Логистика

Стоимость перевозки контейнеров из Китая в РФ как морем, так и по железной дороге упала с начала года на 30–35%, отмечают опрошенные “Ъ” участники рынка. По их мнению, сезонный спад перевозок после китайского Нового года усугубился появлением новых морских рейсов из Китая в Петербург и Новороссийск, которые перетягивают на себя часть груза, давя на ставки. Логисты, хотя и ожидают замедления снижения ставок, не видят шансов на их возврат к перегретому уровню 2020–2021 годов, отмечая, что сегмент контейнерных перевозок опять становится рынком клиента.

Ставки на перевозку контейнеров из Китая в РФ железной дорогой, сокращавшиеся весь прошлый год, резко упали с начала года. По оценкам гендиректора ModernWay Николая Ольшанского, ориентировочный уровень ставок на перевозку 40-футового контейнера из основных китайских портов до Москвы упал с уровня $12–13 тыс. (цена в 2021 году) до $8–9 тыс. (конец 2022 — начало 2023 года). В мае 2023 года тарифы еще снизились и составляют около $6–6,5 тыс.

( Читать дальше )

ОАО РЖД рассматривает возможность изменения приоритетной очередности перевозки угля на востоке России, чтобы освободить мощности для перевозки более доходных грузов.

Перенос экспортных отправок угля в обычную категорию позволит увеличить перевозки 2 миллионов тонн нефтепродуктов, руды, удобрений и других товаров.

Эксперты, однако, высказывают сомнения относительно реального прироста перевозок высокодоходных грузов, отмечая, что поставки угля уже оптимизированы.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5985664

Крупнейшие операторы месторождений на печорском шельфе и в Ненецком автономном округе — Газпром нефть и ЛУКОЙЛ — ведут переговоры с Росатомом о перевозке черного золота по Северному морскому пути. Что обсуждают стороны?

🛢 Что обсуждают стороны?

Порт Варандей — основной экспортный хаб для перевозки нефти морским путем вокруг месторождений Газпром нефти и ЛУКОЙЛ на севере Ненецкого автономного округа, включая шельфовую платформу Приразломная. Раньше нефть шла в Европу через незамерзающее Баренцево море, однако с изменением конъюнктуры поставки переориентируются на Восток. Северный морской путь, пролегающий мимо Варандея, — кратчайший между Европейской частью России и Дальним Востоком. 

 

🚢 Как будет работать новый маршрут?

Потенциальный объем нефти с месторождения Варандей оценивается в 5,9 млн тонн, с морской платформы Приразломная — в 3,6 млн тонн. Пока новым маршрутом планируется направить только часть топлива и только в летне-осенний период, поскольку у Росатома пока еще нет танкеров ледового класса в нужном количестве для сопровождения судов. При этом госкорпорация предлагает задействовать не только ледоколы, но и обычные танкеры с гарантированной безопасностью.

( Читать дальше )

Капитализация: RUB 180 048 млн

Объём торгов: RUB 257 млн

В свободном обращении: 18,00%

В четверг (23 марта) менеджмент Распадской провел звонок для инвесторов и аналитиков по результатам по МСФО за 2022 год. Ниже мы приводим основные тезисы:

Компания планирует сдержать рост производственной себестоимости в 2023 году (не планирует снижение), в то время как ожидает рост логистических расходов в части ж/д тарифов – в переделах инфляции.

Ожидается рост капзатрат в 2023 году по сравнению с 2022 годом.

Ожидается незначительный рост производства угля в 2023 году по сравнению с 2022 годом.

Компания откладывает планы по росту добычи до 30 млн т к 2025 году на будущие даты (точный год неизвестен). Кроме того, компания планирует и в 2023 году придерживаться консервативной политики распределения капитала, в том числе планирует накапливать «подушку» денежных средств на балансе.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Промышленность РФ столкнулась с очередными проблемами с вывозом продукции. Причиной стало введение ОАО РЖД дополнительной системы согласования — динамической модели загрузки инфраструктуры. Она призвана не допускать на сеть объемы, не соответствующие актуальным возможностям инфраструктуры, снизить пробки и простои. Но в результате грузоотправители наблюдают непрогнозируемые отказы в перевозке уже согласованных и нередко проданных грузов. В частности, металлурги говорят о риске остановки трети мощностей. В ОАО РЖД уверяют, что отклоняется лишь 4% заявок и на общую погрузку ситуация не влияет.

Подробнее – в материале «Ъ»

Новатэк получит плавучее хранилище    

Южнокорейская верфь Daewoo Shipping & Marine Engineering (DSME) завершила строительство плавучего хранилища для перегрузочного комплекса НОВАТЭКа в Мурманске. Сообщается, что судно вышло из корейского порта 22 февраля, его путь в Мурманск может занять несколько месяцев. Аналогичное хранилище Koryak FSU, предназначенное для Камчатки, по данным Коммерсанта, будет готово во втором квартале 2023.

Мы считаем новость умеренно позитивной для инвестиционного кейса НОВАТЭКа. Использование плавучих хранилищ должно помочь НОВАТЭКу оптимизировать логистику и реализовывать СПГ со своих арктических проектов даже в случае задержки с получением новых СПГ-танкеров.

Атон

Согласно пресс-релизу Акрона, валовой выпуск удобрений компании в 2022 году вырос на 2,4% г/г до 7,9 млн т с учетом увеличения производства азотных удобрений на 8,8% г/г до 5,5 млн т и сокращения выпуска сложных удобрений на 10% г/г до 2,4 млн т.

Несмотря на геополитические сложности, с которыми компания столкнулась с конца февраля (она не смогла вывозить свою продукцию через порты Прибалтики, и ей пришлось переориентироваться на российские маршруты поставок), по итогам 2022 года валовой выпуск удобрений вырос на 2,4% г/г и на 12,9% превысил наши оценки по этому показателю. Мы предполагаем, что это объясняется высоким спросом в 2022 году на внутреннем рынке, запуском новых мощностей и, вероятно, более быстрым, чем мы ожидали, решением логистических проблем.

Мы считаем операционные результаты компании за прошлый год сильными и отмечаем риск превышения нашего прогноза финансовых показателей Акрона на 2022 год.

Иванин Георгий
Sberbank CIB

Вчера президент подписал указ, запрещающий продажу российской нефти и нефтепродуктов иностранным гражданам или компаниям, которые придерживаются механизма ограничения цен на нее в рамках «Большой семерки» и ЕС.

Указ вступит в силу 1 февраля 2023 года, то есть фактически в момент начала действия эмбарго на поставки нефтепродуктов из России в ЕС. Действовать указ будет до 1 июля 2023 года.

Считаем, что эта мера не отразится на объемах экспорта нефти и нефтепродуктов, так как российская Urals торгуется в районе $50-56/барр. Более важный момент — отсутствие танкеров и логистические трудности с быстрым перенаправлением нефти на Восток.

«Промсвязьбанк»

Считается, что логистика — опережающий индикатор рынка. Вот как обстоят дела у одного крупного регионального перевозчика ООО “Логистик групп” ...
Директор Максим Лагунов говорит, что с началом СВО полностью закрылись европейские направления, а под азиатские подходит не весь ранее закупленный транспорт. Есть проблемы и с кадрами – работники из складских перевозок попали под частичную мобилизацию.:

– Очевидно, что запчасти и расходники для ТО на все автомобили подорожали. При этом сама логистика не сильно выросла в цене. Товарооборот очень сильно скакал, заказчик всегда реагировали по-разному – многие до сих пор сидят в ожидании, много не закупают, перевозки не делают. Во-вторых, вся логистика перестроилась на азиатское направление. Например, у нас был якорный заказчик – компания “Волга-Днепр”, которая работала на Европу. Мы все знаем, что с ней произошло. Из-за этого в моменте, в феврале, у нас отсыпалось несравнимое количество заказов. При этом остаются кредиты, лизинги транспорта, дорожает техобслуживание,  стоимость содержания автопарка выросла в 5-10 раз. Все, что запустилось новое – по новым ценам, по новой логистике, сейчас работает нормально. Все старые цепочки либо нулевые, либо минусуются, либо, как правило, намертво встали. Транспорт, который ты рассчитывал поставить на одни направления, не подходит под другие, и, как результат, простаивает без дела. В небеса взлетел и вторичный рынок – автомобилей нет, китайцев, в том числе грузовой транспорт,  покупать страшно, а приобретать другие не представляется возможным. Во-вторых, вторичный рынок к концу года обвалился – если ты хочешь продать свой транспорт, то, во-первых, на него сейчас нулевой спрос, во-вторых, однозначно не извлечешь никакой прибыли. В складских перевозках огромная трудность сейчас с руками – их категория работников плотно попала под частичную мобилизацию.

Мы повышаем рейтинг по акциям Сегежа Групп с уровня «Продавать» до «Держать», несмотря на снижение целевой цены на горизонте 12 месяцев с 5,2 руб. до 4,6 руб. за акцию после корректировки макроэкономических прогнозов и с учетом результатов компании за 3К22. Хотя фундаментальные характеристики группы заметно ухудшились, этот негативный сценарий уже нашел отражение в котировках акций Сегежа Групп в результате недавней распродажи. На наш взгляд, ожидаемая постепенная девальвация рубля, восстановление цен на пиломатериалы в Китае (благодаря смягчению анти-ковидных ограничений), а также рост эффективности выстраиваемых новых маршрутов экспорта предотвратят дальнейшее снижение капитализации Сегежа Групп.

Катализаторы: девальвация рубля; снижение ключевой ставки ЦБ РФ; рост цен на пиломатериалы в Китае, Египте; выгодные сделки M&A; смягчение санкций.

Риски: устойчиво сильный рубль; глобальная рецессия; новые санкции


( Читать дальше )