КРИЗИС

Появилась информация, что  продавцов локализованных в России ценных бумаг, включая акции, ОФЗ и корпоративные бонды (обязательное централизованное хранение которых осуществляется российским депозитарием ) обяжут уплачивать сбор в 20% от суммы сделки в федеральный бюджет 

frankmedia.ru/122491?utm_source=ti

Смотрим первоисточник на сайте Минфина ссылка на протокол

С учетом изученной информации и состоявшегося обсуждения, а также в дополнение к протоколам заседаний подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации (далее – Подкомиссия) от 22.12.2022 № 118/1 и от 02.03.2023 № 143/4, Подкомиссией принято единогласное решение при рассмотрении вопроса о выдаче Подкомиссией разрешений на осуществление (исполнение) предусмотренных пунктами 2, 4 и 10 Указа Президента Российской Федерации от 03.03.2023 № 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращен

( Читать дальше )

Акции калифорнийского банка PacWest Bancorp вчера вечером упали в цене на 56% после того, как стало известно, что банк изучает варианты своей продажи. Инвесторы обеспокоились этими сообщениями, опасаясь, что PacWest может повторить судьбу двух других калифорнийских банков — Silicon Valley Bank и First Republic Bank, которые были закрыты, а их активы проданы другим, более крупным американским банкам.

Подробнее — в материале «Ъ».

Никто не предполагал, что глава ФРС отклонит все вопросы о смягчении риторики или хотя бы паузе в повышении ставки. Глава ФРС США проявил больше ястребиных, нежели нейтральных позиций, чем я ранее предполагал. Евген ожидал четкого сигнала об окончании цикла повышения ставки, однако такого сигнала ни в пресс-релизе, ни на пресс-конференции не было.

Я предполагал, что ФРС не всегда дает четкий сигнал при изменении политики, но хочу повторить: Пауэлл отклонил все вопросы, связанные с смягчением политики. Таким образом, мы имеем только предположения об окончании цикла повышения ставки в ближайшее время.

☝️Но мы можем предположить, что ставка не возрастет на следующем заседании, и все будет зависеть от данных.

Кажется, ФРС до конца не осознают эффективность своих мер, поскольку рынки переполнены оптимизмом. Напомню, что рынки являются индикатором настроений в экономике. Более того, перед банковским кризисом ФРС утверждали, что условия финансирования жесткие, хотя на самом деле они были мягкими, что и стимулировало рост рынков. Создается впечатление, что ФРС США больше хотят продемонстрировать свою независимость, а Пауэлл свою решительность в достижении целей.

( Читать дальше )

На прошедшей неделе в звёздно-полосатой стране начал резко сдуваться ещё один банк – FRB. Вчера он окончательно выдохся и направился в свой мрачный путь.

 

Причины, приведшие к такому повороту, происходили в несколько этапов:

 

1. Всё было хорошо

— ключевую ставку, по которой кредитуются банки у ФРС (аналог нашего ЦБ), опустили в пол (2020 год) – это помогает снизить цену кредитов и простимулировать экономику;

— банки выкупали бонды с длинным сроком погашения в качестве обеспечения;

 

2. Началась инфляция

— ФРС начала цикл повышения ставок (2022-2023), чтобы снизить инфляцию;

— вкладчиков перестал устраивать низкий банковский процент, облигации дают больше;

— начались массовые выводы денег;

- появились убытки из-за отрицательной переоценки купленных под обеспечение бондов;

— банки начали лопаться;

— вкладчики начали массово из них бежать;

— и так по кругу, с предсказуемым итогом.

( Читать дальше )

Еще несколько банков пошли в глубокий штопор.

Сейчас есть два вопроса:
1) что завтра будет делать на этом фоне ФРС со ставкой? Я думаю поднять все же придется, однако в каком-то виде поддержат банки.
2) до какого уровня снизится SP500? Я думаю что нужно следить за уровнями 4100 и 3900.

Что думаете?

Активы трех банков, которые потерпели крах за последние недели, имели больше активов, чем все банки, потерпевшие крах во время финансового кризиса 2008 года, вместе взятые, даже с поправкой на инфляцию

👀 Но Белый дом продолжает утверждать, что «банковская система США безопасна»…


Тем временем:

Глава МВФ говорит, что быстрое повышение процентных ставок «обнажило уязвимые места в финансовом секторе», добавляя, что банковская отрасль должна быть начеку в отношении дополнительных рисков.

Руководители отрасли должны «предвидеть возможные кризисы и быть готовыми к действиям, когда они произойдут, потому что они будут происходить», — сказала Кристалина Георгиева. 

Блумберг

ТАЙМКОДЫ:

1) Обзор рынка — ключевые события 00:00
2) USDRUB (курс рубля) тренд М15 02:19
3) Биткоин (BTCUSD, bitcoin) – боковик Н1 03:13
4) Нефть WTI – боковик D1 / падение 07:53
5) Nasdaq – тренд Н1 (?) 13:49
6) USDCNH (юань) – боковик Н4 16:20
7) EURUSD (евродоллар) – вылет из боковика Н4 (?) 19:15
8) Index USD (DXY, USDX) – вылет из боковика Н4 (?) 20:27
9) Золото (Gold, xauusd) – тренд Н4 22:45

Ах, как же все сложно в мире финансов! Сегодня у нас новости про индекс деловой активности S&P Global Manufacturing для США. В апреле 2023 года он был пересмотрен в сторону понижения до 50,2 с флеш значения 50,4. А в марте было было  49,2. Но хоть и индекс немного снизился с прогнозных значений, тем не менее новые заказы вернулись на территорию расширения, и производство росло самыми быстрыми темпами с мая 2022 года. К сожалению, новые экспортные заказы продолжали сокращаться.

Но не все так плохо! Возможность увеличения продаж в будущем заставила фирмы увеличить занятость, а темпы создания новых рабочих мест достигли самого высокого уровня с сентября 2022 года. Это отличные новости, правда?

Однако, не все так просто. Несмотря на снижение заказов клиентов и очередное снижение закупок ресурсов, поставщики повышали цены с ускоренными темпами. А бремя затрат росло самыми быстрыми темпами за три месяца, что тоже не очень хорошо. Похоже, что наш бумажный кошелек становится все тоньше и тоньше!

( Читать дальше )

Бюро экономического анализа США подсчитало проценты по долгу Минфина США в 1 квартале (здесь стоит учитывать, что это не фактическая стоимость, а с поправкой на сезонность в годовом исчислении) и она выросла с $853 млрд до $928.9 млрд. в год, т.е. 3.5% ВВП. Чистые расходы по долгу, скорректированные на процентные доходы и дивиденды ФРС (в хорошие времена нулевых ставок они приносили около $100 млрд в год) выросли до $900 млрд, или 3.4% ВВП, за год эти расходы удвоились, т.к. а 1 квартале 2022 года было $446 млрд, или 1.8% ВВП. Учитывая, что ФРС сидит в убытках, которые уже дошли до $52.5 млрд и растут со скоростью около $2 млрд в неделю – дивиденды от нее будут не скоро.

На пиковых уровнях после повышения ставок в 1980-х годах расходы чистые проценты по госдолгу Минфина США достигали 4.2% ВВП, сейчас 3.4% ВВП и рост продолжится в ближайшие кварталы по мере рефинансирования долга по более высоким ставкам, потому чистые расходы >$1 трлн на проценты – это уже перспектива второй половины года, а рост пока идет даже быстрее, чем ожидалось. Относительно доходов федерального бюджета ситуация выглядит еще хуже – уровень чистых процентов по госдолгу приближается к 20% от всех доходов и максимумы 1980-х (23.5%) уже в общем-то совсем рядом. При этом, доходы падают, а проценты продолжают расти. 

( Читать дальше )

Мой прогноз, который я дал весной прошлого года об усугублении кризиса в экономики России и продолжении снижения уровня жизни большинства россиян. В данный момент отрабатывается полным ходом. Посмотрите на диаграмму ниже. На ней видно, что кризис, который начался в экономике России после начала новой холодной войны с коллективным западом, продолжается и не спешит сбавлять обороты.

( Читать дальше )