Кузнецов

Легендарный опционщик, автор сайта OptionSellers.com и популярной книги «Полное руководство по продаже опционов» слился вчера под ноль вместе с тремя сотнями клиентов. По оценке пикейных жилетов с reddit, речь может идти об убытках порядка 500 млн долларов (минимальный клиентский депозит в компании составлял 2 млн долларов). Столь значительные убытки были вызваны стремительным ростом цены на натуральный газ. Кордье с партнёрами занимались непокрытой продажей опционов на товарных рынках и имели много последователей, в том числе и среди российских опционщиков.




( Читать дальше )

Добрый день! 

Хочу задать вопрос, потому как мне данная вещь очень интересна, возможно кому то тоже будет полезной.

Задача собственно такая:  (прошу не отступать от условий)

Есть актив. Продан пут и колл. Как ограничить эту конструкцию от роста волатильности в случае кризиса? (именно в случае кризиса)

Вопрос не в том утащит ли одна нога депозит или нет… нет, считайте что убытка не будет. 
Если волатильность подскочет, а подскочет она минимум в 5 раз. Как сделать так, чтобы маржа не разорвала депозит?  

Основная проблема в том что на данный актив нельзя купить фьючей на волатильность.  Да и даже если бы и можно было, то вряд ли бы они спасли ситуацию с увеличением стоимости опционов.

Буду благодарен мнению каждого!

И пожалуйста, тут суть не в смене стратегии. А непосредственно в вопросе выше.  Сможете ли вы на него ответить или нет. Спасибо!  

Большинство опционов истекает «вне денег» означает, что чаще всего покупатели опционов в проигрыше. Так ли это?

Недавно слушал вебинар Андрея Кузнецова «Как продавать опционы на товарных рынках мира» и был немного удивлен услышать от человека, который на рынке с 1995 года несколько мифов об опционах. Надо отметить, что эти утверждения повторяются периодически, из года в год, на различных форумах, посвященных опционной торговле.

Сегодня хочу остановиться на первом утверждении:

90% КУПЛЕННЫХ ОПЦИОНОВ ИСТЕКАЕТ БЕСПОЛЕЗНЫМИ,

Не буду разводить много воды. Сразу ссылка на  сайт CBOE, где  это даже названо мифом №1 об опционах.
Информация на английском, поэтому перевод:
приблизительно 10% всех опционов исполняются, от 55% до 60% — закрываются до погашения, и только 30-35% истекают «без денег». То есть, 90% опционов «умирают не исполненными», а это далеко не тоже самое что 90% истекают «вне денег». Причем вся эта информация ничего не говорит о прибыльности сделок. Опционы, закрытые до экспирации, могут быть как прибыльными так и убыточными. А опционы, истекшие «вне денег» могли быть частью какой-нибудь сложной позиции, которая могла быть как выигрышной так и проигрышной.


( Читать дальше )

Два года на Фортс: первые впечатления. Нашатырёв Антон и Курзенев Максим
SSH2011, 23.08.11

Нашатырев Антон — разработчиков торговых роботов (9 место ЛЧИ09, 5 место ЛЧИ10)
Курзенев Максим — разработчиков торговых роботов (19 место ЛЧИ09, 9 место ЛЧИ10)

Антон и Максим расскажут о том, как они пришли в профессиональный трейдинг, поделяться своими взглядами на некоторые рыночные явления. Основные топики выступления: % vs капитал; крупняк vs частники; пищевая цепочка биржи; фронтраннинг, а так же многие другие вопросы, ежедневно возникающие у трейдеров-практиков.