Кэш

S&P обновляет максимумы, посмотрим на показатели индикатора Жадность и Страх от информационного агентства CNN.

После снижения ставок, выкупа облигаций и печати кэша — рынок ожидаемо двинулся вверх и показывает отличную силу на данный момент. Все провалы выкупаются, словесные интервенции Трампа помогают пробивать хаи. Топ-компании, входящие в индекс, показывают хорошую отчетность и по очереди помогают индексу двигаться дальше вверх. Ритейл, входящий в индекс, сейчас начнет показывать большие продажи и вероятность увидеть классическое предновогоднее ралли — очень большая. Тем не менее, без локальных коррекций не обойтись и увидеть 3030 мы можем очень даже легко.

После того, как игроки находились в страхе обвала рынка, а рынок пошел вверх и обновил исторический максимум, они начали снова набирать позиции. На текущий момент индекс Страха и Жадности находится на значении 83, что является довольно сильным показателем локального дисбаланса сил и говорит о том, что вероятность локальной коррекции очень и очень велика. Ведь когда на рынке преобладают покупатели-оптимисты, то легче всего сбросить подорожавшие активы и зафиксировать прибыль.

Совсем недавно, была публикация на тему индикаторы приближения экономического кризиса. Там рассматривались конкретные индикаторы и их актуальные значения.

Вы также можете посмотреть видео на эту тему по следующей ссылке:

Объем свободного «кэша» в портфелях у хедж-фондов увеличился до полугодового максимума.

По итогам мая, согласно оценкам ICI, доля денежных средств в портфелях у хедж-фондов выросла до 3,1%, что является максимальным значением с ноября 2018 г.

Объем «кэша» в активах взаимных фондов (%)

Напомним, что в апреле текущего года объем «кэша» находился на исторических минимумах в 2,9%. Так мало фонды держали в наличности лишь в январе и декабре 2018 г.

Скорее всего, особо ниже, даже если бы управляющие того хотели, доля денежных средств вряд ли упадет, так как должен сохраняться какой-то запас для выдачи средств клиентам.

На протяжении двух с половиной лет вес «кэша» не превышал отметку в 3,3%, то есть, можно сказать, что хедж-фонды уже какой год сидят «по уши» в бумагах.

Резюме

Пока управляющие не «разгружают» свои портфели и даже обвал четвертого квартала 2018 г. не привел к сокращению позиций. На наш взгляд, это объясняет высокую устойчивость американского рынка, который отказывается падать.

Доброго!

В последнее время все больше экспертов и инвесторов-старожилов говорят об окончании бизнес-цикла и уходе в кэш, как наилучшей стратегии ожидания светлого будущего. Но не встречал объяснения данного понятия, ведь очевидно, что просто хранить деньги на брокерском счету не эффективно.
Можете прояснить, что есть кэш для профессионалов на нашем рынке? Короткие ОФЗ, какой-нибудь финэксовский FXMM? Какие инструменты для парковки денег используете Вы?

Взаимные фонды акций, инвестирующие свои средства в акции, «по уши» в бумагах.

По подсчетам ICI, к марту 2019 г. объем «кэша» в активах у фондов акций был равен 3%, что всего на 10 базисных пунктов больше, чем в декабре 2018 г.

Кстати, именно в декабре 2018 г. объем «кэша» достиг исторического минимума. Получается, что управляющие фондов использовали падение рынков для покупки активов и не воспринимали его, как момент для фиксации прибыли.

Объем «кэша» в активах взаимных фондов (%)

Источник: ICI (данная статистика по ссылке)

К примеру, раньше снижение ниже уровня в 4% означало близость рынков к своим максимумам. Так было и в момент краха пузыря «.сом», и в разгар «ипотечного пузыря».

Однако доля наличных средств не превышает 4% с сентября 2012 г. и пока ничего не происходит.