Ключевая ставка

Какой вектор движения ключевой ставки закладывает рынок? Попробуем найти ответ на этот вопрос исходя из модели цены/дюрации. Берем ОФЗ с самой большой дюрацией — 6532 дн. (SU26238RMFS4/ОФЗ 26238). Такие длинные бумаги чувствительны к изменению процентных ставок и на них лучше видны изменения цены.
Почему так?
Смотрим наши статьи:
https://dzen.ru/media/id/5cd869440092d700b8988b83/kak-legko-schitat-svoi-prognozy-648843ef5208a65c04da145e

https://dzen.ru/media/id/5cd869440092d700b8988b83/risk-procentnyh-stavok-648845a9fd06f25efc143a39

Смотрим график изменения цены с начала года (-6,19%):



Далее смотрим нашу модель по дюрации/цене:

( Читать дальше )

Друзья и коллеги! Всем привет! Говорят, банки продают $ по курсу под 100… Голосуем, аргументируем!

• Рост ставки — всегда негатив для акций
• Кто потеряет о роста ставки больше всех
• Кто выигрывает от роста ставок

ЦБ всё серьёзнее намекает, что ставка будет вот-вот повышена. Не вижу смысла обсуждать хорошо/плохо, правильно/не правильно.

В этой статье только о том, что делать.

Сейчас — тот самый момент, когда стоит проверить компании из своего портфеля.

Рост ставки — всегда негатив для акций

Очевидный факт, но всё равно напомню. Рост ставки всегда негатив для акций. Всегда.

Во-первых, растёт конкуренция с облигациями.

Доходность по дальним ОФЗ уже сейчас выше 10%. Т.е. можно прямо сейчас зафиксировать эту доходность на много лет. И с самым минимальным риском из возможных.

В таких условиях зачем держать дивидендные акции, если там доходность ниже 10%? Да, есть вероятность, что прибыль у компаний будет расти, за ней будут расти и дивиденды. Но ситуация может измениться. И вместо прибыли можно увидеть убыток и снижение дивидендов. А по ОФЗ гарантированные 10%.

При росте ставки запросто увидим и 11, и 12 процентов по дальним ОФЗ. Зачем в таким условиях рисковать в акциях?

Во-вторых, из-за расходов на обслуживание долга снижается прибыль закредитованных компаний.

( Читать дальше )

Банк России переносит решение о повышении ключевой ставки на июль. Ставка 7,5% может сохраниться, если не произойдет неожиданного спада потребительского спроса, кредитной активности и инфляции.

Экономические данные не предоставляют оснований для ожидания снижения давления на цены. Отсутствие повышения ставки шестой раз подряд активизирует кредитный рынок.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6041375

Дивиденды были главным драйвером роста российского рынка. Но сейчас дивидендный сезон закончился. Что теперь поддержит рынок? И поддержит ли? Это главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин.

Смотреть БПН:

Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. Давно не виделись, успел соскучиться.

Главная тема этого выпуска — что теперь поддержит российский рынок? И поддержит ли, когда дивидендный сезон закончился.

Также обсудим решение Банка России по ключевой ставке, несостоявшийся дефолт в США и бумаги «китайского Nike» — компании Anta Sports. И еще, как обычно, подведем итоги конкурса и разыграем подарки.

Что теперь поддержит рынок?

Те из вас, кто смотрит нас регулярно, знают, что на российский рынок мы смотрим оптимистично. В последних выпусках не раз объясняли, почему верим в рост. И среди факторов, которые могли поддержать этот рост, мы всегда первым делом называли дивиденды.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️82,6417 💶EUR — ↗️89,0057 💴CNY — ↗️11,5716

▫️Российский фондовый рынок завершил неделю неопределенностью –индекс Мосбиржи по итогам основной сессии символично снизился на 0,06% на средних объемах. 

▫️ЦБ РФ сообщает, что профицит внешней торговли РФ в январе-мае 2023 г. снизился до $44,7 млрд с $144,3 млрд годом ранее.

▫️Грузооборот морских портов России за январь-май 2023 г. увеличился на 11,2% – до 379 млн тонн. Прирост обеспечила прежде всего перевалка сухих грузов (зерна и удобрений) – она составила 186,2 млн тонн, перевалка наливных грузов составила 192,8 млн тонн. 

▫️Сбербанк об. (-0,24%), Сбербанк пр. (-0,15%). 🟢 «Сбербанк» опубликовал сокращенные финансовые результаты за май 2023 г. В мае Сбер заработал чистую прибыль в размере 118,1 млрд руб., а рентабельность капитала составила 23,9%. Корпоративный и розничный портфели выросли за месяц более чем на 1,86% – до 33,437 трлн руб., в т.ч. ипотечный портфель увеличился за месяц на 2,7% и составил 8,3 трлн руб. Чистая прибыль за 5 мес. 2023 г. достигла 589 млрд руб.

( Читать дальше )

Центробанк сегодня шестой раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых — при этом сигнал относительно дальнейших решений ужесточен: ЦБ «допускает возможность» повышения показателя на ближайших заседаниях.

Связано это с усилением инфляционного давления и еще большим смещением баланса рисков в сторону проинфляционных. В то же время экономическая активность растет быстрее, чем ЦБ ожидал в апреле, что отражает активное восстановление внутреннего спроса, значительный вклад в который обеспечен госинвестициями.

Подробнее — в материале «Ъ».

Газета «Ведомости» опросила 20 аналитиков на предмет возможного изменения ключевой ставки ЦБ на заседании Совета Директоров 9-го июня.
16 человек из опрошенных ждут сохранения ставки на уровне 7,5%. На последнем заседании в апреле ЦБ оставил ставку без изменений 5-й раз подряд.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/06/05/978578-tsb-ne-izmenit-klyuchevuyu-stavku-shestoi-raz-podryad

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА, БАНК РОССИИ 🏦 #разбор

Сегодня поговорим о том, что такое ключевая ставка и как она влияет на фондовый рынок рынок.

ЧТО ТАКОЕ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА?

Ключевая(базовая) ставка- это минимальный процент, под который Банк России(он же Центобанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. После чего, эти же коммерческие банки предлагают свои кредиты, только по более высоким процентам.

РОСТ И СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ.

Изменением ключевой ставки ЦБ может контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Низкая ключевая ставка = дешевые деньги = компании и и население активно берут кредиты, следовательно развивается экономика. Негативным эффектом может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

Последствия низкая ключевая ставка:
1) низкие ставки по кредитам,
2) низкие ставки по банковским депозитам,
3) рост экономики и производства,
4) рост покупательской способности,
5) рост инфляции.

Последствия высокой ключевой ставки:
1) высокие ставки по кредитам,

( Читать дальше )

     Люди теряют деньги теперь не только на бирже, но и в магазинах. Об этом свидетельствует статистика предоставленная Россатом. 
     В апреле 2023 в России зафиксировали рост цен в 0,38%, в марте 2023 года была 0,38%. В целом инфляция замедлилась, как они говорят, до 2,31%.
     Начать нужно с самого важного продукта для трейдеров и инвесторов — корвалол


( Читать дальше )