ЗПИФ

На рынке коллективных инвестиций появился редкий продукт — закрытый паевой фонд (ЗПИФ) жилой недвижимости, доступный неквалифицированным инвесторам. С такого предложения УК «Тинькофф Капитал» решила выйти в сегмент розничных ЗПИФов недвижимости. Другие управляющие компании не спешат предлагать такие продукты розничному инвестору, видя объективные ограничения по потенциалу роста цен жилья.

Паи фонда доступны неквалифицированным инвесторам, минимальная стоимость 300 тыс. руб. По оценкам компании, потенциальная доходность инвестиций может составить 40–60% за четыре года.

Однако даже в обычных рыночных условиях неквальные ЗПИФы жилой недвижимости были редкостью.

Опрошенные “Ъ” участники рынка не планируют запускать фонды жилой недвижимости для розничных инвесторов, но изучают вопрос запуска рентных ЗПИФов коммерческой недвижимости.

Жилье запаковали в фонд – Газета Коммерсантъ № 122 (7323) от 11.07.2022 (kommersant.ru)

Неквалифицированные инвесторы получили новый инструмент

На рынке коллективных инвестиций появился редкий продукт — закрытый паевой фонд (ЗПИФ) жилой недвижимости, доступный неквалифицированным инвесторам. С такого предложения УК «Тинькофф Капитал» решила выйти в сегмент розничных ЗПИФов недвижимости. Другие управляющие компании не спешат предлагать такие продукты розничному инвестору, видя объективные ограничения по потенциалу роста цен жилья.

https://www.kommersant.ru/doc/5457804

Правительство заново начнет работу над железнодорожными тарифами

Минэкономики решило подождать с глобальной тарифной реформой в области грузовых железнодорожных перевозок. Уже имеющиеся наметки, и в первую очередь стоимостную базу тарифов, решено пересмотреть с учетом санкционного давления и макроэкономических изменений. По мнению экспертов, идея здравая, поскольку реальный эффект от

Сегмент розничных рентных паевых фондов показал по итогам первого квартала рост, несмотря на турбулентность финансового рынка и масштабные антироссийские санкции. За отчетный период в среднем они принесли инвесторам около 10% годовых. Однако масштабный уход иностранных компаний из России неизбежно ударит по отрасли, от него пострадают прежде всего торговая и офисная недвижимость. Более устойчивым пока выглядит сегмент складской недвижимости, однако управляющие ожидают и здесь снижения доходностей.

В числе наиболее пострадавших могут оказаться ЗПИФы с активами торговой недвижимости, которая не смогла полностью восстановиться после пандемии. 

Уход западных компаний ударит и по остальным сегментам, но менее значительно. 

В фаворитах пока останется логистическая недвижимость как за счет повышенного спроса, так и с учетом минимальных свободных площадей. 

В нынешних условиях участники воздерживаются от оценок доходов, которые смогут получить инвесторы.

Недвижимость закрыла квартал – Газета Коммерсантъ № 68 (7269) от 19.04.2022 (kommersant.ru)

УГМК продолжает искать золото. Сделка по покупке GV Gold застопорилась

Один из крупнейших российских производителей цветных металлов — УГМК — ищет новые варианты приобретений на рынке золота. Компания собиралась купить золотодобытчика GV Gold, но, по словам источников “Ъ”, сделка вряд ли состоится, так как стороны не могут договориться о цене. Производство золота — одна из немногих отраслей в РФ, которая остается инвестиционно привлекательной даже с учетом текущих рисков.

https://www.kommersant.ru/doc/5316427

«Русагро» может выкупить российский бизнес финской Valio

Объявивший об уходе из России на фоне военной операции на Украине известный финский производитель молочной продукции Valio ищет покупателей на свои активы. По данным “Ъ”, один из возможных претендентов — группа «Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича. Помимо подмосковного завода мощностью 15 тыс. тонн продукции в год в сделку могут войти права на марку сыров Viola.

Последние месяцы российский рынок штормит, несмотря на отличные финансовые результаты. Удар по рынкам пришелся с двух сторон — с одной стороны геополитическая напряженность вынуждает многих участников снижать риск и продавать акции, а с другой — резкий подъем ставки ЦБ на каждом заседании бьет по облигационному рынку и дивидендным бумагам, снижая их потенциал в DCF моделях аналитиков. Недвижимость обычно реагирует на более долгосрочные события, чем новостная повестка текущего часа.

Арендная недвижимость в моем личном портфеле призвана смягчить волатильность и стабилизировать денежный поток, что актуально, когда речь идет о жизни на доходы от инвестиционного портфеля.

Коротко пробегусь по актуальным ЗПИФ и как они вели себя в дни максимальной волатильности и маржинколов у многих участников рынка, когда многим приходилось продавать все что можно, чтобы удержать уровень маржи и избежать принудительной ликвидации позиций.

Для примера возьму 18 января — волна маржинколов была в основную сессию (14 декабря была в утреннюю, когда ЗПИФн не торгуются).

Дорогие смартлабовцы, всем привет! Поступило множество вопросов касательно наших ЗПИФ, спасибо за проявленный интерес. Отвечаем ниже:

Как развиваются ЗПИФы недвижимости — Арендный поток, Фастфуд?

По ЗПИФам линейки Арендный поток в конце 2021 года была завершена инвестиционная фаза – оставшийся неразмещенным капитал был проинвестирован в результате последних инвестиционных сделок, заключенных в Декабре.

Капитал фонда ФастФуд в течение 2-го полугода 2021 года был размещен на 40%, оставшийся капитал ожидается к размещению в ближайшие месяцы 2022 года.

В отношении собранных портфелей также ожидается их планомерное развитие за счет как качественного, так и коммерческого улучшения, включая потенциальную индексацию арендных ставок.

Будут ли в ближайшем будущем иные подобные проекты?

Новые фонды с инвестициями в сфере альтернативных инвестиций и в первую очередь в отрасли коммерческой недвижимости являются частью планов компании. В условиях низкой премии за отраслевой риск в мультипликаторах доходности готовой стабилизированной недвижимости, инвестиционный фокус будет сосредоточен в более доходных проектах с добавленной стоимостью (реконструкции и ре-девелопмент) и непосредственно в девелопменте.

Стоимость кредитов растет вслед за ставкой ЦБ

Российские банки еженедельно поднимают ставки по ипотеке. С конца января условия для клиентов ухудшили семь крупнейших игроков рынка во главе со Сбербанком. По отдельным программам ставки приблизились к 12% годовых. С учетом дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ эксперты не исключают подорожания ипотеки до 13% и даже 15% годовых.

https://www.kommersant.ru/doc/5207706

Средний платеж по просроченным кредитам вырос в 2021 году

По итогам 2021 года средний платеж по всем категориям просроченных розничных долгов восстановился после провала в 2020 году. Должники приспособились к новым экономическим реалиям и научились планировать погашение задолженности, а суммы кредитов в среднем стали больше, как и платежи по ним. Однако, ожидают эксперты, в отсутствие роста реальных доходов населения в 2022 году платежная дисциплина может значительно ухудшиться вслед за ростом просрочки.

Расскажу лишь свое мнение, никого ни к чему не призывая.
Цель поста — отдать дань смартлабику которого раньше читал каждый день, но последние пару лет только раз в месяц или квартал.
Инвестор — это человек, ходящий по минному полю.

Т.к. депозит перестал пополняться, половину денег держал в облигациях, продавая их и покупая интересные идеи в акциях, ETF, фьючерсах и опционах когда открывалось окно возможностей.
В 2020 купонная доходность была около 4,3% и при появлнении нового интересного инструмента решил в декабре 2020г заменить низкодоходные ОФЗ на паи ПНК. До этого 15лет не рассматривал любые паи как инструмент инвестирования, хотя и знал и читал, например, про «Активо», после рассмотрения которого понял, что это не то.

Цель была защитить капитал от инфляции и получить доход от аренды.

Сначала ПНК-Рентал покупал и продавал на 3 копейки дороже склады не вызывая беспокойства,

«ВТБ Капитал» выкупает в подмосковном Дмитрове у французской FM Logistic складской комплекс на 110 тыс. кв. м. Оценочная цена составит 4,2–4,5 млрд руб.

Сделку закроют в начале 2022 года.

Этот логопарк могут внести в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ)

Гендиректор «ВТБ Логистики» Владимир Вишневский  — сейчас ведутся переговоры о покупке нескольких логопарков, но детали не раскрыл.

Банки складируют ЗПИФы – Газета Коммерсантъ № 238 (7200) от 29.12.2021 (kommersant.ru)