Кризис

Перевод статьи от Артура Хэйеса.

Больше переводов в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance

__________________________


Доля золота в запасах центральных банков развивающихся стран достигла дна в 2008 году, то есть в то же время, когда доллар был на пике своего могущества. После финансового кризиса, Юг решил, что с него хватит ликвидности на выходе из Pax Americana, и начал копить в золоте, а не в казначейских облигациях.

 

Вместе взятые, эти два графика ясно указывают на то, что дедолларизация началась в 2008 году, а не в 2023 году. Хм — теперь, когда я думаю об этом, лорд Сатоши также опубликовал технический документ по биткоину в 2008 году… что за дурацкий трюк.

 

Понимание экономических изменений на высшем уровне за последние 15 лет позволяет нам понять, почему и как Китай и Япония изменили свое поведение. Когда вся ваша экономическая модель основана на продаже товаров в Америку и инвестировании вырученных средств в нее, вы теряете финансовую независимость.

( Читать дальше )

а тем временем в логове капитализма что-то поняли про экономику



( Читать дальше )

Много пишут и говорят (я тоже грешен) о конце доллара в виде мировой валюты.

Фиксирую фазу этого процесса:

-он пока не настал-но все понимают, что это ТОЧНО произойдет!

Поэтому зафиксировали сегодняшнюю точку развития кризиса доллара-он не настал-но все понимают, что это ВСЕНЕПРЕМЕННО случится...

Сегодняшний день-это хороший момент для построения своего личного плана для реакции на это приходящее событие.

Все возможные вербальные признаки этого события уже произошли.

( Читать дальше )

В чём же причина столь долгого и успешного доминирования доллара?

Мы считаем, что помимо самой идеи его популяризации, было четыре основных составляющих для его закрепления:

1) Бэби-бум. Небывалый рост населения после войны обеспечил, сначала потребность удовлетворить растущий спрос, а потом ввёл в экономику огромное количество рабочей силы. На растущем производстве, как уже отмечалось, растёт и экономика, и все финансовые операции, что способствовало укреплению спроса на доллар.

2) Прогресс. Двадцатый век – век безудержного прогресса. Начался он ещё до военных катаклизмов первой половины столетия, однако во второй ничуть не снизился, став драйвером роста производства, что вновь подстегнуло финансовые операции.

3) Глобализация. Чем более связанным становился мир, тем больше новых участников вовлекалось в финансовую систему. Сюда же необходимо отнести и деколонизацию, которая, после ВМВ пошла практически повсеместно. Новые страны – новые валютные отношения – новые доллары.

( Читать дальше )

Эль-Эриан в своей статье о проблеме доверия к ФРС, как обычно, достаточно тонко подмечает моменты:

✔️ « не могу припомнить времени, когда так много бывших чиновников ФРС так критически относились к экономическим прогнозам учреждения»;

✔️ «не могу вспомнить время, когда рынки так пренебрежительно относились к прогнозам ФРС».

Эль-Эриан приводит комментарии бразильского банкира о том, любой банковский стражер из Латинской Америки знал бы как управлять процентным риском на балансе SVB и это действительно так. Но этот же бразилец сказал о ФРС еще и следующее: «It means the plane is flying but the pilot is not necessarily driving it», что еще лучше характеризует отношение к ФРС Пауэлла. Уровень доверия к ФРС и ее политике сильно подорван, но ситуация шире, хотя Эль-Эриан не идет дальше в выводах. Давайте добавим:

🔘 Чуть не рухнувший рынок госдолга Великобритании, в стиле азиатских и латиноамериканских кризисов, вследствие действий популиста премьера – вполне в латиноамериканском стиле. Великобритании – крупнейший финансовый хаб, весом в £12 трлн.

( Читать дальше )

Часть 3. Гегемония

Доллар – коварная зеленая бумажка, являющая собой фундамент американской гегемонии на планете. Если значение ее снизится до стандартной национальной валюты – останется ли гегемония?

Мировые умы считают, что сохранение ведущего лидерства в таких условиях маловероятно. Если доллар потеряет товарную ценность, то мировое влияние страны-печатного станка будет если не ликвидировано, то весьма серьезно подорвано.

Тем не менее в головах многих бытует мнение, что потеря гегемонии невозможна. Не та страна США, чтоб просто так уступить свое лидерство в мире, а потому гегемония будет жить и процветать.

Так ли это?

Хотелось бы отметить, что в мире нашем ничего не вечно, все меняется, и иногда слишком уж быстро. Вчерашние враги становятся друзьями, друзья – врагами, кто-то разоряется, кто-то разживается, кто-то насморк подцепил.

И по поводу гегемонов необходимо отметить важную деталь – за всю историю мира их было много.

Можно копнуть очень далеко, вспомнив ассирийцев и Вавилон, или еще дальше, упершись в шумеров и Древний Египет. Можно поближе – Греция при Александре, Рим при Цезаре, Византия при Константине, Монгольская Империя при Батые.

( Читать дальше )

Часть 1. Вступление: что такое кризис и с чем его едят

На фоне возникшей напряженности в финансовом секторе ряда западных стран захотелось рассмотреть, что же такого происходит в мире, что неожиданно страны-оплоты цивилизации захлестывает инфляция, а надежные некогда банки разоряются.

Серия постов будет больше размышлением, чем просто изложением фактов, но иногда надо разбавлять сухую официальную статистику нашими влажными фантазиями.

Сразу хочется сказать, что финансовый кризис – это не полный апокалипсис и стирание с карты материков. Эту тему разбирали многие аналитики и просто хорошие люди.

Иногда используются несколько иные формулировки, скажем «доллару конец», «рубль по двести», «дефолт», «вторые девяностые», «Америке кирдык», «Европа замерзнет» и тому подобное. Но суть, в целом, та же.

Комментарии из второго абзаца нам нередко приходилось видеть под собственными постами.

Когда речь заходит о кризисе – то мы обычно отмечаем, какого рода этот кризис. Например, совершенно недавно несколько банков решили покинуть благополучный финансовый мир, слившись с другими банками или просто слившись.

( Читать дальше )

В мире

 


Crescat: производство золота падает, спрос растет.

 

Золото зафиксировало по итогам квартала рекордный рост последних трех лет.
По итогам первого квартала года цена на золото составила $1998,1 за тройскую унцию, что является рекордом за последние три года. Последний раз золото достигло такой отметки во втором квартале 2020 года.

 

Объемы казначейских облигаций США в резервах Китая недавно упали до 14-летнего минимума в $859 миллиардов долларов. Согласно недавней статье South China Morning Post, это не случайность, а скорее преднамеренное политическое решение.
Параллельно с избавлением от «казначеек» США компартия Китая рекордно наращивает резервы в золоте.

 

Мировые ЦБ, по предварительным данным, в феврале 2023 года закупили 51,7 тонны золота —  World Gold Council (WGC)
Крупнейшими госпокупателями золота в феврале были Китай (24,9 тонны) и Турция (22,5 тонны). Также запасы увеличили Узбекистан (8,1 тонны), Сингапур (6,8 тонны) и Индия (2,8 тонны). Крупнейшим продавцом оказался Казахстан (13,1 тонны).

( Читать дальше )

Хорошая иллюстрация классического инвестиционного совета: в кризис надо выходить только в кэш. Наивысший доход российским консервативным инвесторам по итогам 2022 года принесли банальные вклады в банке. Но с учётом инфляции в 11,9% реальная доходность и вкладов ушла в минус (примерно на -4%).
Похожая ситуация с консервативными инвестициями и почти во всём мире: фондовые рынки и «пузыри недвижимости» сдувались, а высокая инфляция уводила в реальный минус и другие активы (вроде госбумаг).
Для сохранения денег оставались только сложные рынки с профессиональными знаниями, вроде антиквариата.