Сейчас можно сказать, что наступило подходящее время для продажи. Доля «РусГидро» на сегодня оценивается примерно в $330 млн, «ФСК» — в $1250 млн. Дивиденд «Интер РАО» — 13 коп. на акцию. «РусГидро» заработало на этом около $10 млн.Ващенко Георгий
Реакция инвесторов на новости осторожная: бумаги «РусГидро», «ФСК» и «Интер РАО» на этом фоне прибавляют менее 1%. 20 млрд руб. без учета налога, которые может получить «РусГидро» — это около 17% от ожидаемого объема инвестпрограммы. Дивиденд «РусГидро» выплачивать не планирует, возможно, что средства будут направлены именно на увеличение инвестпрограммы. А этого как раз не любят миноритарии. Вопрос, который пока остается без ответа: кто будет покупателем.
Теоретически в этом случае можно будет собрать блокпакет или даже 30% компании, которая является стратегически значимой: «Интер РАО» контролирует 15% всех генерирующих мощностей и сбыт в 70% регионах. Маловероятно, что государство будет увеличивать прямой контроль в холдинге (на это нет средств в бюджете), но и продавать зарубежным инвесторам, скорее всего, не будет. Покупателями могут стать близкие к госбанкам структуры. Но ожидать роста котировок «Интер РАО» в связи с этим, на мой взгляд, не стоит. Нередко акции покупаемой госбанками компании падают после покупки.
Менеджмент Интер РАО хорошо известен инвесторам и ценится ими за успешное достижение всех стратегических целей, связанных со стратегией компании, утвержденной в 2014, включая рост EBITDA, увеличение мощности, инвестиционную программу с недавно построенными энергоблоками, позиционирование на розничных рынках электроэнергии и т. д. Поэтому любые изменения в этой команде скорее всего будут с осторожностью восприняты рынком, на наш взгляд, поскольку новым членам команды еще предстоит показать, насколько они эффективны в реализации новых проектов и решении новых задач. Между тем, стоит подчеркнуть, что это скорее перестановки в действующей команде, что значит, что все люди остаются в компании, только меняют сферы ответственности.АТОН
Члену правления «Интер РАО» Карине Цуркан предъявлено обвинение в шпионаже. Предположительно, через нее к разведке одной из стран НАТО попадала информация особой важности, касающаяся энергетической безопасности России. Главный вопрос сейчас – как Цуркан вообще оказалась на должности, которую занимала.
По информации правоохранительных органов, Карина Цуркан могла использовать свои связи в высших эшелонах власти России для получения важной информации, которую затем передавала румынским бизнесменам, связанным с разведкой Румынии.
В рабочем кабинете подозреваемой, у нее дома, а также у некоторых высокопоставленных сотрудников Минэнерго были проведены обыски. По неподтвержденной информации, в их числе замминистра энергетики Вячеслав Кравченко, который находился в дружеских отношениях с Цуркан – привлекательной брюнеткой 43 лет от роду, но никаких обвинений ему не предъявлено. Утверждается, что он не знал о связях своей приятельницы с румынской разведкой и выбалтывал что-то по простоте душевной. По вопросу добровольной отставки Кравченко поступает противоречивая информация.
интересные подробности здесь
Интер РАО впервые проявляет интерес к газотранспортным активам, и мы согласны с логикой Коммерсанта о том, что эта покупка может быть нацелена на сокращение расходов на транспортировку газа для Костромской ГРЭС. Поскольку у Интер РАО достаточно денежных средств, сделка может быть легко профинансирована, хотя пока не ясно, какую цену компания заплатит за этот актив (если покупка состоится). На данный момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Интер РАОАТОН
Мы уже писали ранее, что покупка своих исключительно дешевых акций (EV/EBITDA ниже 3.0х) Интер РАО имеет смысл для компании, у которой большая денежная подушка — более 100 млрд руб. Для ФСК это хороший способ разблокировать стоимость непрофильного актива, который полностью игнорируется рынком, хотя рынок предпочел бы, чтобы ФСК избавилась от всего пакета, а не только 10%. Для Русгидро это утверждение также работает, хотя и в меньшей степени.АТОН
В «Интер РАО» впускают ИК «Регион». Инвесткомпания выкупит часть пакета у ФСК
Как выяснил “Ъ”, определилась конечная структура сделок по выходу «РусГидро» и Федеральной сетевой компании (ФСК) из капитала «Интер РАО». ФСК продаст только 10% из своей доли в 18,6%, акции будут распределены между «Интер РАО Капиталом», контролирующим квазиказначейский пакет «Интер РАО», и ИК «Регион». «Интер РАО Капитал» купит и 4,9% акций у «РусГидро», потратив в целом более 39 млрд руб. и собрав 29,8% акций, а «Интер РАО» избежит риска обязательной оферты миноритариям. (Коммерсант)
«Роснефтегаз» будет платить государству дивиденды дважды в год
«РусГидро» опубликовала результаты за 1к18 по МСФО, которые превзошли наши ожидания вследствие изменения учета финансовых инструментов по МСФО и более низких, чем мы предполагали, финансовых расходов. Однако, помимо прочего, представленные финансовые показатели закрепляют за компанией звание постоянно инвестирующей машины, хотя это и ведет к увеличению стоимости, как в случае расходов, связанных с ДПМ на Дальнем Востоке и реализацией пяти небольших ДПМ-проектов по строительству малых гидроэлектростанций, тогда как исторически высокие капвложения также ведут к дальнейшему росту инвестиций. И вновь часть этих капрасходов будет профинансирована через эмиссию дополнительных акций. После публикации результатов мы изменили наш прогноз по Загорской ГАЭС-2 и обновили нашу модель с учетом данных за 1к18. Исходя из этого, мы понизили прогнозную цену на горизонте 12 месяцев на 8%, до 1 руб. за акцию. Ожидаемая полная доходность теперь составляет 46%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».