Корпоративные облигации

Коротко о торгах на первичном рынке

19 октября началось размещение выпусков сразу у четырех эмитентов:

Началось размещение выпуска серии БО-П04 компании «Сибирское стекло». Номинальный объем выпуска 300 млн рублей, ставка ежемесячного купона 17% годовых до апреля 2025 года, затем полная безотзывная оферта. Эмитент предложил достаточную премию для своего рейтинга, и в первый день было выкуплено 79% объема эмиссии (237 млн) за 1733 сделки. Розничный спрос составил 78%, крупных заявок было всего три на сумму 53 млн рублей, объем максимальной из них составил 28 млн рублей. Среднее значение заявки — 137 тыс. рублей, медиана — на уровне 20 тыс. рублей, наиболее популярная заявка — 1 тыс. руб.

Также стартовало размещение еще одного выпуска АйДи Коллект 05 объемом 900 млн рублей. Трехлетние облигации с ежемесячным купоном 16% годовых за первый день были выкуплены на сумму 134 млн рублей (14,88% от объема эмиссии). ООО «АйДи Коллект» с кредитным рейтингом ruBB+. Подробнее о целях привлечения и дальнейших планах компании — в комментариях эмитента на на нашем сайте.

Букбилдинг, оферта и итоги размещения:

• «Практика ЛК» (головная структура ГК «Ураллизинг») сегодня с 11:00 до 15:00 по московскому времени проведет сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии 001P-02 объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 15,7% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы: Альфа-банк и Совкомбанк. Техразмещение запланировано на 25 октября. Кредитный рейтинг эмитента — ruA- до ruA со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Экспомобилити» сегодня начинает размещение по закрытой подписке четырехлетних коммерческих облигаций серии КО-П01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-01-00113-L-001P. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 14% годовых. Купоны ежемесячные. Потенциальные приобретатели бумаг — клиенты Экспобанка.

• «T1» увеличило объем двухлетних облигаций серии 001P-01 с 1 до 2 млрд рублей, продлив срок размещения бумаг с 24 по 31 октября или до даты размещения последней облигации.

Коротко о торгах на первичном рынке

18 октября состоялось размещение выпусков двух эмитентов.

Дебютное размещение трехлетнего выпуска Моторика-БО-01 с ежеквартальным купоном 15,75% годовых. Объем облигаций — 300 млн рублей — был полностью выкуплен за 2 128 сделок. Коридор максимальных заявок — от 21 до 45 млн рублей. Медиана — на уровне 13 тыс., мода была 1 тыс. Доля сделок розничных инвесторов составила 63% (188 млн рублей).

«Моторика» — лидер в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей в России, занимает около 40% рынка.

Компания за 2022 г. увеличила показатель операционной рентабельности до положительных 14,2%. В прошлом году продажи товаров увеличились в 4,5 раза, а по итогам первого полугодия текущего года показатель уже достиг объемов 2022 г. У компаний нет финансовых долгов, так как обязательства представлены поручительствами, выданными в пользу физических лиц, приобретавших протезы за счет средств банковских кредитов. Учитывая события 2022 г., спрос на продукцию компании продолжит расти.

• «АйДи Коллект» сегодня начинает размещение по закрытой подписке трехлетних облигаций серии 05 объемом 900 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00597-R. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 16% годовых. Купоны ежемесячные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Сибстекло» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии БО-П04 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00373-R-001P. Бумаги включены в Сектор Роста. Ставка 1-18-го купонов установлена на уровне 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Аренза-Про» сегодня <a href=«www.

Коротко о торгах на первичном рынке

17 октября началось размещение дебютного выпуска серии 001P-01 компании «Т1». Общий объем выпуска — 1 млрд рублей — в первый день был выкуплен на 69,37% (694 млн рублей).
Посмотрим, как прошел первый день торгов:

• Количество сделок — 1 132 шт.
• Cредняя заявка — 613 тыс. рублей, медиана — 20 тыс. рублей, мода на уровне 1 тыс. рублей.
• Практически весь объем был выкуплен в первый час размещения, максимальные сделки составили 300, 100 и 96 млн рублей.
• На розничный спрос пришлось 23% от размещенного объема, остальная часть была выкуплена заявками от 10 млн рублей.

Несмотря на то, что максимальный объем рыночного спроса попытался оттянуть на себя дебютный выпуск «Т1» с рейтингом A.ru и ставкой 15,5%, эмитенты, давно знакомые инвесторам, даже с более низким рейтингом, но купоном 16%, продолжают активно привлекать средства на «первичке» благодаря именно долгой и успешной публичной истории. Например, у выпуска Группа Продовольствие 001P-03 суточная ликвидность остается выше 2,5 млн рублей.

• «Элемент Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 2,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-36193-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 15,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 13 октября. По займу предусмотрена амортизация. Организатор — инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — А-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Моторика» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БO-01 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00119-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 15,75% годовых. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 16 октября. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы — инвестиционный банк «Синара» и ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — BBB+.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Коротко о торгах на первичном рынке

16 октября началось размещение трехлетнего выпуска АБЗ-1 001P-05. За первый день выкуплено бумаг на 234,4 млн рублей из общего объема 2 млрд рублей. Эмитент с рейтингом BBB(RU) предложил рынку выпуск с ежемесячным купоном «лесенкой» — в период обращения ставка постепенно будет снижаться с 16,5% до 12%. Выплаты 1-5-го купонов пройдут по максимальной ставке.

Напомним о скором сроке гашения дебютного выпуска АБЗ-1-001Р-01-боб объемом 3 млрд рублей и купоном 12% годовых, который состоится 25 декабря. По выпуску уже прошла амортизация 82,5% тела долга, в конце года пройдет гашение оставшейся 17,5% части долга.

Приближаются к окончанию размещения следующих выпусков:

Облигации Агротек БО-03 объемом 150 млн рублей размещены на 99,7%. За вчерашние торги было выкуплено бумаг на 2,7 млн рублей. Выплаты по свежему выпуску эмитента с рейтингом BB.ru будут проходить ежеквартально по фиксированной ставке 16,5% годовых.

• «Т1» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00111-L-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 15,5% годовых. Сбор заявок на выпуск компания провела 12 октября. Организатор — «ВТБ Капитал Трейдинг». Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Сибстекло» определило предварительные параметры четырехлетних облигаций серии БО-П04 объемом 300 млн рублей. Ориентир ставки 1-18-го купонов — 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена безотзывная оферта через 1,5 года, а также амортизация: 50% от номинальной стоимости бумаг будут погашены в даты окончания 47-го и 48-го купонных периодов. Кредитный рейтинг эмитента — ВВ-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Моторика» установила ставку 1-4-го купонов трехлетних облигаций серии БO-01 объемом 300 млн рублей на уровне 15,75% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

13 сентября состоялось размещение выпуска серии 001Р-03 ПАО «ЯТЭК».

Интересно, что при высоком кредитном рейтинге эмитента на уровне A(RU), первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена на уровне не выше 15,85% годовых. Однако по итогам сбора заявок на трехлетние облигациям ставка первых шести ежеквартальных купонов составила 15,35% годовых, что остается высоким показателем доходности для эмитентов с таким уровнем рейтингом, но и объемом эмиссии также был увеличен с 5 до 6 млрд рублей. В итоге выпуск был размещен за один день.

Всего за день было подано 4627 заявок. Основная доля выпуска (68,3%) была размещена за счет крупных институционалов. За 41 сделку было выкуплено облигаций на сумму 4,8 млрд рублей. Максимальные объемы были у двух сделок — они превысили 1 млрд рублей. Остальные 20% объема эмиссии были распределены между розничными инвесторами. Медианное значение составило 40 тыс. рублей, а мода — около 10 тыс. рублей.

• «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-05 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-01671-D-001P. Ставки 1-5-го купонов установлены на уровне 16,5% годовых, 6-10-го купонов —16% годовых, 11-15-го купонов — 15%, 16-19-го купонов — 14% годовых, 20-22-го купонов — 13,5%, 23-27-го купонов — 13%, 28-30-го купонов — 12,5%, 31-36-го купонов — 12%. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 12 октября. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «АйДи Коллект» 19 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии 05. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 16% годовых. Купоны ежемесячные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».