Карантин

Другим бенефициаром постпиковой эйфории является рынок специализированных компаний по приобретению, или SPAC. Отметив, что SPAC являются «бланковыми чеками», в которых инвесторы передают свои деньги, не зная, для чего они будут использоваться, EWFF в августе 2019 года заявил, что их популярность показывает, «насколько глубоко укоренилась мания для финансовых активов на данном этапе». Сегодня SPAC более популярны, чем когда-либо. 6,5 млрд. долл. США, привлеченные до сих пор в 2020 году для финансирования SPAC, уже являются самыми большими за любой полный год в истории. В апреле 80% денег, привлеченных всеми IPO, были бланковыми чеками. В августе EWFF пришли к выводу, что SPAC отметили «ошеломляющую демонстрацию степени доверия в Большом Суперцикле». Трудно представить более впечатляющую демонстрацию силы пика. Несмотря на то, что пик пришел и ушел, инвесторы делают «большие и ослепительные ставки» на его неизбежное обновление.
В феврале EWFF указал, что важным аспектом охвата публикой более рискованных финансовых инструментов является безрассудство, стоящее за этим. Различные эксперты рынка наблюдали, как начинающие инвесторы выходят на рискованные рынки, как отмечалось выше. Сразу последовал быстрый спад рынка в феврале-марте. С помощью чего-то, что Гэлбрейт назвал «чрезвычайной краткостью финансовой памяти», мы снова хотим вернуться, и отчаяние безрассудство еще более ощутимым. «К сожалению, многие люди потеряли свои рабочие места и ищут новые возможности», — объяснил основатель Raging Bull Trading, нового торгового сайта, который с гордостью вешает свой торговый уклон, как вывеску. «Младшие инвесторы ищут способы окупить свои деньги. Они действительно заинтересованы в низких акциях».

( Читать дальше )

Беспорядки в США

Провалилась ли шведская модель борьбы с коронавирусом

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

В январе финансовый прогноз «Волн Эллиотта» открыл год специальной секцией под названием «Прогноз-2020». Он ратовал за изменение порядка финансового мира в новом десятилетии:

Приближающаяся вершина на одну степень больше, чем волна Суперцикла (IV) с 1929 по 1932 год (до 1949 года в Dow / PPI), которая сделала так много, чтобы нарушить социально-экономические условия 1930-х и 1940-х годов. Лучшим ориентиром для многих нынешних инвесторов является медвежий рынок 2007-2009 годов, когда Dow потерял 54% своей стоимости. Следующий медвежий рынок обязательно появится в начале нового десятилетия и будет еще больше. Со временем экономический спад, известный как Великая рецессия, покажется эфемерным в сравнении с ним.

Ожидаемое EWFF «Возвращение Землю» не заняло много времени. 10 мая обозреватель The Week Magazine заметил, что экономический спад 2020 года уже затмил Великую рецессию. «Нынешний кризис в два раза хуже, чем в 2008 году», — пишет Мэтью Вальтер. «Пятая часть страны не имеет работы. Как мы можем даже начать понимать, что последствия двух с половиной месяцев будут с нами в пять раз дольше, чем ребенок, родившийся сегодня, станет подростком, прежде чем мы вернемся к чему-то, что внешне напоминает даже ненадежное равновесие, к которому мы привыкли в январе?» Вальтер добавляет критическое понимание, которое подчеркивает истинный источник и стойкую силу великого изменения: «Тенденции, которые вызывали беспокойство задолго до того, как мы узнали о новом вирусе, ускоряются до такой степени, что они, вероятно, необратимы». Эти тенденции — как в отношении долга, так и в случае переоценки — являются основной проблемой. Как объяснил EWFF в феврале и марте, сам коронавирус является результатом долгосрочного изменения социального настроения. Появившись первоначально в Китае, где негативные настроения стимулировали медвежий рынок с 2007 года, он распространился на США и остальной мир.

( Читать дальше )

Время проходит быстро.

Прошло 13 лет с начала финансового кризиса 2007-2009 гг. Как вы помните, рынок субстандартной ипотеки взорвался.

Кроме того, многие предприятия умерли.

За семь месяцев до вершины фондового рынка в октябре 2007 года теоретик волн Эллиотта в марте 2007 года предвидел последствия возникшего долгового пузыря:

Этот период финансовой и экономической левитации поставил практически все финансовые учреждения, корпорации и правительства на грани выживания, что является беспрецедентной ситуацией. Многие учреждения настолько уязвимы, что единственный способ решить этот долговой пузырь — это одна безумная имплозия, которая длится всего несколько лет. Большая часть структуры долга будет разрушена в ходе [следующего крупного спада на фондовом рынке), что приведет к невероятно быстрому и серьезному финансовому и экономическому краху. Это должно приносить с собой шокирующие негативные откровения — дефолты, скандалы, убытки, банкротства, закрытие фондов и закрытие бизнеса — на еженедельной основе, что в конечном итоге приводит к многочисленным событиям ежедневно.

( Читать дальше )

Растет список заемщиков, отчаянно держащихся за наличные.

Lloyds Banking Group Plc присоединился к Deutsche Bank AG и Aareal Bank AG, чтобы пойти по обычному протоколу с целью накопления денежных средств. Британский банк стал третьим европейским банком в этом году, отказавшимся погасить облигаци «CoCo» в день первого обращения, что было немыслимо несколько месяцев назад. Облигации CoCo (условные конвертируемые), также называемые AT1 (дополнительный регулятивный капитал первого уровня), очень рискованны, потому что инвестор может потерять все, если заемщик потерпит крах. Вот почему по CoCos платят хорошие проценты и почему до сих пор существовало мнение, что инвесторы смогут погасить облигации в день первого обращения.

Отказываясь от погашения, Lloyds сохраняет деньги, которые, по его словам, необходимы для решения «чрезвычайных проблем рынка, представленных Covid-19». Это принцип «нам нужно сохранить все деньги, которые мы можем, потому что мы боимся будущего», что является типичной психологией дефляции.

( Читать дальше )

С одной стороны да, удался. Провели мощнейшее «количественное смягчение», иными словами, напечатали денег. Проложили путь к дальнейшему огосударствлению и монополизации экономики. Иными словами, бизнес поделился на «близкий» и «не близкий». Первой категории пофиг на все дальнейшие правительственные ограничения, если что, выпустят новый долг, который будет выкуплен центробанками. Вторая категория утратила возможность какого-либо планирования, ибо предсказать правительственные ограничения просто невозможно, они находятся вне всякой логики. Результатом будет победа социализма на всей планете, только вместо госплана и госснаба будут компании, приближённые к правительствам. Остальные просто умрут.

Про логику. Сколько времени понадобилось бы малому бизнесу, чтобы обеспечить рынок масками? Неделя? Дня три? Производство же не самое сложное, думаю, по времени в этих пределах. Но, вместо этого… весь малый бизнес был ЗАКРЫТ. Так есть логика?

( Читать дальше )

Сейчас графики индексов показывают, что рынок замер в ключевом диапазоне и стоит в боковике. Ситуация, конечно, не очень хорошая, но и бояться ее я бы не стал.

Очень часто рынок рисует пробой вверх и уходит вниз, пытаясь нарисовать ложный пробой. А потом уже идет снова в рост. Возможность такой ситуации есть и это хорошо, т.к. на таком пробое вниз можно прикупить бумаг.

ТИНЬКОВ

По бумаге TCS был довольно долгий боковик с 1000 до 800. Сейчас бумага снова начала расти. Я думал ее покупать, но меня смутила ситуация с налоговыми претензиями к Тинькову. Наверное, именно поэтому бумага долго стояла в боковике и ее не выкупали, а вот сейчас уже начали выкупать. Это к разговору о том, что банки на рынке начинают понемногу выкупать. Но пока такие низколиквидные, как Тинькофф. И только вопрос времени, когда начнут активно покупать Сбербанк.

( Читать дальше )

«Познакомьтесь с версией 2020 года» диких внутридневных торговцев 1990-х годов

Внутридневная торговля — она вернулась.

Как вы, вероятно, помните,  внутридневная торговля торговля стала настолько популярной в конце 1990-х годов, что некоторые участники рынка продавали свои дома, чтобы собрать средства для участия.

Это не закончилось хорошо. После пика в марте 2000 года NASDAQ потерял 78% своей стоимости.

Тем не менее, даже после краха dot.com, внутридневная торговля торговля никогда не уходила. В месяцы, предшествовавшие вершине фондового рынка 2007 года, произошел заметный всплеск. Но даже тогда внутридневная торговая активность была не такой интенсивной, как во времена пузыря dot.com.

Тем не менее, дикие спекуляции, имевшие место во время февральской вершины 2020 года, напоминали 1990-е годы.

Наш мартовский финансовый прогноз по волнам Эллиотта показал этот график и сказал:Средний график показывает, что удивительная готовность инвесторов делать ставки на акции с заемными средствами продолжалась вплоть до вершины бычьего рынка… Нижний график показывает, когда индекс спекуляций в опционах SentimenTrader.com подскочил до 1,5, самого высокого показателя в 20 лет… Для всех, кто интересуется, куда ушли маленькие дневные трейдеры, которые сделали дикие 1990-е годы, встретите версию 2020 года.

( Читать дальше )

Анализ Elliott Wave International по Shanghai Composite и поведению правительства. Каждая «медвежья фаза» будет питать внутреннюю и внешнюю агрессию Пекина. Случай с Гонконгом — только последний. Но это явление может коснуться и Европы. И особенно Италии.
Существует взаимосвязь между нисходящими фазами фондовых рынков и политическим авторитаризмом Китайской Народной Республики. Об этом в интервью AGI заявил главный аналитик Elliott Wave International по Азиатско-Тихоокеанскому региону Марк Галасевский. И эта тенденция, по мнению Галасевского, касается не только политики Китая: «Граждане других мировых рынков, где стоимость акций в последние годы значительно снизилась, например, в Европе и Италии, — объясняет он, — должны остерегаться подобных разрушений социальных свобод в их обществах».

Рыночные цены, в свою очередь, «отражают социальный климат, а когда он падает, то же самое справедливо и для социальной сплоченности».

( Читать дальше )