«Русал» не спешит докупать «Норникель» у Романа Абрамовича. Компания подождет решения Высокого суда Лондона
Конфликтующие за контроль над ГМК «Норильский никель» «Русал» Олега Дерипаски (27,8% ГМК) и «Интеррос» Владимира Потанина (32,9% ГМК) еще на прошлой неделе договорились, что «Русал» не будет блокировать сделку по продаже им 3,99% «Норникеля» из пакета Crispian Investments Романа Абрамовича за $1,47 млрд. Но если «Интеррос» уже выкупил 2,1% ГМК, то «Русал» дождется решения Высокого суда Лондона в мае—июне относительно того, могла ли Crispian вообще совершать такую сделку по соглашению акционеров. (Коммерсант)Менеджеры «Интер РАО» заработали 2,7 млрд руб.
Менеджеры «Интер РАО» продали 1,14% ееАкции «Интер РАО» приобрели более 30 инвесторов, из них две трети — иностранные.
Исполнительный директор управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитал» Борис Квасов:
«Несмотря на высокую волатильность на рынке, сделка привлекла большой интерес со стороны институциональных инвесторов. В конечном счете спрос в несколько раз превысил предложение и сделка закрылась с дисконтом около 5% к цене закрытия перед запуском транзакции. Более 30 инвесторов приобрели акции в сделке. Около 2/3 сделки было продано иностранным инвесторам, на долю российских фондов пришлось около 1/3 сделки»
«Данная транзакция стала первой сделкой на рынках акционерного капитала с акциями компании, работающей исключительно в секторе электроэнергетики, с 2010 года»
ООО «ИНТЕР РАО Инвест», входящее в Группу «Интер РАО», объявило результаты реализации части акций, полученных менеджментом ПАО «Интер РАО» в результате реализации опционной программы, в рамках организованного процесса продажи с участием ООО «ИНТЕР РАО Инвест» в качестве продавца.
В результате сделки было продано 1,19 млрд обыкновенных акций по цене 3,48 рубля за обыкновенную акцию на общую сумму приблизительно 4,15 млрд рублей.
Продажа была осуществлена институциональным инвесторам за пределами США в соответствии с Положением С Закона США о ценных бумагах 1933 года и квалифицированным институциональным инвесторам из США в соответствии с Правилом 144A Закона США о ценных бумагах.
В результате сделки ожидается, что доля акций ПАО «Интер РАО» в свободном обращении увеличится до 30,05%.
«ИНТЕР РАО Инвест», входящее в Группу «Интер РАО», объявило о намерении продать приблизительно 1,19 млрд обыкновенных акций «Интер РАО». Продажа осуществляется с целью организованной реализации опционов участниками программы долгосрочной мотивации менеджмента «Интер РАО». Продаваемые ценные бумаги составляют приблизительно 1,14% от уставного капитала компании.
Опционная программа была утверждена советом директоров ПАО «Интер РАО» в феврале 2016 года. В результате определённая часть менеджмента ПАО «Интер РАО» получила право приобрести определённое количество акций существующего выпуска из пакета, находящегося под контролем Группы «Интер РАО», по установленной цене в совокупном объёме 2% от уставного капитала. В настоящий момент наступила дата исполнения опционной программы, и некоторые её участники выразили намерение продать часть акций, в результате чего было принято решение обеспечить организованный процесс продажи с участием ООО «ИНТЕР РАО Инвест» в качестве продавца.
Кроме этого, мы отмечаем, что завершение проекта также снизит капрасходы компании, которые по итогам 2018 года должны, в соответствии с ожиданиями компании, опуститься на 30%, и еще на 46% – в 2019 году (капрасходы на модернизацию по-прежнему обсуждаются). «Интер РАО» вступила в 6-летний период устойчивой прибыльности, что позволит обеспечить высокую доходность свободного денежного потока для акционеров (по нашим оценкам, в период с 2018 по 2025 год на уровне от 15% до 23%).ВТБ Капитал
Тем не менее мы отмечаем, что компании только предстоит найти применение образовавшемуся значительному объему наличных средств. «Интер РАО» объявит размер дивидендов 15–16 марта; никаких позитивных сюрпризов мы не ожидаем. По нашим оценкам, дивиденды составят 0,13 рублей на акцию (дивидендная доходность – 3,5% при коэффициенте дивидендных выплат в размере 25% от чистой прибыли, согласно дивидендной политике компании).
Это последний обязательный объект по ДПМ, который входил в инвестиционную программу Интер РАО. Компания несколько раз откладывала его ввод в эксплуатацию, и даже была оштрафована Советом рынка за отсрочку ввода. Запуск Затонской ТЭЦ должен поддержать финансовые показатели Интер РАО в этом году, способствуя росту EBITDA и FCF — ранее Интер РАО представила прогноз по EBITDA 2018 на уровне 105-110 млрд руб. Будущая инвестиционная активность Интер РАО будет включать проекты в рамках второй волны инвестиций в российской энергогенерации, связанной с модернизацией старых мощностей.АТОН