МОСБИРЖА

Пара доллар-рубль в среду снизилась к отметке 67,2 руб., компенсировав отскок пятницы. Несмотря на попытки конца прошлой недели сформировать отскок, курс доллара вчера вновь приступил к стремительному снижению с ориентиром на минимумы марта 2020 года. Излишек долларового предложения на валютном рынке продолжает оказывать давящий эффект на пару доллар-рубль, при этом, по информации европейских СМИ, все больше стран открывают счета в Газпромбанке для оплаты газа в рублях, что формирует повышенный спрос на национальную валюту. Отметим, что объемы торгов парой доллар-рубль фактически не изменились по сравнению с пятницей (1,45 млрд долл.).

Из важного отметим вышедшую рекомендацию Ассоциации инвесторов для развивающихся рынков, о том, что проводимые расчеты трейдерами больше не основываются на данных МосБиржи. Данная новость может отразиться на расширении спрэдов между МосБиржей и FOREX в долгосрочной перспективе, однако, по нашим оценкам, на данный момент, эта новость не имеет, значимого эффекта. Спрэд курсов на МосБирже и FOREX незначителен.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Профильная ассоциация, в которой состоят Deutsche Bank, Morgan Stanley и другие, посоветовала вместо данных Мосбиржи опираться на информацию WM/Refinitiv при оценке курса российской валюты. Решение носит рекомендательный характер

А вот данные, которые рекомендует ассоциация:
www.reuters.com/markets/currencies/

Найдите 5 отличий, называется

Многие специалисты называли укрепление рубля искусственным. По словам валютного стратега Wells Fargo Securities Брендана МакКенна, без учета принятых российскими властями мер доллар был бы на уровне ₽180. «Искусственным накачиванием» укрепление рубля объясняли в Белом доме.

 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Возобновляем поиск лидеров российской биржевой волатильности после переоткрытия рынка акций.

До и после

Последний срез изменчивости российских акций проводился на февраль. Понятно, что в том обзоре не было фактора грядущей спецоперации и остановки торгов на целый месяц, но риски экстремальной волатильности были обозначены точно на фоне продолжающегося геополитического напряжения между странами.

В период мартовского простоя отечественного рынка активным участникам оставалось наблюдать лишь за американскими тенденциями. А сейчас связь рынка США и России вовсе потеряна — инвесторам приходится ориентироваться на динамику банковской ликвидности и новостной сентимент по компаниям.

В апреле российский рынок уже работал вовсю, и мы можем возобновить оценки рисковости бумаг с прицелом на май. В качестве меры риска (волатильности) использован показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В апреле 2022 г. был 21 торговый день. Актуальные метрики наивысшего риска бумаг за месяц представлены в таблице:

( Читать дальше )