МТс

 Майский отскок

Личные финансы. Ситуативный план.

После опережающих пополнений, оставляю счета (ИИС, основной) в покое до осени. Там уже буду с нова пополнять по плану.

Пенсионный сохраняю все пополнения по плану.

На майском отскоке все счета выросли, притом достаточно хорошо, ИИС лидер прибавил больше 16% (с -3% в апреле), несмотря на это сохраняю небольшой кэш на ИИС и, если будет откат в некоторых бумагах, например Русал или Русагро, буду докупать. Так же буду следить за ростом некоторых компаний, если сильно вырастут (до моих целей) возможно продам или уменьшу позицию перед дивидендными отсечками, чтобы обменять. Рассматриваю уменьшение доли МТС и ТГК1 в портфеле. МТС не планирую долго держать, а ТГК1 мне кажется в портфеле лишней. Увидим, как оно будет.

 

ОТЧЕТ май 2020 ИИС

Итак,

На ИИС не было взносов. При этом портфель вышел в хороший плюс (13%) в деньгах это около 170 тр.  В минусе символическом ВТБ, побольше Лукойл -3%, Мечел -15%. Все остальные акции в +. Лидеры АФК Система +50%, Русгидро +32%, Магнит +28%.

( Читать дальше )

Группа МТС отчиталась за первый квартал 2020 года по МСФО. Разбор отчета начну с цитаты президента МТС Алексея Корня:
«Сегодня все внимание приковано к ситуации с эпидемией COVID-19. Ценность и важность телекоммуникационных сервисов стала особенно очевидна в последние месяцы…»

Действительно, телекоммуникационный сектор в условиях пандемии и карантинов выглядит устойчиво и получает дополнительные драйверы роста. Так, по итогам первого квартала выручка компании увеличилась на 8,9% до 119,6 млрд рублей. Основным драйвером выступили мобильные сервисы, а также значительный вклад МТС Банка. Выручка от банковских услуг выросла сразу на 32,2% до 8,3 млрд рублей, что составляет 7% от общей выручки.


Себестоимость реализации услуг органически растет на 7% год к году, а себестоимость реализации товаров увеличилась на 20% до 15,2 млрд рублей при общей выручке по сегменту в 16,5 млрд. рублей. Прочие операционные расходы составили 2 млрд., что негативно повлияло на прибыль. А увеличение себестоимости и вовсе увели чистую прибыль МТС на околонулевые значения. Плюс 0,8% и 17,7 млрд чистой по итогам первого квартала.

( Читать дальше )

МТС опубликовали результаты по МСФО за 1К20 и провели телефонную конференцию, участие в которой принял президент компании Алексей Корня. Отчетность показала хорошую динамику основного для оператора бизнеса мобильной связи в 1К20, что вылилось в рост консолидированной выручки на 9% г/г и базовой OIBDA на ~5,6% г/г (без учета однократного положительного эффекта на базу сравнения в 1К19) при росте номинальной OIBDA на 1,6%.

В то же время компания признала давление на отдельные операционные показатели в 2К20 (например, на роуминг и новые кредитные продукты), не приведя денежных показателей, и понизила ориентир на 2020 г., который теперь предполагает умеренное снижение OIBDA на величину до 2% г/г (предыдущий прогноз предполагал стабильную OIBDA).

Мы по-прежнему считаем МТС привлекательной историей создания стоимости, ожидая, что в 2020 и 2021 гг. ее дивидендная доходность в годовом выражении составит ~8,5%, что будет дополняться выкупом акций. Рекомендуемый размер следующих дивидендов – 20,6 руб. на акцию – предполагает дивидендную доходность в ~6,2%. Дата закрытия реестра – 9 июля.

Гончаров Игорь 

( Читать дальше )

• Группа продемонстрировала достойные результаты во всех бизнес-вертикалях; в основном для компании телекоммуникационном сегменте поддержку результатам оказал рост выручки от мобильной связи (+6.9% г/г в России). Выручка МТС-Банка увеличилась на 32.2% г/г.

• Розничные продажи через интернет продемонстрировали значительный рост (+65.2% г/г), при этом физическое присутствие компании в розничном сегменте продолжало сокращаться (5.5 тыс. магазинов в 1К20 против 5.9 тыс. в 1К19).

• На фоне вспышки COVID-19 последние тенденции в отрасли указывают на снижение выручки от роуминга и розничных продаж. В то же время услуги связи и цифровые сервисы, пользующиеся повышенным спросом, очевидно, становятся основными драйверами всего бизнеса группы.

Выручка за 1К20 выросла на 8.9% г/г до 119.6 млрд руб., что несколько выше консенсус-прогноза Интерфакса и оценки АТОНа. На результат благоприятно повлияли рост выручки от услуг мобильной связи, положительная динамика российского рынка, а также выручка от МТС Банка и реализации товаров.

( Читать дальше )

МТС вчера представила хорошие финансовые результаты за 1К20 по МСФО. Выручка превзошла консенсус-прогноз на 2,4%, а OIBDA превысила его на 0,6% (показатели в целом соответствовали нашим ожиданиям). Рост выручки российского сегмента мобильных услуг ускорился до 7% г/г, что превысило как наш прогноз, так и ожидания рынка.

Рост в других сегментах был сильным с очень ограниченным влиянием карантинных мер на фоне пандемии Covid-19. Наблюдения за спросом в апреле и до середины мая указывают на то, что выручка основного сегмента связи сохранится в позитивной зоне в 2К20, несмотря на негативного влияние на нее выручки от услуг роуминга, тогда как результаты МТС Банка и сегмента по продажам телефонов пострадают особенно сильно от внешних шоков.

Тем не менее, учитывая сильное начало года, обновленный прогноз МТС на 2020 г. оставляет возможности для достижения предыдущих ориентиров по росту. Мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на отчетность. Акции компании остаются главной защитной инвестицией в ТМТ-секторе и предлагают дивидендную доходность на уровне 9%.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

МТС представила финансовые результаты за 1К20  

Выручка за 1К20 выросла на 8.9% г/г до 119.6 млрд руб., что несколько выше консенсус-прогноза Интерфакса и оценки АТОНа. На российском рынке сохраняются положительные тенденции: выручка выросла на 8.3% г/г до 118.1 млрд руб. на фоне заметного увеличения доходов от мобильной связи (+6.9% г/г), реализации товаров (+18.6% г/г), а также выручки от МТС Банка (+32.2% г/г), обеспечившего в 1К20 7.0% сегментной выручки дивизиона МТС Россия (против 5.8% в 1К19). Скорректированный показатель OIBDA группы увеличился на 1.6% г/г до 51.5 млрд руб. Умеренная динамика OIBDA группы объясняется эффектом высокой базы в 1К19, когда состоялась сделка с недвижимостью разового характера. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, в 1К20 составила 17.7 млрд руб. (+0.8% г/г). Группа обновила свой прогноз на 2020 и ожидает, что выручка МТС останется на уровне прошлого года или вырастет (3% г/г). По оценкам МТС, рост OIBDA будет неизменным или чуть снизится (-2% г/г). Капзатраты Группы в 2020 году, в том числе, связанные с соблюдением закона Яровой, составят 90 млрд руб.

( Читать дальше )

Грузия получила скидку на российский газ. «Газпром» согласился на нее в обмен на гарантию объемов продаж

Власти Грузии заявили об улучшении условий покупки газа у «Газпрома», добившись снижения цены на 15%. Но «Газпром» при этом убрал гибкость из грузинского контракта, введя 100% take-or-pay, что, по утверждению компании, позволит ей сохранить экономический эффект от поставок в Грузию на том же уровне. При этом объемы поставок газа из РФ в 2020 году останутся незначительными — около 200 млн кубометров, а основную часть сырья Грузия продолжит закупать у Азербайджана.

https://www.kommersant.ru/doc/4357191

 

Сотовые операторы выходят на плато. Рынок ждет замедление роста из-за пандемии

МТС первой из сотовых компаний официально пересмотрела прогноз на год с учетом пандемии, допуская остановку роста выручки. Конкуренты тоже ждут замедления роста и снижения продаж сим-карт, в том числе из-за сокращения числа мигрантов. Но операторам в любом случае придется увеличивать вложения, чтобы удержать позиции на фоне усилившейся конкуренции, считают аналитики.

( Читать дальше )

МТС представила свои финансовые результаты за 1К 2020 г. Мы ожидали положительных итогов квартала, но группе удалось несколько превзойти наши прогнозы, особенно в части выручки и чистой прибыли. Менеджмент предоставил скорректированные годовые прогнозы на фоне COVID-19, которые теперь предполагают рост выручки в диапазоне +0% — +3% г/г и динамику скор. OIBDA в диапазоне -2% — 0% г/г. Ранее прогноз предполагал рост выручки около 3% г/г и OIBDA на уровне прошлого года. Прогноз по капитальным затратам остался неизменным на уровне 90 млрд руб. Основные негативные эффекты будущих периодов могут быть связаны с падением доходов от роуминга (около 2% выручки группы), снижением продаж розничной сети и МТС Банка из-за ограничительных мер, а также некоторым давлением в сегменте B2B.

Выручка МТС увеличилась в 1К 2020 г. на 8,9% г/г. Основной вклад в рост выручки внесли сервисы мобильной связи, доходы от которых возросли на 6,9% г/г благодаря повышению цен в феврале и эффекту низкой базы. Сервисы фиксированной связи продемонстрировали рост выручки на 1,4% г/г благодаря росту числа подключений с середины марта и развитию GPON. МТС Банк нарастил совокупный кредитный портфель на 50% г/г, включая рост потребительского кредитования на 67% г/г, что позволило увеличить выручку на 32% г/г.

( Читать дальше )

Выручка оказалась лучше нашего прогноза. Драйвером роста стал телеком-сегмент, где выручка увеличилась на 5 млрд руб., а также fintech продукты и облачные сервисы (еще 4,5 млрд руб.). Также удалось удержать показатель OIBDA от падения. МТС сохраняет лидерство в отрасли по рентабельности OIBDA. Чистый долг сократился на 2,5%, долговая нагрузка осталась вблизи 1,5х OIBDA.

По итогам 2 кв. я не ожидаю существенного падения выручки. Напротив, падение розничных продаж с одной стороны, будет сопровождаться ростом продаж трафика, облачных сервисов. В связи с высокой неопределенностью, я ожидаю выручку около 115 млрд руб. Показатель OIBDA ожидается в районе 48 млрд руб. Телекомы — одна из самых устойчивых отраслей в условиях самоизоляции. При этом, окончание ограничений не означает безусловного падения спроса на облачные услуги и мобильную связь. Напротив, часть компаний сохранит уделенный режим работы минимум на несколько месяцев, экономя на расходах по аренде офисов.

Реакция рынка на отчетность положительная. Инвесторы ожидают сохранения ориентиров по дивидендам на фоне сильных результатов за 1 квартал. При этом, стоит отметить консервативный прогноз компании по динамики выручки на конец года. Возможно, в МТС не исключают снижения выручки во 2 кв. на основе получаемых оперативных данных. Также стоит отметить сохранение объема капзатрат на уровне 90 млрд руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

президент МТС Алексей Корня:

«Нет, мы не планируем пересмотр дивидендной политики. Политика принимается на три года, и когда мы ее принимаем, мы учитываем потенциальную волатильность и те риски, которые возможны. Поэтому — нет, мы не планируем пересматривать дивидендных обязательств»

источник