Отопительный сезон в Европе подходит к концу и это уже начало сказывать на резервах газа , хранящихся в подземных хранилищах (ПХГ). В общем по Европе заполненность хранилищ по состоянию на 31 марта составила 58,8%.

Исторически именно на конец первого месяца весны приходятся самые низкие уровни запасов за весь год. И вот 31 марта запасы начали постепенно расти, увеличившись за день на 0,01 процентных пункта.

На фоне высоких запасов газа в Европе, в Германии, в частности, они составляют 65,2% от доступных мощностей ПХГ, в Австрии — 74,2%, во Франции — 39,4%, в Италии — 57,9%, стоимость газа опустилась до 306 долларов за 1 тыс. куб. м, что на 17% ниже, чем в начале текущего года.

Поставки Газпрома в страны Старого Света продолжаются по двум направлениям: через Украину и Турцию. «Турецкий поток», в свою очередь, набирает обороты  — суточная прокачка там достигает 49-51 млн куб м.

Ссылка на пост

С весны 2022 г. поведение стран Европы в отношении потребления газа заметно изменилось – они стали аккуратнее тратить и больше наполнять свои хранилища. Германия до 2022 г. держала свои хранилища заполненными на 25-75%, Украина и вовсе ничего не имела в запасах. Однако с июня 2022 г. крупнейшая экономика Евросоюза не допускала снижения своих запасов ниже 60%. По состоянию на 23 марта Берлин имел у себя в загашниках 16,3 млрд куб. м газа, что составляет примерно 65,8% всех хранилищ страны. 

Кроме того, Украина начала пополнять свои запасы с апреля 2022 г. Наполнить их по полной не удавалось, максимум, что получалось – это держать хранилища на 40% полными. Однако в марте текущего года запасы Киева упали к минимумам с апреля 2022 г. – до 3,6 млрд куб. м газа или 11,6% хранилищ. 

Статистика по газовому рынку Европы


Ссылка на пост

В феврале страны Европейского Союза вместе с Великобританией потребили 42 млрд куб. м. газа, что на 12,1 млрд меньше, чем в январе. 

Падение спроса было вызвано несколькими факторами. Во-первых, более теплой зимой, что сократило потребность в отоплении. Во-вторых, несмотря на более низкие цены на газ, в Европе наблюдается стагнация производств. В-третьих, произошло частичное замещение за счет альтернативной генерации.


В самой большой экономике Европы — Германии — потребление газа в последний месяц зимы составило 7,7 млрд куб. м, что на 11% меньше, чем годом ранее. В Германии также, как и в Европе в целом в этом году была теплая зима. Кроме того, в стране идет активное смещение потребления в сторону других источников энергии. Так, к примеру, сейчас ветряная генерация дает 41%, а газовая лишь 17%. Солнечные панели вырабатывают около 6% всей электроэнергии в стране.

Ссылка на пост

На протяжении четырех торговых сессий подряд объем заявок на продажу газа выше объема на покупку.Обычно, когда чистая глубина книги заявок отрицательная, это выступает сигналом на перепроданность актива.

Сейчас такая ситуация могла сформироваться на рынке американского газа. В последнее время цены стабилизировались, а участники рынка не верят в рост цен, что может быть хорошим моментом для покупки фьючерса.

Ссылка на пост

Книгу заявок, в которой представлена глубина заявок на покупку и продажу, часто можно использовать как индикатор рынков. К примеру, если глубина заявок на продажу превышает глубину заявок на покупку, обычно это «бычий» сигнал и наоборот.

Давайте посмотрим на книгу в трех активах: нефть, газ и золото.

По итогам января в России было добыто 55,7 млрд куб. м газа, не учитывая попутный. Этот объем больше, чем за первый месяц 2023 г. на 5,5 млрд, однако все еще ниже уровней 2022 г. — тогда добыли 60,3 млрд.  

На этом фоне интересна динамика производства СПГ, тем более что Новатэк запустил новую первую линию Арктик СПГ 2. В январе объем составил 3 млн т. На таком уровне активность держится уже месяца четыре с октября 2023 г. Таким образом, видно, что, скорее всего, отгрузка с Арктик СПГ 2 пока еще не началась — проблемы с флотом сказываются.

Ссылка на пост

Вот уже полтора года как Европа в большей своей части отказалась от российского газа. Газ в Старый Свет поступает по старым контрактам, новые если и заключаются, то на небольшие объемы.

После продолжительного периода высоких цен на газ цены вернулись к уровням 2021 г. и это без возобновления поставок российского сырья в прежних объемах. Спрос на газ в Европейском союзе и Соединенном Королевстве ()в январе текущего года составил 54,1 млрд куб. м., это почти на 7 млрд (+14,8%) больше, чем годом ранее, но на 5,2 млрд меньше аналогичного периода 2021 г.

Несмотря на то что потребление пока еще ниже двухлетней давности, но оно имеет тенденцию на восстановление и это происходит на фоне рекордных запасов газа в подземных хранилищах. ()

Напомним, что главными потребителями газа в Европе являются несколько стран: Германия с использованием 10,9 млрд куб. м газа в январе 2024 г., Соединенное Королевство – 8 млрд, Италия – 7,95 млрд, Франция – 5 млрд. Кроме того, Германия по объемам потребления газа вышла на уровни 2022 г. и, вполне возможно, в ближайшее время нарастит спрос на «голубое топливо» еще больше, если цены останутся на прежних уровнях. Потребление в Италии, Франции, Испании пока еще ниже процентов на 15%, чем два года назад. 

На прошлой неделе в СШАзаметно подскочил спрос на газ, сo 111,5 млрд куб. ф. до 124,4. Это привело к росту дефицита сырья — разница между потреблением и производством увеличилась до 15 млрд куб. ф.

Однако это не столь критично, так как запасы в США по-прежнему выше, чем многолетние максимумы и находятся на уровне в 2,4 трлн куб. ф., что на 400 млрд больше, чем максимумы последних 5-ти лет.

Ссылка на пост

В Европе заполненность хранилищ () по состоянию на 10 февраля составляла 67%, что всего на 0,2 п.п. ниже, чем максимумы последних 5 лет. Спрос в Европе, тем самым, остается достаточно скромным.

Ссылка на график

На этом фоне в США также резко сократиласьразница между потреблением и производством газа. () Так за неделю с 01 по 07 февраля она была равна 2,4 млрд куб. фут.

Все это привело к тому, что спекулянты начали агрессивную игру против газа — 06 февраля чистый «шорт» хедж-фондов по газу Henry Hub () достиг 21,4 тыс. контрактов — рекорд с июля 2021 г., только это было летом, а сейчас зима.

Ссылка на пост