Артген биотех (ex. ИСКЧ, МБ: ABIO) проведет внеочередное общее собрание акционеров 7 декабря 2023 года.
В повестке ВОСА – увеличение уставного капитала компании за счет размещения дополнительных акций. Планируемый объем допэмиссии – 7,5%.
Председатель Совета директоров Артген биотех, Артур Исаев комментирует: «Артген биотех развивает портфель разработок. В течение 2024-2026 годов мы прогнозируем расширение этого портфеля. Но контрактные лицензированные производства биомедицинских препаратов для биотех стартапов практически отсутствуют в России. Такое «узкое место» может существенно замедлять темпы внедрения разработок в практику. В связи с этим менеджмент компании планирует одобрить с акционерами запуск в 2024 году работ по развитию производственной части экосистемы Артген биотех для выпуска биомедицинских субстанций для препаратов: рекомбинантных антигенов для вакцин, геннотерапевтических препаратов, антител и других»».
Дата, на которую фиксируются лица, имеющие право на участие в общем собрании акционеров – 12 ноября 2023 года.
IT-компания мотивирует сотрудников за счет миноритариев
Софтлайн
МСар = ₽43 млрд
P/Е = 160*
* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений
🫡 Софтлайн намерен разместить 44 млн акций по закрытой подписке в пользу «дочки”, входящей в саму группу. Объясняется допэмиссия тем, что бумаги нужны для программы долгосрочной мотивации сотрудников, привлечения новых инвесторов и расчетов в рамках будущих сделок по покупке конкурентов.
📉Бумаги Софтлайна (SOFL) падают на 4%.
🚀И не удивительно. Вновь происходит размытие акционеров, поскольку допэмиссия дает +15% к общему количеству акций. И, соответственно, в перспективе дивиденды на одну бумагу станут меньше.
🔸Операционная рентабельность бизнеса довольно низкая, а прибыль сформирована главным образом за счет переоценки финансовых вложений: компания выкупила облигации в Euroclear с дисконтом.
😐Поэтому не факт, что дивиденды вообще будут, ведь сейчас компания перестраивает свою бизнес модель, уходя от перепродажи западного ПО.
⚠️ ОВК (Объединенная вагонная корпорация) объявила цену размещения дополнительных 12,5 млрд акций
Из материалов компании мы узнали, что совет директоров проведет заседание 7 ноября 2023 года и утвердит цену размещения, установленную в размере 9 руб. 30 копеек. На новости акции упали со 102 до 92 руб. за 1 штуку, но все еще торгуются в 10 раз дороже цены размещения.
❗️Напомню, что ранее совет директоров ОВК одобрил выпуск 12,5 млрд акций, сейчас кол-во акций 0,1134 млрд. То есть доля акционеров ОВК будет размыта в 110 раз (!).
Компания убыточная, с огромными долгами, которые пытается закрыть за счет акционеров, и потенциалом падения в 10 раз. Будьте аккуратны.
Обзор ОВК вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/484
P.S. Я не призываю шортить, потому что рынок может быть нелогичным больше, чем вы платежеспособными.
Уважаемые коллеги, присоединяйтесь к моему ТГ-каналу, всем рад: t.me/Vlad_pro_dengi
7 ноября совет директоров компании определит цену размещения FPO 12,5 млрд акций. Согласно проекту решения, вынесенного на голосование, цена для акционеров с преимущественным правом покупки может составить 9,3 руб.
Основная причина для проведения допэмисии – значительная долговая нагрузка ОВК (на конец июня чистый долг – 64,6 млрд руб.).
👇 Бумаги компании негативно отреагировали на новость: в моменте падение составило 10%.
💡Ожидаем дальнейшей коррекции акций ОВК из-за допэмиссии, которая приведет к значительному размытию долей миноритарных инвесторов.
Кроме того, компания демонстрирует слабые результаты. На 30 июня 2023 г. совокупный долг достиг 71,7 млрд руб., накопленный убыток – 47,5 млрд руб., чистый убыток – 2,9 млрд руб.
На данный момент лучше воздержаться от покупки акций компаний. #UWGN
#ЕкатеринаХейфец
Совет директоров ИТ-компании рекомендовал дополнительную выплату за 2022 год:
• Размер дивиденда на 1 акцию – 15,8 руб. Всего – 1,04 млрд руб.
• Дивидендная доходность – 0,68%
• Последний день для покупки акций с дивидендами – 30 ноября
Акции Группы Позитив на новость не отреагировали.
• Итоговая сумма дивиденда на 1 акцию за 2022 год – 72,61 руб.
• Общий размер выплат – 4,8 млрд руб., или 100% NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов). Это соответствует новой редакции дивполитики, которую ранее утвердил совет директоров Позитива.
• Итоговая дивидендная доходность – 7,3%.
💡Сейчас не считаем бумаги компании интересной идеей для покупки из-за планов провести допэмиссию акций с целью мотивации персонала. Дополнительные 25% акций будут выпущены после удвоения капитализации (отсчет от мая 2022 г.), что произойдет, скорее всего, уже в следующем году. #POSI
Компания Positive Technologies заявила, что при удвоении капитализации будет производить дополнительный выпуск до 25% акций. Таким образом, компания планирует мотивировать своих сотрудников.
💬 Планируется регулярный выпуск новых акций с таким расчетом, чтобы при двукратном росте капитализации компании выпускалось до 25% новых акций. Эта доля может быть и меньше, если рост капитализации будет опережать рост фундаментальных показателей компании. Периодичность допэмиссий в идеальной схеме, если бы это было возможно, должна быть ежедневной.
Конечно, это плохая новость для инвесторов и очень плохая корпоративная практика. Дополнительные эмиссии будут давить котировки акций вниз. При этом отмечу, что финальное решение пока не принято.
🔽 Пересматриваю справедливую цену Positive
Мой прогноз по прибыли Positive:
в 2023 году = 8,2 млрд руб.
в 2024 году = 12,3 млрд руб.
Я полагал, что Positive при цене 2 280 руб. оценен справедливо, если рассматривать его до конца года. Но если долгосрочно на 1,5 года – при прибыли в 12,3 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена Positive была 2 800 руб. за 1 акцию (потенциальный P/E = 15).
Посмотрел интервью Тимофея Мартынова с представителем компании Юрием Максимовым. И у меня бомбануло от услышанного настолько, что пришлось записывать свои комментарии:
youtube.com/live/2L0t75aQE5Y
Это будет полезно не только для тех, кто является инвестором в акции ПАО «Группа Позитив», но и в целом для всех. На конкретном примере я пытаюсь объяснить, почему допэмиссия акций — это плохо для текущих миноритарных акционеров. Даже в таком «эпическом» случае, как этот.