Инфляция в России

25 октября Банк России повысил ключевую ставку на 2 п.п. до 21%, тем самым побив рекорд марта 2022 года и последних двух десятилетий. Решение оказалось жестче базового прогноза экспертов «Финама» (20%) и ожиданий большинства аналитиков (20%). При этом, как и в июле, сам факт повышения ключевой ставки дополнен максимально жестким сигналом: Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

❓ Как оцениваете вероятность повышения ставки выше 21%? Во что предпочитаете инвестировать в периоды жесткой ДКП? Пишите в комментариях 👇 

Новый прогноз ЦБ средней ключевой ставки с 28 октября до конца года составляет 21-21,3%, это означает, что на ближайшем декабрьском заседании ставка может быть повышена до 23%. Прогноз средней ключевой ставки на 2025 год повышен с 14-16% в июле до 17-20%. То есть он стал даже выше, чем в прежнем проинфляционном сценарии ЦБ на 2025 год (16-18%). Прогноз на 2026 год сдвинут вверх с 10-11% до 12-13%, но в 2027 году ЦБ по-прежнему надеется прийти со средней ключевой ставкой, соответствующей ее долгосрочной нейтральной оценке (7,5-8,5%).

Центральный Банк на очередном заседании 25 октября повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов с 19 до 21% годовых.

На предыдущем заседании 13 сентября ЦБ поднял ключевую ставку на 1% (100 базисных пунктов), с 18 до 19% годовых, и ранее на заседании, 26 июля, после семимесячной паузы, ЦБ поднял ключевую ставку на 2% (200 базисных пунктов), с 16% до 18% годовых.

Что такое ключевая ставка Центрального Банка?

Зачем Центральный банк ее поднимает?

Что такое инфляция?

Почему она растет, а покупательская способность денег падает?

Что делать и как на этом можно заработать?

Это набор стандартных вопросов, которые задают обычные люди, не сильно разбирающиеся в экономике.

Я постараюсь, что называется, на пальцах и яйцах объяснить и ответить на озвученные вопросы.

Так что же такое ключевая ставка и почему это важно?

Ключевая ставка — это стоимость денег в экономике. Чем выше ставка, тем дороже деньги. Чем ниже ставка, тем дешевле деньги. Например, все понимают, что взять кредит под 19% годовых сейчас дороже, чем взять кредит под 6% в 2020 году (да, были времена!).

Совет директоров Банка России по итогам октябрьского заседания поднял ключевую ставку с 19 до 21%. Большинство аналитиков ожидали роста ставки до 20%.

Тезисы ЦБ

• Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза Банка России. Продолжают увеличиваться инфляционные ожидания.
• Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.
• Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания.
• Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• По прогнозу Банка России, с учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться у цели в дальнейшем.

Реакция

• Рынок акций

Индекс МосБиржи снизился сразу после решения ЦБ. В моменте он падал с 2730 до 2700 п., но быстро начал восстанавливаться.

ВЫСОКАЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ГОРАЗДО БОЛЬШЕ ВЛИЯЕТ НА ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, ЧЕМ НА СНИЖЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА — НАБИУЛЛИНА

УСТОЙЧИВОЕ СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ СТАНЕТ СИГНАЛОМ ДЛЯ НАЧАЛА СНИЖЕНИЯ СТАВКИ, НО СРОКИ ЭТОГО ПОКА НАЗВАТЬ СЛОЖНО — НАБИУЛЛИНА

Повышение утилизационного сбора окажет «заметное» влияние на темпы инфляции, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятницу.

«В ближайшие месяцы на темпах роста цен дополнительно скажется увеличение утилизационного сбора. Учитывая большой вес легковых автомобилей в потребительских расходах — он составляет 4,6% — это окажет заметное влияние на инфляцию», — сказала Набиуллина.

Она отметила, что в целом признаков замедления инфляции не наблюдается. «В сентябре текущие темпы роста цен вновь ускорились, в значительной степени — в устойчивой части», — добавила глава ЦБ.

Источник: www.interfax.ru/business/988652

ЦБ не видит признаков замедления инфляции в России — Набиуллина.

Инфляцию разгоняют повышение утильсбора, рост тарифов на железнодорожные перевозки и услуги ЖКХ — Набиуллина.

Ставка ЦБ останется двузначной минимум до 2027 года. По прогнозам регулятора, средняя ставка в 2025 году — 17–20%, в 2026 году — 12–13%, а в 2027 году она достигнет 7,5-8,5%.

Максимальной точки для ключевой ставки не существует, считает Набиуллина.

Вообщем выше 20% надолго 

• Повышение утильсбора окажет «заметное» влияние на инфляцию.
• Предварительные данные за сентябрь указывают, что процесс замедления спроса пока не получил продолжения.
• Разрыв выпуска в экономике не уменьшается даже на фоне некоторого ослабления спроса.
• Мы сохраняем приверженность цели в 4%, несмотря на значительное отклонение инфляции от нее в этом году.