ЕвроТранс

Цена зашла в глубину зоны покупок. Может повториться реакция данных покупателей. А в целом может развиться цикл третьей волны. Но покупать полагаю рано, пока нет реакции из зоны.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

💼Не устаю повторять, что для консервативной части портфеля в первом полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Вклады под максимально высокую ставку;
• Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением через несколько лет — для «бронирования» высокой ставки на долгое время вперед.

Сегодня сделаем упор на относительно длинные корпоративные облигации с погашением не менее чем через 3 года. На мой взгляд, такой финансовый инструмент достоин занять место в долговом портфеле разумного и в меру консервативного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Сегодняшние критерии такие:

● Кредитный рейтинг не ниже A- (только высший класс);

● Эффективная доходность к погашению не ниже 15%;

• Московская биржа зарегистрировала четырехлетние облигации ЛК «Роделен» серии 002P-02 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-19014-J-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Эмитент планирует провести сбор заявок на выпуск 8 февраля. Ориентир ставки 1-12-го купонов установлен на уровне 18% годовых, 13-24-го купонов — 17% годовых, 25-36-го купонов — 16% годовых, 37-48-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 13 февраля. Кредитный рейтинг эмитента — ruBВB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• ГК «Самолет» увеличила объем размещения трехлетних облигаций серии БО-П13 с 10 млрд рублей до 24,5 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 6 февраля. Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 14,75% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Организаторы — Газпромбанк, БК «Регион», Россельхозбанк, инвестбанк «Синара». Техразмещение запланировано на 9 февраля. Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР.

📣 Генеральный директор «ЕвроТранс» Олег Алексеенков поделился накануне своими мыслями о стратегии развития компании в сегменте электрозарядных станций. Мы не могли обойти стороной это интервью, учитывая высокий интерес инвестиционной общественности к этому эмитенту, а потому предлагаем вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:

✔️ На конец прошлого года у компании убыло введено в эксплуатацию 15 быстрых электрозарядных станций (ЭЗС). В планах на текущий год — запуск не менее 35 ЭЗС, что подтверждает стратегию компании по расширению своей инфраструктуры и удовлетворению растущего спроса на услуги зарядки электромобилей.

✔️ «ЕвроТранс» активно работает над увеличением электрических мощностей на своих станциях. В периоды неблагоприятных погодных условий, когда в Московской области возникают перебои с электричеством, компания использует мощные дизельные генераторы в качестве резервного источника энергии. Кроме того, компания разработала проект ветрогенерации, который в этом году планируется внедрить на всех ЭЗС с целью снижения нагрузки на окружающую среду.

Генеральный директор ПАО «ЕвроТранс» (сеть АЗС ТРАССА) Олег Алексеенков:

‒ Мы провели IPO компании в 2023 г., и собранных средств достаточно для выполнения всей инвестиционной программы 2024‒2025 гг. Мы рассчитываем, что доходы компании в ближайшие 2‒3 года увеличатся как минимум в 1,5 раза. Поэтому мы не собираемся в 2024‒2025 гг. проводить дополнительную эмиссию акций, но планируем сотрудничество с одной из бирж дружественных стран для организации котировок и листинга наших акций к 2025 г. Это логично с учетом активного развития электрозарядных станций, потенциал которых позволяет увеличить объем продаваемых в РФ электромобилей. Мы уже сейчас наблюдаем, что центры по их продаже открываются рядом с несколькими нашими ЭЗС.

www.vedomosti.ru/industry/infrastructure_development/characters/2024/02/06/1018771-povishennii-spros-uslugi-elektrozapravochnih-stantsii

Алексей Ребров — публичный эксперт-аналитик, специализирующийся на рынке высокодоходных облигаций, за очень короткое время снискал уважение и доверие как коллег по цеху, так и подписчиков его канала. Проведенные им разборы эмитентов на CorpBonds неизменно собирают тысячи просмотров и вызывают бурные дискуссии и споры в инвестсообществе. О том, как вузовский преподаватель менеджмента и кандидат социологических наук пришел к анализу рынка ВДО, стал соавтором популярного телеграм-канала для инвесторов и разработал собственную модель доходности российских рублевых облигаций, на что смотреть инвесторам при оценке эмитента и бумаг, а также какие финансовые инструменты заслуживают наибольшего внимания в 2024 г., Алексей Ребров рассказал в интервью обозревателю Boomin Михаилу Кичанову.

«Мне стало тесно на «Пульсе»

— Алексей, как получилось, что вы, преподаватель менеджмента в Высшей школе экономики, стали анализировать долговой рынок?

— Затея анализировать эмитентов родилась три года назад как способ отвлечься от основной работы.

📌Памп без новостей

Вечером 9-го в последние минуты торгов был резкий памп котировок компании Евротранс, который продолжился с утра 10-го числа. В моменте котировки доходили до 485 рублей...

📌Фундаментальная оценка

Многие оценивают данную компанию по следующему расчету: капитализация/количество заправок = очень дорого. Я данный подход не очень люблю, так как P/BV специфический мультипликатор, по которому нужно на всю котлету покупать Газпром, Транснефть и Россети.

Мне важнее сколько эти заправки зарабатывают, а зарабатывают они явно не столько (рублей 20 на акцию), чтобы оценивать акцию в 350 рублей. ❌

Вывод: данный случай с Евротрансом — это хороший пример пампа для учебника, некоторые желающие залезть в последний вагон пампа по 300 рублей+ буду кормить лосей ещё очень долго. Возврат котировок компании обратно в район 250-260 всего лишь вопрос времени 📉 

Не ИИР