Ключевая ставка ЦБ РФ

Провёл опрос:

Большинство логично думают, что ставка будет ближе к 15%
Поднятие ставки, например, на 1%, почти ничего не даст для стабилизации рубля.

#ОФЗ
из индекса RGBI

Интересно, что это началось после того как Ведомости вчера снова опубликовали статью с нашим мнением на этот счет. Примерно так же начиналось всё на хаях по валюте. 

Наш телеграм канал - https://t.me/ProfitGate

Как это выглядит технически смотрим ниже.




Вот так это всё выглядит на графике:

Ближайшее заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится 15 сентября. Пока рано делать прогноз по решению Банка России, так как известны не все вводные, которые будут учитываться при принятии решения. 

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин уже сообщил, что по итогам заседания макроэкономический прогноз будет обновлен, и исходя из него будет принято решение по ключевой ставке. Это может означать, что текущее видение экономической ситуации регулятором изменилось. 

Заявления руководства регулятора и опубликованная недавно информация указывают на то, что настрой ЦБ РФ остается ястребиным. Из комментариев главы Банка России Эльвиры Набиуллиной можно сделать вывод, снижение ставки в ближайшее время маловероятно. Заботкин подтвердил, что проинфляционные риски остаются значительными, поэтому банк не исключает очередного повышения ставки. 

Мы полагаем, что банк будет рассматривать в том числе и сохранение ставки на уровне 12%, и ее возможное повышение на 100-150 б. п.

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» 

Ждете повышения КС от ЦБ РФ? Допустим, повысят до 15%, но эффект будет кратковременный, как и со ставкой 12%.

Монетарные меры не спасают курс национальной валюты, если экономика не в лучшей форме. Пример пары USDTRY нам в помощь. Турецкая экономика имеет свои отличия от российской, но находится в той же весовой категории emerging markets. 

Друзья,

В 2023г. доходность портфелей около 77%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20,5%.

Сработали спекулятивные идеи
(рост МГТС преф до 1 700, рост СОЛЛЕРС и др.).

Спекулятивные идеи продал, купил облигации Селигдар
(номинал = 1 гр. золота плюс купон 5,5% годовых.

Сегодня на российском рынке небольшая коррекция.

Все среднесрочные акции держу.

Идея в портфелях – нефтегаз (Роснефть, Татнефть, Лукойл, Газпромнефть, Новатэк) и Мосбиржа.

Цены на нефть растут: Brent уже около $90, российская нефть продаётся, в среднем, около $75.

РТС = Urals x 20 – 200 = 1 300 (а реально около 1 050 – санкции, падение добычи).

Думаю, ослабление рубля и повышение цен на нефть способствует тому, что нефтяные компании лучше индекса.

Обычно, в 4 квартале рост чаще, чем падение.

Поэтому, думаю, что индекс РТС в конце 2023 года увидим выше 1 200.

#Мосбиржа

выиграет от поднятия ставки:

больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).