Доллар рубль

Друзья, иногда складывается ощущение, что курс рубля — это сериал с непредсказуемым сюжетом: только все приготовились к худшему, а сценаристы вдруг меняют линию истории. Именно так сейчас и вышло. Аналитики, которых опросил Центробанк в конце августа — начале сентября, внезапно стали смотреть на перспективы рубля чуть более оптимистично.

Средний курс доллара на 2025 год, по их свежим расчётам, составит около ₽85,5, что на ₽1,8 ниже, чем ожидали в июне. В оставшиеся месяцы этого года прогноз держится на уровне ₽86,4 за доллар. Казалось бы, цифры небольшие, но для инвестора такие корректировки важны: они показывают настроение рынка и то, в каком коридоре рубль будет чувствовать себя увереннее.

Дальше картина складывается так по средним показателям за год:

🔹 в 2026 году прогноз — ₽96 за доллар,
🔹 в 2027-м — ₽102,6,
🔹 а к 2028-му — ₽105,5.

То есть в ближайшие пару лет рубль выглядит крепче, чем предполагали раньше, но уже потом эксперты закладывают постепенное ослабление.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена отбилась (с проколом) от своей локальной поддержки в виде ема55 и пока она выше этого уровня, движение вверх может возобновиться. Уход под ема55 (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) даст сигнал к продолжению снижения
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 296750
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 287100 и ема55(291155)

На часовом графике цена пробила свою сильную поддержку в виде границы голубого канала и закрыла торги под этим уровнем. Пока цена не вернулась в этот канал, снижение может продолжиться. Возврат в канал (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал к возобновлению роста. Также помним о том, что сегодня заседание ЦБ РФ, на котором объявят о ставке и возможна повышенная волатильность
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 299200 и границы голубого канала(292575 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого(291350 на утро) канала

Как понять, что валюта к рублю выросла достаточно? Увидеть ажиотаж упоминаний о валюте и рубле. Даже не обязательно, чтобы эксперты смотрели по валюте строго вверх, по рублю вниз. Хотя смотрят.

Упоминаний же о рублевых парах вдруг стало избыточно много. И нет удивительного в том, что с началом ажиотажа закончилось обрушение рубля. Предположу, закончилось надолго.

Но играть на понижение в парах доллар- или юань/рубль я лично не буду. Не тот риск-профиль сделки. По аналогии, хоть готов сыграть на падение ОФЗ (что и происходит), но с большими ограничениями.

А с чем хочется поиграть по-крупному, так это с золотом. Возможно, с серебром. Тоже на понижение. Потому что в отличие от доллара/рубля или Индекса ОФЗ золото ставит не локальные максимумы, а обновляет исторические. Потенциал падения больше, если угадать.

Причем тут рубль? В нем мы только что пронаблюдали, как проявляет себя массовое поведение участников рынка. Вдруг после уже состоявшегося роста это массовое поведение ставит на покупку. Рационально и убедительно ее обосновывая.

ТГ: t.me/MartinTrade13

Кажется, все уже привыкли к волнам девальвации, но сентябрь показал: давление на российскую валюту только усиливается. Что происходит и чего ждать дальше?

📉 Фундаментальные причины

Во-первых, экспортеры начали значительно меньше продавать валютную выручку. Если в начале года объемы достигали $10–12 млрд в месяц, то в августе на рынок вышло всего $6,2 млрд — минимум за весь 2024 год.

Во-вторых, мировые цены на нефть пошли вниз, а дисконт на российскую нефть Urals к Brent расширился почти до $15 за баррель. Это означает, что страна получает меньше валюты за тот же объем экспорта.

Наконец, спрос на валюту внутри страны резко вырос. Только в августе — почти на 30%! Импортеры готовятся к осеннему сезону и новогодним закупкам. При этом всё больше расчетов с внешними партнерами ведется уже в рублях. Валюты в систему поступает меньше, а значит, баланс спроса и предложения смещается не в пользу рубля.

📊 Рынок и техника

Почему обвал пришёлся именно на сентябрь? Здесь сыграли и технические факторы. 8 сентября пара юань–рубль пробила важные уровни поддержки, и у многих трейдеров сработали стоп-заявки. Это запустило лавину покупок юаня и ускорило падение рубля.

Рубль продолжает торговаться разнонаправленно. Биржевой курс юаня сегодня снова падает по отношению к рублю, торгуется ниже 12 руб. за юань, не удержав утреннюю высоту. На внебиржевом рынке доллар по-прежнему продолжает расти, превысив 85 руб., евро на утренних торгах достиг впервые с февраля текущего года 100 руб. и в моменте продолжает колебаться в коридоре 99-100 руб.

Завтра, 12 сентября, совет директоров Банка России обнародует решение по ключевой ставке. Консенсус аналитиков ожидает, что ставка будет снижена на 1-2 процентных пункта до, соответственно, 17 или 16% годовых, и главной интригой завтрашнего решения является, по сути, только шаг снижения «ключа». Но в любом случае паузы в понижении не ожидается, закладывается оживление кредитного рынка, которое может повлечь за собой увеличение денежной массы и новый всплеск инфляции.

Вышедшие вечером в среду данные Росстата, показавшие снижение годовой инфляции с 8,4% до 8,1% и помесячную дефляцию в -0,4%, только убеждают рынок в том, что альтернативы снижению ключевой ставки завтра не будет, и генерируют опасения относительно «побочных эффектов» смягчения денежно-кредитной политики.