ИЕНА

Японская иена остается самой слабой из валют развитых стран. Весь год пара USDJPY росла, котировки снова поднялись выше 150 долларов за одну иену и уже приближаются к прошлогодним максимумам. Даже после интервенции Банка Японии, проведенного три недели назад, тренд не изменился. Курс USDJPY в моменте снизился к 147.20, но цены довольно быстро откатили к 149.00, а в среду, 25 октября, обновили внутригодовой максимум.

Конечно, сейчас доллар укрепляется ко всем валютам, и японская иена не исключение. Однако есть и дополнительные причины слабости этой валюты. В то время, как большинство Центробанков западных стран в рамках борьбы с инфляцией резко повысили ставки, Банк Японии не стал отказываться от сверхмягкой денежно-кредитной политики и отрицательных процентных ставок. Поскольку процентная ставка по доллару составляет 5,5%, а по японской иене -0,1%, обмен иен на доллары становится привлекательным и позволяет получить доход за счет разницы в процентных ставках (процентный арбитраж или carry-trade).

Недавно представители Банка Японии заявляли о возможном отказе от политики отрицательных ставок в случае, если удастся добиться возврата инфляции к целевому уровню. Несомненно, это была попытка вербально воздействовать на рынки и остановить ослабление национальной валюты. Н практика показывает, что такие вербальные «интервенции» редко бывают эффективными, и после кратковременной реакции японская иена продолжила двигаться по своему тренду.

Инфляция в Японии стабилизировалась на уровне 3.3-3.2%, но это не привело к смене настроений инвесторов. На динамику японской иены оказывает давление курс доллара, который последние недели растет по отношению ко всем активам. Уже ясно, что денежно-кредитная политика в США будет оставаться жесткой достаточно долго, а это вызывает опасения, что американская экономика может не выдержать и провалиться в рецессию. 

Кроме того, в США все сильнее и сильнее разгорается политический кризис.  Соглашение по временному бюджету удалось хоть и с трудом, но удалось достичь, однако этот компромисс стоил спикеру нижней палаты Конгресса Кевину Маккарти его места.

ВНИМАНИЕ!!! ДЕНЬ ОТКРЫТЫХ ДВЕРЕЙ КЛУБА!
С 5 ноября по 10 ноября 2023 года пройдет День открытых дверей Клуба, который будет доступен только по подписке для кандидатов в члены Клуба. Подписаться можно здесь: https://konstantinforex.ru/club/vstuplenie-v-klub

После вполне предсказуемых результатов заседаний ФРС и ЕЦБ от Банка Японии не ждали никаких сюрпризов. Банк Японии уже давно придерживается сверхмягкой политики, которую не поколебали никакие существующие в мире тенденции. Основная ставка остается отрицательной на уровне -0.1%, что позволяет держать курс национальной валюты достаточно низким.

Но сегодня Банк Японии внес небольшие коррективы в существующую денежно-кредитной политики. До сих пор предельная ставка по долгосрочным кредитам сохранялась на уровне 0.5%. Однако сейчас Банк Японии планирует быть более гибким в определении целевого диапазона по 10-летним гособлигациям и в случае необходимости ставка может повышаться до 1%. В то же время монетарное стимулирование будет продолжаться, причем настолько долго, насколько это необходимо.

По сути, политика Банка Японии осталась сверхмягкой. Переzzсмотр целевого диапазона по долгосрочным гособлигациям пока имеет чисто символическое значение, ведь неизвестно, будет ли действительно такой диапазон применяться. Но сам это факт вызвал волатильность на рынках, и японская иена после оглашения результатов курс японской иены ненадолго укрепился.

С начала года курс японской иены слабеет. Ослаблению иены способствует сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии, чья процентная ставка остается самой низкой в мире – н на уровне -0.1%. И судя по протоколам с последнего заседания ЦБ Японии, у регулятора нет никаких планов что-либо менять в выбранном курсе.

Низкий курс национальной валюты помогает стране справиться с частью своих экономических проблем. Так, в январе текущего года торговый баланс Японии оказался на самой низкой точке за последние 50 лет дефицит составил 3505,43 млрд иен. Но за счет ослабления курса этот дефицит удалось снизить на 60% — до -1372,5 млрд иен. Также растут корпоративные прибыли, а доходы от туризма вернулись к допандемийному уровню.

Очевидно, что тренд на ослабление иены в ближайшие месяцы вряд ли сменится. Курс иены падает также из-за разницы между ставками иены и других валют, так как в этом случае выгодно продавать иену против валюты с высокими процентными ставками и получать пассивный доход за счет ставок овернайт. А так как повышения ставок в развитых экономиках пока не завершено, то такие тенденции все будут только набирать оборот.

Публикация за 06.02 . В ней рассматриваются основные технические факторы, важные уровни на которые стоит обратить внимание. За прошедших более чем 2 месяца  ситуация не изменилась, даже можно сказать подтверждается. Цели прежние.

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

___________________________________________________________________________

В прошлый раз говорилось о развитии коррекции. Волатильность была низкой, поэтому остаёмся примерно на тех же уровнях, что и 1,5 месяца назад.

Недельный график

Небольшие изменения — корректируем все движение с января 2021-го. Пробили долгосрочную трендовую (черным) и тестируем уровень 1.077. Сейчас эти отметки являются уровнями поддержки. 

Дневной график

Сделали цель 0.5 1.0955, вполне вероятно на этом рост и закончился. Следующая 1.129.

ОТКРЫТА свободная подписка, осуществив которую вы становитесь Кандидатом в члены Закрытого клуба любителей Торговых Прогнозов,
все подробности здесь: ПОДПИСКА