КРИЗИС

Бывший глава Минфина подчеркнул, что Россия перенесет тяжелое давление на экономики стран сравнительно мягко благодаря приемлемому госдолгу, составляющему около 12% и впечатляющему объему золотовалютных резервов.

17 ноября зам председатель ЦБ озвучил прогноз на предстоящую ситуацию в российской экономике, утверждая, что максимум, который придется потерпеть нашему бизнесу – это заниженную инфляцию, к которой нужно будет время для привыкания и замедленный темп роста.
Читать далее.

Пишет Никита Игнатенко, Инвесткафе, investcafe.ru

В то время как нынешний премьер-министр Владимир Путин пообещал окончательно преодолеть последствия кризиса к началу 2012 года, Министерство финансов РФ ожидает второй волны уже в следующем году и начало готовиться к ней.
 
Дело в том, что по итогам текущего года ожидается профицит бюджета около 0,4% ВВП, т.е. приблизительно 200 млрд руб. Данные средства будут направлены на сокращение объема внутренних заимствований, чтобы не забирать ликвидность с рынка и не увеличивать ее дефицит. Федеральное казначейство разработало технологию управления единым счетом бюджета, которая позволит снизить заимствования на 200 млрд руб. с учетом входящих и исходящих «остатков». Тем не менее данная инициатива станет реальной лишь при полном выполнении планов по доходам в 2012 году. При этом среднегодовая цена на нефть должна быть не менее $100 за баррель, что обеспечит дефицит бюджета в 1,5% ВВП, или 876,9 млрд руб.

( Читать дальше )

  По прошествии  почти суток с момента выступления нашего Президента Д. А. Медведева, когда улеглись  первые эмоции, можно констатировать факт, что несмотря на весь антураж( обращение к нации) и достаточно жескую риторику, можно сделать вывод, что это выступлениее выглядит скорее как логичное завершение и передача дел уходящего  Президента идущему на смену.  Личная программа «перезагрузки» проводимая Д. Медведевым закончилась, далее можно работать с чистого листа. Единственное, что действительно будет сделано это введение в эксплуотацию радара в Калининграде. Но для того его и строили и это ошеломляющей новостью ни для кого не является. Все остальное, продекларированное в обращении, требует  долгой и трудной работы начиная практически с нуля. Главное, что оставлена возможность для дальнейшего диалога новому Президенту.
   Теперь о экономических реалиях сложившихся на данный момент. В европе все плохо, и даже еще хуже.  Сравнение размещения  долговых бумаг США и Германии наталкивает на мысль о том, что полным ходом идет отток капитала  из Европы. В европе катастрофически не хватает ликвидности. Падающие цены на золото отчасти могут служить индикатором этого. Доходности  облигаций Италии, Испании и Франции вчера опять росли. Итальянские закрыли день на уровне 6.97%, опять вплотную приблизившись к «точке не возврата», отметке 7%


( Читать дальше )

Темы для обсуждения

Инвестиционные идеи 2012 года

Важнейшие риски российского фондового рынка в 2012 году

Какие финансовые и нефинансовые активы принесут наибольший доход инвесторам в следующем году

( Читать дальше )

Доброе утро!

Сегодня поговорим о прошедшем торговом дне — дне после достаточно серьезного падения. Что мы увидели с вами вчера на российском и мировых рынках? Вторника ждали, медведи — продолжения падения, быки — начала роста. Что мы получили на деле? Внутри дня рынки сыграли отскок, в моменте он был достаточно большой, но в любом случае не перекрывал предыдущего падения. К закрытию же торгов на ММВБ акции потеряли в цене, и в итоге показали незначительный рост. Что это может значить? На мой взгляд, конечно неуместно говорить, что таким образом должен начинаться рост. Гораздо вероятнее, что вчерашний день стал попросту потерянным днем для медведей. За счет позитивного движения во вторник утром по фьючерсу на S&P утром акции открылись с гэпом вверх выше своих основных уровней, к которым они подошли или даже местами прокололи в понедельник. Таким образом, сегодня ситуация схожа с вчерашней — рынок на тех же уровнях у тех же сопротивлений. Это 76 по Сбербанку, 170 по Газпрому, 1380 по индексу ММВБ и так далее. Но в отличие от вчерашнего дня, сегодня фьючерс S&P торгуется в отрицательной зоне. И это дает нам возможность открыться пониже этих самых уровней. Дальше бычки будут пытаться откупить это падение. И тут уже вопрос, смогут ли они выйти выше уровней сопротивлений. Если сил хватать не будет, то можно ждать очередного хорошего движения вниз. Выкупят — значит опять будем топтаться у нижних границ диапазона, в котором рынок находится второй месяц.

( Читать дальше )

Инвесторы не дожидаются, пока международные рейтинговые агентства Standard & Poor’s или Moody’s Investors Service понизят кредитный рейтинг Франции, второй по величине экономики Европы, с наивысшего уровня.
Французские государственные облигации с десятилетним сроком погашения сегодня торговались со спредом в 155 базисных пунктов к немецким бондам и самой большой премией за риск с 1990 года. Спред французских и немецких облигаций вырос с 28 базисных пунктов в апреле до 200 базисных пунктов 17 ноября. Доходность французских облигаций составила 3,47% — это примерно посередине между облигациями Голландии, имеющими наивысший рейтинг «ААА», и Бельгии, рейтинг которой по версии Moody's находится на одну ступень ниже, на уровне «AA1»

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4298 

Николай Подлевских, Начальник аналитического отдела ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», рассказывает о долговом кризисе

Доброе утро!
 
Вчерашний день на российском фондовом рынке был непростой. Не только для тех, кто держал лонги и ждал отскока, чтобы их сдать. Но и для тех, кто сидел в кэше и уже не мог зашортить, потому что по фишкам было уже минус 3 процента. Да и тем, кто уже имел шорты, рынок пару раз предлагал сдать их на, казалось бы, сильных уровнях. Однако, так мы до конца сессии и пропадали. Давайте посмотрим, в какую ситуацию завел нас вчерашний торговый день, очередной день в этом году, получивший почетное звание «черный день ФР», на этот раз «черный понедельник».
 
Начнем классически — с индекса ММВБ.



Уже на открытии в первом часе индекс пробил сопротивление, которое вырисовывалось на часовом графике. И стало понятно, что будет жарко.  Первые три часа, как видно по графику – без комментариев даже. Но это дела минувшие. Что же нас ждет дальше? А главное для индекса сегодня – что он подошел к уровню 1380 пунктов. Уровень серьезный, определяющий. И он был сильным.  Но уже на открытии индекс может сходить ниже его. Тут уже вопрос, будут ли откупать рынок в целом. Но одно можно сказать точно – если пробитие состоится, это будет очень большой порцией негатива. Давайте внимательней посмотрим на индекс ММВБ, расширим взгляд, теперь рассмотрим дневной график:

( Читать дальше )

ЛОНДОН, 21 ноября. /Корр. ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Еврозона ЕС в своем нынешнем виде доживает последние недели. С таким прогнозом выступил сегодня второй по размеру банк Швейцарии – “Креди Сюисс” /Credit Suisse/.
 
По мнению его аналитиков, уже в середине января 2012 года между Германией и Францией будет достигнуто ключевое решение о выходе на новый уровень финансово-экономической интеграции и создании налогового союза. В результате возникнут условия для новой монетарной политики Европейского центрального банка /ЕЦБ/, который приступит к массовой скупке облигаций наиболее экономически слабых стран-членов еврозоны с тем, чтобы не допустить перерастания нынешнего системного финансового кризиса в распад еврозоны.
 
При этом высшая точка кризиса, согласно анализу “Креди Сюисс”, будет достигнута в момент, когда доходность по ключевым 10-летним облигациям Италии и Испании достигнет 9 проц, а Франции – 5 проц. Специалисты банка считают, что подобная ситуация сложится на рынках уже к середине января следующего года.

( Читать дальше )

Венгрия, испытывающая финансовые трудности, направила в Еврокомиссию письмо с просьбой о «страховочной» финансовой помощи от ЕС, сообщает РИА «Новости». Будапешт направил аналогичный официальный запрос и в МВФ.
Еврокомиссия рассмотрит обращение венгерских властей «в тесных консультациях с членами ЕС и МВФ».
На минувшей неделе венгерские СМИ сообщали, что страна ведет переговоры с МВФ и ЕС о получении финансовой «подушки безопасности», которая поможет защитить страну от европейского долгового кризиса и будет способствовать улучшению экономических перспектив. Сообщалось, что Венгрия надеется на заключение соглашения с международными кредиторами к началу 2012 года.
К сентябрю показатель госдолга Венгрии вырос с 75% по состоянию на конец июня до 82% ВВП.
Рейтинговые агентства Standard & Poor's, Fitch Ratings, Moody's ранее предупредили, что могут понизить кредитный рейтинг Венгрии ниже инвестиционного уровня. Внешний долг Венгрии превышает 75% национального ВВП.