Постов с тегом "Ключевая ставка": 830

Ключевая ставка


Рынок IPO в России оживает - Ингосстрах-Инвестиции

“Совкомбанк” запланировал допэмиссию и делает листинг на бирже, — можно ли говорить об оживлении на рынке первичных размещений?
Интерес представляет не только Совкомбанк, но и другие эмитенты, — инвесторы с нетерпением ждут ближайшее IPO ГК «Астра», вероятно, спрос будет повышенным.
Аутлев Артем
УК «Ингосстрах-Инвестиции»

Таким образом, спрос на перспективные и финансово устойчивые компании в текущий момент есть.

Совкомбанк — третий по величине частный банк, банк является системно-значимым, финансовая устойчивость банка подтверждается опубликованными ранее сильными финансовыми результатами — за 1 полугодие Совкомбанк заработал рекордную прибыль (52 млрд руб.), кредитная организация демонстрирует высокий возврат на капитал (ROE 55%, это значительно выше, чем у других системно значимых банков).

Кроме того, банк дал сильный прогноз на год, пообещав рекордную прибыль по итогам текущего года. Учитывая изложенное, IPO Совкомбанка может быть интересно как институциональным, так и частным инвесторам. Но не стоит забывать о возможных рисках. В текущем году банковский сектор показывает очень сильные результаты, однако на фоне существенного роста ключевой ставки темпы роста кредитования замедлятся, а объем просроченной задолженности может вырасти, что будет давить на прибыли и рентабельность банков в следующем году.

( Читать дальше )

Долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью - три стратегии для портфеля - Цифра Брокер

Инверсия кривой процентных ставок – ключевое для российского фондового рынка событие в сентябре. Доходности облигаций повысились по всей длине кривой доходности, особенно сильно на её коротком отрезке, на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. На заседании в сентябре регулятор повысил ключевую ставку до 13%, заявив, что будет оценивать на следующих заседаниях целесообразность её дальнейшего повышения.

Высокая доходность — новая реальность

На рынке складывается консенсус в пользу того, что высокие ставки – это надолго. В зависимости от данных по инфляции, Банк России может повысить ставку еще на 50 б. п. до конца года, в то время как рассчитывать на её понижение явно не приходится. Такие ожидания инвесторов отражаются в инверсии кривой доходности ОФЗ: если в начале сентября спред доходности 2-летних и 10-летних облигаций составлял примерно 50 б. п., то к началу октября опустился в область отрицательных значений, до минус 40 б. п., а доходность ОФЗ на коротком отрезке уверенно закрепилась в районе 12,5%.

( Читать дальше )

Долговые ценные бумаги - риски дальнейшего снижения сохраняются - Промсвязьбанк

Кривая госбумаг возобновила рост – годовые ОФЗ прибавили в доходности 8 б.п. (12,64%), 5-летние – 14 б.п. (12,39%, 10-летние – 7 б.п. (12,05%). Все внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на курсе рубля, который на текущий момент является основным источником проинфляционных рисков.

Спрос на аукционе на флоатер ожидаемо был высоким (158 млрд руб.) на фоне погашения выпуска ОФЗ-ПД на 150 млрд руб., однако Минфин отсек существенную часть заявок, продав бумаг на 42 млрд руб.: в планы министерства не входит существенное увеличение доли флоатеров в портфеле заимствований.
Среднесрочно риски дальнейшего снижения котировок классических ОФЗ сохраняются; по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам в ожидании повышения ключевой ставки. Напомним, сегодня книгу по двум выпускам соберет Газпром капитал (AAA/AAA) (RUONIA + 130 б.п.). Ожидаем финальную премию на ~10 б.п. ниже.
Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

ВТБ уверенно идет к годовой цели по прибыли более 400 млрд рублей - Синара

Группа ВТБ опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за август и 8М23. Прибыль за месяц составила 25,9 млрд руб., что соответствует ROE в 14,5%. Накопленным с начала года итогом чистая прибыль — 351,2 млрд руб., ROE — 28,4%.

Результаты августа продемонстрировали, что комиссионные и процентные доходы в момент резкого повышения ставки не снизились. ЧПМ (3,1%), несколько уменьшившись по сравнению с июнем и июлем, накопленным итогом равна 3,2%. Однако обращает на себя внимание тот факт, что давление на маржу материализуется, несмотря на существенный рост кредитного портфеля в рознице (+3,4% м/м), где маржа больше. Комиссионные доходы увеличились на 17% м/м.

Основной причиной снижения прибыли в месячном сопоставлении стал рост отчислений в резервы в 2,4 раза. При этом из 32 млрд руб. созданных в августе резервов ~12 млрд руб. приходится на досоздание резервов по одному заемщику в рамках урегулирования его задолженности. Доля неработающих кредитов в портфеле снизилась за месяц с 4,4% до 4,1%, а их покрытие резервами достигло 152,5% (+10 п. п).

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Сокращение программы заимствований - краткосрочный позитив для ОФЗ - Промсвязьбанк

Минфин сократил программу заимствований на IV квартал, однако динамика рубля для котировок ОФЗ первичней

Кривая ОФЗ в четверг продолжила рост на 6-18 б.п.; инверсия на участке 1-10 лет также увеличилась — на 6 б.п. до 64 б.п. (12,54% и 11,90% годовых соответственно). Котировки госбумаг продолжают остро реагировать на динамику национальной валюты, которая вновь начинает демонстрировать слабость.

Данный фактор вчера затмил вчерашнее решение Минфина сократить программу заимствований на текущий год на ~1 трлн руб. Таким образом, совокупная программа заимствований на 2023 г. должна составить ~2,5 трлн руб., в то время как Минфин уже привлек 2,3 трлн руб. за 9 мес. 2023 г. До конца года будет погашен выпуск ОФЗ на 150 млрд руб., в результате объем нетто-размещений может оказаться крайне незначительным (официальный план по аукционам на IV квартал пока не опубликован).

Это, безусловно, крайне позитивный краткосрочный фактор для ОФЗ. Однако ключевым фактором остаются динамика рубля и рост ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки (ждем +100 б.п. в октябре). Кроме того, уже с января Минфин вновь вернется к планам размещения ОФЗ по ~1 трлн руб. за квартал.

( Читать дальше )

ВТБ представил хорошие финансовые результаты за август, несмотря на единовременное доначисление резервов - Атон

ВТБ представил результаты за 8 месяцев 23 года по МСФО

В августе чистая прибыль банка составила 25,9 млрд рублей (-27,2% по сравнению с предыдущим месяцем) при рентабельности капитала на уровне 14,5%. Чистый процентный доход составил 66,1 млрд рублей (-0,2% месяц к месяцу), чистая процентная маржа — 3,1% на фоне роста стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составил 22,6 млрд рублей (+17,1% по сравнению с предыдущим месяцем). Отчисления в резервы под обесценение увеличились вдвое месяц к месяцу до 31,6 млрд рублей при стоимости риска 1,9%, что связано с крупным доначислением резервов по одному из зарубежных корпоративных заемщиков. Операционные расходы составили 31,8 млрд рублей (-3,3% месяц к месяцу) при отношении операционных расходов к доходам (CIR) на уровне 33,2%.

Чистая прибыль банка за 8 месяцев 2023 года достигла 351 млрд рублей при рентабельности капитала на уровне 28,4%. Чистая процентная маржа составила 3,2%, а стоимость риска — 1,1%. Совокупный кредитный портфель увеличился на 14,1% с начала года и достиг 19,8 трлн рублей. Коэффициент достаточности капитала Н1.0 снизился до 9,5%, Н1.1 — до 6,3%. ВТБ прогнозирует чистую прибыль за 2023 год в размере около 420 млрд рублей.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Набиуллина: рубль был бы слабее при сохранении ставки в 7,5–8,5%

Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина считает, что если бы Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5–8,5%, то рубль сейчас был бы еще более слабым. Она также выступила против изменения цели по инфляции в 4%.

«Мы повысили ключевую ставку, да это не дает такой импульс, как когда у нас полностью было открыто движение капитала. Но если бы у нас сейчас ставка оставалась 7,5–8,5%, курс был бы гораздо более слабым», — сказала госпожа Набиуллина на Московском финансовом форуме.

Подробнее — в материале «Ъ».

ВТБ: банк ожидает рост ключевой ставки Центробанка к концу 2023г до 14%

ВТБ предполагает, что ключевая ставка Банка России к концу года вырастет до 14% годовых, сообщил журналистам первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. «Я допускаю, что на 13% мы не остановимся до конца года… Мы предполагаем, что мы закончим год с 14% годовых», — сказал он.

1prime.ru/banks/20230928/841835786.html
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Ставка ЦБ 13%! Куда Вложить Рубли на таком Рынке? / Акции, Облигации, Депозитарные Расписки

Всем привет! Сегодня обсуждаем куда сейчас безопаснее инвестировать в рублях, после очередного повышения ставки от ЦБ РФ.

В этом видео:
00:10 ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 13%. Что дальше? Прогнозы и мнение
02:15 Ситуация на валютном рынке. Что с Рублем?
02:56 Правительство вводит экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля
04:49 Куда Вложить Рубли на таком Рынке? (Недвижимость, Акции, Облигации?)
09:55 Примеры с облигациями Газпром 2027 и ГМК 2025
12:54 Основные Выводы и актуальные идеи

 

 

Успехов в трейдинге и инвестициях!

Автор: Виталий Сергиенко, частный инвестор
Трейдер с опытом более 15 лет.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн