ИНФЛЯЦИЯ

✓ Годовая инфляция в декабре не изменилась. Темп годового роста цен на продовольствие и услуги снизился благодаря ряду временных дезинфляционных факторов.

✓ Месячный прирост цен оставался вблизи максимального за последние 5 лет уровня (с поправкой на сезонность).

✓ Оценка устойчивой составляющей текущего прироста цен по-прежнему значительно выше цели Банка России.

✓ Временные факторы: вклад в инфляцию снизился

✓ Риски продолжительного отклонения инфляции вверх от цели увеличились.

✓ С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% к концу 2022 года  и  в  дальнейшем будет находиться вблизи 4%.


Динамика потребительских цен | Банк России (cbr.ru)

👉 Уровень инфляции в РФ ни для кого не является приемлемым, принимаются меры для его возвращения к целевым показателям

👉 Обстановка на Украине является весьма и весьма напряженной.

👉 Правительство РФ и Центробанк справляются с задачей поддержания экономической микро- и макростабильности в экономике РФ

👉 Доходность 10-летних облигаций выросла на 37 базисных пунктов в январе и составила 1,88% в среду — это самый быстрый месячный рост с ноября 2016 года

👉 Хоть повышение на 0.25% более вероятно, рынки уже начинают закладывать повышение ставки ФРС сразу на 0.5% уже в марте

👉 Скачок доходности казначейских облигаций распространяется на другие рынки, поскольку инвесторы перераспределяют риски при более быстром ужесточении ДКП США: глобальные облигации оказались под давлением, доллар укрепился, а акции во всём мире распродаются вслед за дорогими технологическими акциями

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-19/treasury-10-year-at-2-looks-a-done-deal-on-march-fed-bets

Сегодняшний обвал фондового рынка лишний раз напомнил о рисках инвестирования после выкупа больших просадок, навроде той, что была в начале пандемии. Первое отвесное падение рынка выкупают и какое-то время рынок растет, а затем возвращается к нисходящему тренду.

Так было во время Великой Депрессии, с которой полтора года назад многие взялись сравнивать депрессию нынешнюю. Понимая, что ни одна депрессия не похожа на другую, я тогда, тем не менее, построил график движения рынка при условии, что он бы стал двигаться так же, как индекс Доу Джонса во время и после Великой Депрессии.

Осенью позапрошлого года наш рынок точно повторял ту динамику. А что же было дальше?

Если быть точным, индекс РТС следовал за американским индексом до ноября 2020 г. Затем, как можно видеть на заглавном графике, в то время как Доу Джонс лишь замедлил падение, наш перешел к росту, который продолжался целый год. Но за последние три месяца бОльшая часть этого роста уничтожена стремительной коррекцией.

( Читать дальше )

Мысли из Киева про ситуацию. 

Очень скоро, быстрее, чем многие думают, тема инфляции пропадет из новостных заголовков. Почему так? Давайте с вами разберемся.

Во-первых, мы видим, как темпы роста цен у производителей падают, которые, в свою очередь (и по вполне логичным причинам) являются опережающим индикатором потребительских цен:

Во вторых, мы видим как цены в Европе и США зависят от цен в Китае, которые значительно снизились за последнее время:

( Читать дальше )

Как в Советском Союзе и в современной России так и в США существует мантра, связанная с жильем-свой дом  -это главный актив семьи! 

И этот актив постоянно растёт в цене!!! (ну как тут не вспомнить недавний пост Тимофея с вопросом-почему он не инвестирует в недвижимость).

Ты как честный американец ходишь на работу, платишь ипотеку, но главное, что твой дом постоянно растёт в цене! И ты можешь почувствовать себя вполне богатым (если ты-средний класс) или средним белым (если тебе улыбнулась удача и ты на своё афроамериканское пособие что-то притарил из недвижимости)!! 

А всё потому, что твой купленный вчера дом вырос в цене.

Какой эффективный социальный лифт!

С мая 2011года индекс цен на жильё вырос ровно в два раза, осчастливив многие американские семьи.

Собственно динамика  этого индекса тут: ru.investing.com/economic-calendar/monthly-home-price-index-1287

Если посмотреть «влево» то такая же прекрасная экономическая ситуация была ровно накануне финансового торнадо 2007-2008года.

( Читать дальше )

Согласно данным, опубликованным, агентством Bloomberg, общий мировой долг вырос за период пандемии COVID-19, на 19,5 трлн. долларов. Действия центральных банков по поддержанию локальных экономик привели к резкому увеличению мирового долга, в результате чего, глобальный долг по отношению к ВВП превысил 356%.

Таким образом, мы наблюдаем два параллельных процесса. Первый, это уже упомянутый рост морового долга, где США является флагманом и лидером этой тенденции. Второй —   Федеральная резервная система сигнализирует о возврате к «нормальным» процентным ставкам в короткой перспективе. Сама по себе мысль о том, что учетные банковские ставки нужно быстро поднять именно в тот момент, когда все кругом должны денег и правительства многих стран лихорадочно борются с долгами, скажем мягко, вгоняет в ступор. Однако, вероятно в этом и есть суть плана по «управляемой» экономической катастрофе.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

 

( Читать дальше )

Большинство аналитиков сходятся во мнении: предстоящее повышение процентных ставок ФРС нанесет ущерб цене золота. Более высокие процентные ставки = более слабая цена на золото. Но управляющий фондом теперь опровергает это. Золото переживет ожидаемое повышение процентных ставок ФРС в качестве хеджирования рисков и инфляции.

В интервью Аксель Мерк, президент Merk Investments, сказал: «Золото должно продолжать демонстрировать хорошие результаты, потому что реальные процентные ставки останутся на отрицательной территории. Когда я ищу защиту от инфляции, я не ищу акции, ставшие мемом; это не защита от инфляции. Если процентные ставки вырастут, „сезон развлечений“ может закончиться. И некоторые акции мемов и другие явления могут сдуться».

Говоря об инфляции, Мерк отметил, что нынешняя позиция ФРС, заключающаяся в постепенном повышении процентных ставок, означает, что она никогда не сможет обогнать кривую инфляции. Он добавил, что если Федеральная резервная система серьезно настроена на борьбу с инфляцией, ей придется повысить процентные ставки до 5 или 6 процентов в соответствии с правилом Тейлора. Хотя ожидается, что инфляция снизится по сравнению с 7-процентным ростом в прошлом месяце, Мерк сказал, что даже 3-4 процента все еще слишком высоки для потребителей.

«Чем дольше длится инфляция, тем сложнее будет вернуть джинна в бутылку», — сказал он. «Если они хотят собраться с силами, им нужно удивить рынки. Если они не сделают что-то большое сейчас, то рискуют сделать что-то еще большее позже». Но если ФРС будет действовать агрессивно, это может ввергнуть экономику в рецессию.

«Мне очень нравится то, где золото находится в данный момент. Я думаю, что золото нашло здесь прочную основу», — сказал он. В условиях столь сильной неопределенности вокруг экономики и монетарной политики США Мерк считает, что золото остается привлекательным диверсификатором портфеля. Хотя он не ожидает крупного обвала рынка в 2022 году, Мерк добавил, что инвесторам может быть целесообразно зафиксировать некоторую прибыль и защитить себя с помощью некоррелированных активов.

Мы в Gold Bull придерживается аналогичной точки зрения. Как уже неоднократно писалось, исторически отрицательной корреляции между ценами на золото и процентными ставками, которую выдумывают аналитики, не существует. Однако золото часто страдает в преддверии мер ФРС.

Аналитические материалы на отдельные золотодобывающие компании и не только, вы найдете на сайте www.gold-bull.ru в разделе „

( Читать дальше )