Что может послужить триггером для начала коррекции на фондовых рынках США?

Объем свободного «кэша» в портфелях у хедж-фондов увеличился до полугодового максимума.

По итогам мая, согласно оценкам ICI, доля денежных средств в портфелях у хедж-фондов выросла до 3,1%, что является максимальным значением с ноября 2018 г.

Объем «кэша» в активах взаимных фондов (%)

Напомним, что в апреле текущего года объем «кэша» находился на исторических минимумах в 2,9%. Так мало фонды держали в наличности лишь в январе и декабре 2018 г.

Скорее всего, особо ниже, даже если бы управляющие того хотели, доля денежных средств вряд ли упадет, так как должен сохраняться какой-то запас для выдачи средств клиентам.

На протяжении двух с половиной лет вес «кэша» не превышал отметку в 3,3%, то есть, можно сказать, что хедж-фонды уже какой год сидят «по уши» в бумагах.

Резюме

Пока управляющие не «разгружают» свои портфели и даже обвал четвертого квартала 2018 г. не привел к сокращению позиций. На наш взгляд, это объясняет высокую устойчивость американского рынка, который отказывается падать.

Получается, что пока нет серьезных продаж со стороны крупных участников рынка, а это сдерживает движение вниз. Таким образом, для получения триггера к заметной коррекции, необходимо, чтобы фонды приступили к чистке своих позиций, как это было весной 2000 г. и осенью 2007 г.

Ссылка на статью

Другая статистика:

1. Индекс поведения «умных денег»

Может быть интересно:

1. Инвесторы в «мусорные» облигации не так оптимистичны, как владельцы акций
2. Какие американские банки больше всего пострадают от полномасштабного кризиса?
3. «Глупые деньги» скупают акции
4. Приток капитала на развивающиеся рынки возобновился с прежней силой
5. Что говорит фундаментальный анализ финансовых рынков?