«В 2019 году „Лента“ планирует открыть около 8 новых гипермаркетов в рамках программы органического роста. Это число включает в себя компактный гипермаркет в Казани, открытый в январе текущего года, а также магазины, которые стояли в плане открытий прошлого года, но были перенесены на 2019 год. Компания также намерена открыть в текущем году около 7 новых супермаркетов»
Органический рост остается для Ленты ключевым элементом стратегии развития. Компания продолжит поиск привлекательных возможностей для приобретения новых активов в обоих форматах.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={666B3FD1-56AB-4B76-9FE4-4CFA6795FF25}
Мы ожидаем, что рентабельность EBITDA во 2П18 снизится приблизительно на 60 бп г/г до 9.3%. Мы прогнозируем, что рентабельность EBITDA за 2018 упадет до 9.1% (-60 бп г/г). Хотя мы ждем довольно слабых результатов, мы отмечаем, что они скорее всего уже учтены рынком в котировках, поскольку акции Ленты упали на 7% после выхода операционных результатов за 4К. Телеконференция состоится 22 февраля в 17:00 по московскому времени, +7 495 213 1767, ID конференции: 9228071.АТОН
В то же время, учитывая прогнозируемое менеджментом снижение оптовой выручки на 80% г/г в 1К19, мы считаем, что консенсус-прогноз по росту выручки на 2019 г. может быть понижен (сейчас он составляет +9% г/г). Таким образом, мы считаем результаты негативными и ожидаем, что акции будут находиться под давлением в краткосрочной перспективе (однако, обратный выкуп акций должен частично это нейтрализовать). «Лента» сейчас торгуется по коэффициенту 2019П EV/EBITDA на уровне 5,2x, что примерно соответствует коэффициенту X5, несмотря на сильное замедление роста.Альфа-Банк
Но на текущий — рекомендация поработать от «лонга» с бумагами «Лента».Дубинин Иван
Лента показала слабые результаты, одна из причин – сильное падение оптовых продаж. Помимо этого не показали существенного роста сопоставимые продажи. По итогам 2018 года они увеличились на 1,3% на фоне роста трафика на 0,5% и чека на 0,8%… Правда, в 4 кв. 2018 года наблюдалось ускорение показателя. Розничная выручка сопоставимых магазинов (LfL) выросла на 2,1% благодаря росту среднего чека также на 2,1% при нулевой динамике покупательского трафика.Промсвязьбанк