МТс

Доброго времени суток, коллеги.

Давненько я не рассматривал акции. Увидел 3 интересные идеи по акциям, которыми хочу поделиться с вами. Уйдем от сложных расчетов и посмотрим на ситуацию с двух сторон, со стороны технического анализа (нужно же хоть иногда расслабиться и погадать на кофейной гуще) и фундаментального анализа, а точнее посмотрим на потенциальную доходность бумаг и их реальную стоимость у многих нелюбимым P/B. Для спекулянтов нарисовал линеечки и отметил стопы.

Проведем краткий обзор.

Первая интересная бумага ММК.

Капитал у компании растет, прибыль увеличивается, выручка увеличивается, закредитованность низкая, порядка 30%. P/B приемлемый, порядка 1,5, P/E =7. Дивидендная доходность порядка 5%, потенциал роста 15-20% при текущих показателях бизнеса.

Второй компанией решил выделить МТС.

Как мы уже отмечали, продажа МТС Банка помогла бы Системе снизить долговую нагрузку и скорее вернуться к своей дивидендной политике. Для МТС покупка банка привела бы к усилению его цифровой экосистемы. Тем не менее, поскольку информации о полной отмене сделки нет, мы считаем новость нейтральной.

МТС в июле приобрел у своего основного акционера — АФК «Система» — 28,63% акций МТС-банка, доведя свою долю до 55,24% с 26,61%. При этом доля прямого владения АФК в капитале банка уменьшилась до 43,24% с 71,87%. В середине августа газета «Коммерсант» со ссылкой на источники писала, что МТС планирует выкупить у АФК оставшуюся долю в банке, консолидировав 100%. Президент МТС Алексей Корня заявил журналистам, что консолидация МТС-банка не противоречит стратегии МТС и открывает дополнительные возможности для создания новых продуктов для клиентов.

Прайм

Дочерняя компания АФК «Система» Sistema Finance S.A. продала 4 738 524 обыкновенных акций ПАО «МТС» дочернему обществу МТС, ООО «Бастион», в рамках выполнения программы обратного выкупа бумаг.

Сумма сделки составила приблизительно 1,21 млрд рублей.

Эффективная доля АФК «Система» в капитале МТС сохранилась на прежнем уровне и на данный момент составляет 50,0048%.

РНС

Рост выручки компании обеспечили такие бизнес единицы как МТС, Детский мира, Segezha Group, Медси и агрохолдинг Степь. Отдельно можно отметить сильные показатели гостиничного бизнеса на фоне проведения ЧМ по футболу. Правда его вклад в общий доход не является существенным. Негативным моментом стало увеличение долга Системы из-за переоценки рубля.

АФК Система опубликовала сильные финансовые результаты за 2К18, выручка обогнала консенсус-прогноз Интерфакса на 1.3%, чему способствовала сильная динамика МТС, Детского мира, Segezha и Агрохолдинга СТЕПЬ. Снижение затрат на мотивационные выплаты менеджменту и эффективный контроль затрат привели к снижению SG &A-расходов в процентном отношении к выручке на 430 бп г/г (хотя 310 бп их пришлось на внедрение новых стандартов МСФО), что поддержало рентабельность OIBDA группы (+145 бп кв/кв). Валютная переоценка увеличила чистые финансовые обязательства корпоративного центра на 5.2% кв/кв, в то время как денежная позиция Группы ухудшилась на 47.2% кв/кв до 7.9 млрд руб. в результате роста процентных расходов (процентные выплаты выросли во 2К и 4К за счет купонных выплат по евробондам). Во время телеконференции АФК Система напомнила, что, хотя дивидендная политика не пересматривалась, основное внимание во 2П18 и 1П19 будет уделено сокращению долговой нагрузки.

Справляйся кто может. Правительство готовится избавить машиностроение от антикризисной господдержки

Углю нарисовали светлое будущее. Оно обойдется компаниям в 1,7 трлн рублей