МЕДЬ

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Поговорим о ситуации на рынке через графики отдельных видов сырья и акций.

Медь. Вы знаете, что медь – это главный промышленный металл, который используется практически везде от машиностроения до гражданского строительства. Нет сферы промышленности, где она прямо или косвенно не использовалась. Соответственно, я, как биржевик, смотрю на медь как на индикатор промышленных настроений. Обратимся к графику. Как мы из него видим, с марта 2020г. Металл вырос в цене в 2 раза и уже 10 месяцев находится в боковике. С одной стороны, можно предположить, что это боковик разворота котировок, и в этом была бы ненулевая вероятность. Но! Судя по характеру боковика, а я имею ввиду следующие характеристики:

размах волатильности (всего 20%),

длительность уже 10 мес.,

выкупы от нижних границ.

👉 Президентом в Чили сегодня был избран левый кандидат Габриэль Борич, который угрожает повышением налогов на производителей меди. Это в свою очередь может угрожать добыче меди. Медь используется в производстве электромобилей и других зеленых технологий

👉 На Чили приходится примерно четверть всех поставок меди в мире. Моментального влияния на рынок избрание президента не окажет. Но с изменением законодательства могут пострадать ключевые производители страны, что подтолкнет цены на металл вверх

👉 А вот зарубежные добытчики меди могут выиграть, воспользовавшись ростом цен и сокращением предложения со стороны Чили, считает аналитик BMO Capital Markets Колин Гамильтон

#утренняя_аналитика

Всем привет!

Вчера был хороший день. Не потому, что произошел некий отскок от какой-то минимальной точки, а по причине поведения главного состава индекса ММВБ. Подчеркну, сам индекс ничего вразумительного не нарисовал, технически он нигде пока не закрепился на значимых уровнях. Но основные бумаги такие, как Газпром, Сбербанк, Лукойл, Новатэк, ГМК, Яндекс, Роснефть и другие рисуют бары более, чем обнадеживающие. Они таковы, что как будто бы на рынок пришел тот самый Дядюшка Разум. Неужели это так?

Юля, наша замечательная подписчица, правда слегка по-медвежьи настроенная, меня запилила тем, что на рынке ахтунг, а я такой упертый этого не вижу. Не скрою того, что текущая турбулентность, которая возникла на рынке, меня тоже заставила маленько расстроиться. Мы едины в том мнении, что рынок сейчас иррационален. Смотрите, рынок нам сейчас как бы иллюстрирует такую семейную драму из 90-х: «Вот, сейчас трудные времена в стране, денег нет, платить нечем и вам тоже нечем. Но у вас есть золото, купленное еще в Союзе. Пойдете ли вы сдавать его по цене алюминия?» Кто-то так и делал. И сейчас много-кто так сделал, только с акциями российских компаний. Поддавшись панике, много хороших, но неуравновешенных ребят потеряли свои деньги только потому, что, придя с медью в пункт металлолома, сдали ее по цене чугуна. Умный поступок? Нет. Но на эмоциях умных поступков и не бывает.

Аналитики предрекают рост цен на медь в ближайшие годы на фоне роста налоговой нагрузки в ключевых производителях — Чили и Перу.

В начале декабря парламент Чили, на которое приходится 25% мировой добычи, предварительно одобрил законопроект о повышении налогов.

Это приведет к росту себестоимости и цен за пределами 2022–2023 годов.

Это позитивные новости для крупных медных проектов в России — Удокана и Баимского, которые будут выходить на проектную мощность как раз в этот период.

Европейские потребители опустошают хранилища

Отбор газа из европейских ПХГ в холодном для Европы ноябре достиг максимального уровня за последние пять лет — 11,2 млрд кубометров. С учетом текущих суточных темпов отбора запасов газа может не хватить до конца отопительного сезона, особенно если в Европе будет холодно. Впрочем, аналитики более осторожно оценивают запасы — их должно хватить даже при умеренном росте темпов отбора.

https://www.kommersant.ru/doc/5117201

Мировые цены на медь будут расти

Аналитики предрекают рост цен на медь в ближайшие годы на фоне роста налоговой нагрузки в ключевых производителях — Чили и Перу. В начале декабря парламент Чили, на которое приходится 25% мировой добычи, предварительно одобрил законопроект о повышении налогов. Это приведет к росту себестоимости и цен за пределами 2022–2023 годов. Это позитивные новости для крупных медных проектов в России — Удокана и Баимского, которые будут выходить на проектную мощность как раз в этот период.

Дорогие спекулянты,
Наткнулся сегодня тут на конкурс для трейдеров (условия по ссылке https://smart-lab.ru/blog/743420.php ) и задался вопросом — почему я не торгую на московской бирже рафинированными необработанными основными (базовыми) промышленными (индустриальными) тяжёлыми цветными металлами (сколько прекрасных эпитетов!), под коими тут я подразумеваю цинк, медь, никель, алюминий. Я не использую никакие инструменты на бирже, и нет у меня никакой стратегии. И вот решил, так сказать, подытожить:

— сверхограниченное число продуцентов в стране (почили в бозе Южуралникель, Серовникель, Верхний Уфалей, остался один «Гамак», в меди чуть веселее, братья Козицыни из УГМК оставили просвет для РМК, про братьев Чёрных и консолидацию «люмина» в руках Русала дериРыбки даже писать не стоит, история из 90-х, да вот еще во Владикавказе сгорел напрочь Электроцинк, всю Турцию кормил цинком, теперь ЧЦЗ один еле фурычит, покупая казахский концентрат)
—

В пятницу, 26 ноября 2021 года, мир шокировала новость об обнаружении нового штамма Covid-19 в ЮАР, который позже окрестили Омикроном. Инвесторы поддались влиянию кричащих названий статей в СМИ, и началась резкая распродажа рискованных активов по всему миру. Однако часть активов, например, в лице меди скорректировалась не так сильно от квартального максимума. В связи с этим мы решили разобраться, в чем причина остановки падения стоимости металла.

В статье мы рассмотрим, что:

• медь не ушла в коррекцию вместе с другим сырьем;
• текущий уровень цен на медь устойчив;
• низкие запасы могут балансироваться ростом цены.

Медь оказалось устойчивой на коррекции

В ожидании снижения спроса на сырье ввиду ввода новых карантинных ограничений инвесторы стали избавляться от него, что вызвало волну распродаж в активах. Однако наиболее устойчивой оказалась медь, снизившись с 25 ноября по 2 декабря на 4% против 15% в нефти и 10% в мазуте.

👉 Цены на медь, цинк и алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) снижаются со второй половины октября после резкого скачка в начале прошлого месяца

👉 Рост цен был вызван энергетическим кризисом в мире, особенно в Китае. КНР производит более 50% алюминия, меди и цинка в мире

👉 Сейчас откат цен на уголь в Китае продолжается, хотя и более медленными темпами

www.vedomosti.ru/business/articles/2021/11/21/896880-tsvetnie-metalli