доход вырос на 14% до 118 млрд рублей, а чистый комиссионный доход – почти на 30% до 25,3 млрд рублей. Небанковские доходы выросли на 62% до 28 млрд рублей.

( Читать дальше )

Недавно вышел отчёт Совкомбанка. Теперь посмотрим на технику.

После выхода на биржу Совкомбанк сделал +40% за полгода, а после решил вернуться к своим историческим минимумам и в моменте опустился до 12 рублей за акцию.

На текущий момент нисходящий тренд сохраняется — цена торгуется ниже ма100 и пока не демонстрирует какой-либо положительной динамики по части объемов. Но у нас есть пробой динамического сопротивления, это хороших знак.

Когда все изменится? Нужно пробивать уровень 14 рублей за акцию и затем фиксироваться выше 14,7 — тогда получим четкую структуру разворота и возможность расти до исторических максимумов в районе 20 рублей за акцию🤝

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.