Игра на понижение

Автор, известный своими бестселлерами по финансам и инвестициям, предлагает свой взгляд  на причины и предпосылки мирового финансового кризиса 2007–2009 гг.
Книга написана в жанре документального бизнес-триллера, описываются живые люди, которые сделали ставку против всего рынка в момент финальной стадии надутия финансового пузыря и смогли дотянуть до получения прибыли.
В книге, в том числе, рассказывается и о сложных отношениях  управляющих с клиентами, когда управляющий проигрывает на растущем рынке, делая ставку против рынка. 

Интересная как профессиональным управляющим активами, так и людям, желающим получить представление о том, что такое финансовый пузырь и что такое кризис.

В этом видео уроке мы продолжим изучать программу optionworkshop, поговорим о роллировании позиции и определим, сколько нам принесла наша позиция.

Видео урок 1 — тут

Видео урок 2 — тут

( Читать дальше )

Привет. В сегодняшнем обзоре: Яндекс и сбербанк, Трамп и Про, золото и рубль.



( Читать дальше )

Урок1: 

Настройка ПО option workshop, подключение к терминалу quik.



( Читать дальше )

Сюжет книги захватывает и держит в напряжении от начала и до конца. Не зря в описании ее характеризуют как бизнес-триллер! Из книги можно понять что такоЭ Уолл Стрит :) и как работают такие «великие» рейтинговые агентства, как  S&P. Ну и всегда приятно почитать про торговлю талантливых людей. Я бы рекомендовал данное произведение к прочтению, но больше как художественную литературу (нежели учебное пособие). 

Предвестники падения СиПи.


Как то давно зарегился на сайте bankruptcydata.com, посвящал этому отдельный топик на смартлабе  и ребята время от времени высылают инфу по банкротствам под названием:

Quarterly & Annual
Report
of Business Bankruptcy Filings

Вот какая интересная тенденция по банкротствам за три года. Услуги сервиса я опускаю, там текучка всегда была, обратите внимание на вторую строчку, рост банкротств за 3-года в секторе финансов и недвиги на ~4%, 2008 если вспомните начинался с похожих моментов: 

( Читать дальше )

70. Большая игра на понижение. Майкл Льюис (устройство финансовой системы, инвестирование и спекуляции, игра на понижение).

Прочитал вторую книгу, по которой снят фильм, называется «Игра на понижение». Истории, описанные в книге для меня выдались очень захватывающими — это полное погружение на самое дно финансового кризиса 2008 года. Хотя книга небольшая и можно прочитать за пару вечеров, но я прочитал почти за месяц (25 дней). Старался читать вдумчиво и по нескольку раз перечитывал абзацы, уж очень некоторые вещи произвели на меня нескромное впечатление. «Неужели такое возможно?» — нередко проносилось в голове.

Ближе к книге. Предсказать и увидеть кризис — это одно, и после его наступления многие стали кричать в новостные ленты, что видели его предпосылки и кидали ссылки на свои аналитические статьи. А вот предсказать падение ипотечного рынка недвижимости США и поставить против этого рынка миллионы долларов и заработать на этом — это уже совсем другое. Приведу такой грубый пример: идёт война между захватчиками и теми, кто защищает свои территории. Захватчики завоевали с полным и тотальным разгромом уже 95% территории, на которую вторглись. Остался небольшой городок с небольшим населением и там всего 300 бойцов. Какова вероятность, что эти бойцы — величайшие 300 спартанцев и которые не просто устоят, но и станут предзнаменованием падения великой империи захватчиков? Да почти никакой, но вот наши герои не просто увидели в этой 5%-ной оставшейся территории этих самых 300 спартанцев, но и проспонсировали их, помогли им победить и заработали кучу денег на своей ставке. Это невозможно, но это случилось. Вот об этом книга, которая детально описывает почему так произошло и почему это не случайность.
Конечно истории очень занимательные, но необходимо помнить, что эти истории — исключения из правил игры, которые эти самые правила игры подразумевают.
Для себя усвоил такой первый урок книги: любая большая сделка начинается с маленьких тревожных звоночков, которые необходимо научиться выявлять и затем только действовать. И второй: как только ты вступил в игру, любое твое действие будет испытано и не один раз. Поэтому необходимо иметь огромный запас прочности как в капитале и нервных клетках, так и в твоих дальнейших сопутствующих действиях.

( Читать дальше )

Обалденный фильм «Игра на понижение». Отлично сделано, прекрасная игра актеров. Как он красиво «лошка» перед манагерами «Голдман Сакс» разыграл )))

Ну, или по книге, неважно.

Там такой вот момент подозрительный есть.

Приходит этот Майкл Берри, кажется так его звали,  в банк, и просит кучу кредитных дефолтных свопов на ИЦБ. То есть зашортил рынок недвижимости.
А у банкиров типа, удивленные лица, и такой подтекст, вот дескать, лошок пришел, ща мы его поимеем:) И во всех банках также.

А чем собственно занимались банки? Они продавали ИЦБ и производные. То есть они тоже шортили, ведь они же их не покупали, а впаривали лохам, если бы они стояли в лонге, они бы это говно не сбывали, а покупали, так ведь по-сути-то?

И что же получается, они, значит, очень удивляются тому, что кто-то делает ровно то же самое, что они сами, и при этом, заключают громадные контракты с тем, кто залезает им в карман. Это подозрительно выглядит:)

Писал как то о своих впечатлениях о фильме «Игра на понижение» (The Big Short), кроме цены в некоторых случаях важен момент входа в сделку:

В конце 70-х Lewis Ranieri из Salomon Brothers представил финансовую схему на которой вырос пузырь.

Можно рассмотреть цены акций Fannie Mae (крупнейшее американское ипотечное агентство основанное в 1938 году). C конца 70-х есть годовая ЧМП-а :

06.10.1989 максимальный хай. Всё, можно было селится на годах в далёком 89 году, НО по сделке произведённой в киноленте приходилось платить N – кол-во денег ежемесячно и 18 лет пришлось бы ждать прежде чем произошёл обвал.
Сколько бы там накапало? А может был тогда другой Майкл? и не выдержал таких платежей. Всё должно быть сделано в нужный момент. Если цена не идёт туда куда надо, она пойдёт куда не надо. 

( Читать дальше )