Мировая экономика

Сегодня ознакомился с UBS Global Wealth Report 2024 , который представляет собой углубленный анализ тенденций мирового богатства в 56 странах, охватывающих 92% мирового благосостояния. В 15-м издании отчета рассматривается рост, распределение и мобильность богатства, а также прогнозы на будущее.

1️⃣ Глобальный рост богатства и восстановление

Мировое богатство значительно восстановилось в 2023 году после падения на 3% в 2022 году, увеличившись на 4,2% в долларовом эквиваленте. Это восстановление произошло во всех сегментах, хотя темпы роста различаются в зависимости от региона.

Доля взрослых с состоянием менее 10 000 долларов США сократилась почти вдвое с 2000 года, в то время как число миллионеров утроилось.

Хотя богатство растет, инфляция остается проблемой. С 2008 года реальное богатство (с поправкой на инфляцию) росло медленнее, чем номинальное. В 2023 году инфляция снизилась, что позволило реальному росту богатства превысить номинальный, достигнув 8,4%.

2️⃣ Региональная динамика богатства

( Читать дальше )

Как всегда, в первый рабочий день месяца мы выпускаем Биржевую сводку (вложенный файл).

В ней итоги августа по следующим биржевым показателям:

• Цены на нефть, золото
• Курсы валют
• Фондовые индексы

  

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Цены на нефть сорта Брент составили 78 долларов за баррель (-9%). С сентября 2022 года (более полутора лет) цены колеблются в диапазоне 75-93 доллара.
• Американский индекс S&P 500 в августе составил 5 473 пункта (+22%). Это близко к историческому максимуму, показанному месяц назад, в июле.
• Японский индекс Никкей в августе составил 36 195 пунктов (+12%). Индекс впервые за полгода заметно отклонился вниз от отметки 40 тыс. пунктов. К ней он был особенно близок в марте и июле 2024 года.
• Цена золота в августе составила 2 501 доллар за унцию (+28%). Это новый исторический рекорд.
• Курсы валют: по отношению к доллару с 2021 года сильнее всего провалились турецкая лира и аргентинское песо. На третьем месте российский рубль. В прошлом месяце третьим был Южноафриканский рэнд.

( Читать дальше )

Это макрообзор за 34 неделю 2024 года. В нём мы приводим, в том числе, свои расчёты мировой реальной денежной массы.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Мировая денежная масса в реальном выражении почти не растёт. Это показали наши первые попытки её посчитать.
• Предварительные индексы PMI: в промышленности Европы (Германия, Франция), Австралии и США деловая активность падает. Совокупный индекс показывает рост активности, благодаря сектору услуг, но в Германии не спасают даже услуги.
• Япония: реальная денежная масса сжимается с 2022 года небольшими темпами. По предварительной оценке, ВВП во 2 квартале упал на 0,8%. Это уже второй квартал падения подряд.
• Армения: номинальная денежная масса растёт быстрее цен. Рост реальной денежной массы более чем на 20% в год – один из важнейших факторов роста ВВП Армении.

Экономика России

• Рынок легковых автомобилей растёт темпом +29% годовых, ориентир по итогам года 1,58 млн. – об этом говорят недельные данные регистраций.

( Читать дальше )

Мы посчитали мировую денежную массу (см. «Глобальная денежная масса»).

Но чтобы посчитать мировую реальную денежную массу, необходимо знать мировую инфляцию.

Мы поступили следующим образом:

1. Приняли, что денежная масса таких стран как Турция, Аргентина и других, пересчитанная в доллары по курсу, уже учитывает инфляцию в этих странах через курс.

2. Приняли, что вес, вносимый каждой страной в мировую инфляцию пропорционален объёму денежной массы в этой стране. Получились следующие веса:

   

С учётом этих весов мировая инфляция в грубом приближении (назовём её квази-мировой инфляцией) выглядит так.

  

( Читать дальше )

===
Один из читателей попросил посчитать ГЛОБАЛЬНУЮ реальную денежную массу.

Вот первое приближение: посчитали сумму денежных масс Китая, США, Еврозоны, Японии, Британии и ещё несколько стран, которые мы отслеживаем (включая Россию). Пока номинальную.
===

Это, конечно, не вся глобальная денежная масса, но львиная её доля.

Это видно из рейтинга стран по денежной массе.

   

А значит, по этой «львиной доле» можно судить о динамике всей мировой денежной массы.
===

По итогам мая денежная масса отобранных стран составляет 94,8 триллиона в долларовом эквиваленте.

  

( Читать дальше )

3 черных лебедя мировой экономики (часть 3)

Я уже рассказал вам о рисках, связанных с фиатными деньгами и с банковской системой. Сегодня хочу затронуть еще один риск— это институт частной собственности.

Вообще говоря, частной собственности в природе не существует. Это то, о чём договорились между собой люди. Придумали такой «институт», чтобы упорядочить человеческую жизнь. Мысль о том, что какой-то кусок земли или дома может принадлежать только одному человеку- весьма смелая с исторической точки зрения.

Периодически, я бы даже сказал, довольно часто эти договорённости нарушаются. Жизнеспособность института частной собственности на длительном промежутке времени требует пристального внимания при анализе рисков.

Идея не моя. Например, Юваль Ной Харари пишет про это в книге Sapiens: Краткая история человечества. Можно ещё почитать альтернативное мнение гарвардского профессора Ричарда Пайпса, который говорит, что стремление к частной собственности имманентно человеку. Ну и соблюдение частной собственности несёт миру много полезных вещей. Он, кстати, объяснял проблемы Царской России и СССР именно недоразвитым институтом частной собственности в нашей стране. Правда родился Пайпс в 1923 году и не застал начало разрушения института частной собственности на Западе.

( Читать дальше )

Это макрообзор за 33 неделю 2024 года.

Выделю два сюжета:

— Мировая экономика. По объёму денежной массы в национальной валюте Китай в два раза опережает США. Россия не входит в десятку.

— Экономика России. Индикатор бизнес-климата от Банка России подтверждает продолжение экономического роста хорошими темпами.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В мировом рейтинге стран по денежной массе Россия ($1,2 трлн) не входит в десятку. Первые места занимают Китай (42 трлн в долларовом эквиваленте), США (21 трлн), Еврозона (16 трлн) и Япония (8 трлн).
• В Аргентине инфляция по итогам июля составила 263,4%. Реальная денежная масса сжимается. ВВП Аргентины в 1 квартале 2024 года упал на 5,1%.

Экономика России

• В августе индикатор бизнес-климата Банка России составил 11,1 пункта: лучший август с 2013 года (за 11 лет).
• Денежная база (широкая) установила на 1 августа номинальный исторический рекорд. В реальном выражении она растёт стагнационными темпами.

( Читать дальше )

нам всем повезло...

мы живем в стране, где сохранится уровень жизни более-менее...

в остальном западном мире останутся очень богатые люди и бедные...

среднего класса, как вида не будет...

он будет ликвидирован...

все люди с умом, деньгами и технологиями рванут к нам в страну...

все фильмы смотрели про будущее сша в Голливуде ?

они так готовят свое население-чтоб сильно не пугались...

а мы радуемся пятнице и тем что мы здесь!

зарисовки будущего в сша :

Трамп: При Байдене/Харрисе цены на продукты резко выросли…

• крупы подорожали на 26%
• хлеб — на 24%
• сливочное масло — на 37%
• детское питание — на 30%
• мука — на 38%
• яйца — на 46%
И т.д. и т.п.

Теперь Камала предлагает коммунистический контроль над ценами, который имеет прямо противоположный эффект…

Это приведет к нехватке продовольствия, нормированию, голоду и резкому росту инфляции…


для бедных будут выдавать продукты бесплатно-коммунизм для сша, качество этой еды будет аховое..

а те наши «узники правды» которые уехали на запад-будут кусать себя за пятки…

( Читать дальше )

Это макрообзор за 32 неделю 2024 года.

Отмечу два сюжета:

— Мировая экономика. Китайская экономика может всех неприятно удивить. Там худшая динамика денежной массы с начала века.

— Экономика России. ВВП во 2 квартале вырос на 4%. При этом календарный фактор играл против (занижение примерно на 1,5 процентных пункта). В 3 квартале календарь сыграет на те же 1,5 п.п. вверх. В четвёртом тоже вверх.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Китай: номинальная денежная масса растёт минимальными за десятилетия темпами. Реальная денежная масса всего второй раз в этом столетии растёт медленнее, чем на 6% годовых,. Первый раз это было во время пандемии.
• В Британии падение денежной массы замедляется, но до роста ещё далеко. Инфляция по итогам июня составила 2,0%.

Экономика России

• Денежный светофор по состоянию на 1 августа показывает жёлтый свет. ЦБ возвращает экономику в режим стагнации. Но мы ожидаем, что это не помешает экономике вырасти в 2024 году на 4,5%.

( Читать дальше )

Наш традиционный обзор показателей прошедшего месяца, которые становятся известными в первые дни после его окончания.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• После пяти месяцев роста подряд, в июле деловая активность в промышленности вновь стала падать, индекс составил 49,7 пунктов.
• Глобальная деловая активность в целом (промышленность + услуги) при этом растёт за счёт сектора услуг. Рост продолжается 18-й месяц подряд, с февраля 2023 года.
• Продажи грузовиков китайскими производителями (экспорт + внутренний рынок) в июле составили 59,0 тыс. штук (-4%). За последние 12 месяцев (скользящий год) было продано 924 тыс. штук. Показатель “застрял” на этой отметке и никак не может вернуться на уровень 2017-2019 годов (1,2 млн).

Экономика России

• Рост реальной денежной массы на 1 августа замедлился до 8,8% (против 9,3% месяцем ранее).
• Деловая активность в промышленности растёт (53,6 пунктов). Это рекордный июль с 2006 года.
• PMI в секторе услуг поднялся отметки выше 50 пунктов. Это значит, что рост деловой активности в секторе услуг возобновился.

( Читать дальше )