Доллар Рубль

Минфин России в октябре будет направлять на покупку иностранной валюты и золота по 3,1 млрд руб. в день.
Банк России будет зеркалировать эти операции, а также дополнительно продавать валюту на 8,4 млрд руб. в день.

Таким образом,
чистый объем валютных операций регулятора на внутреннем рынке
составит эквивалент 5,3 млрд руб. в день
против 200 млн руб. в день в сентябре.
Ежедневные объемы продаж валюты (юаней) вырастут более чем в 25 раз.

«Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 71,8 млрд руб.
Операции будут проводиться в период с 7 октября 2024 года по 6 ноября 2024 года, соответственно,
ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,1 млрд руб.»

Источник: 
www.rbc.ru/finances/03/10/2024/66fe5e1e9a794730c3277b3c

С уважением,
Олег

Да, все мы наслышаны о росте нефти из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сейчас, параллельно с этим, активно идут новости про ослабление рубля к доллару (и особенно ярко в заголовках говорят про ослабления рубля к юаню).
Если с ростом нефти всё понятно, то почему тогда идёт ослабления рубля? — вроде ставки высокие, рублевые активы должны быть достаточно привлекательными. Объясняется всё по-большей части торговым балансом и дефицитом бюджета — государство тратит больше, чем зарабатывает. Плюсом отскок нефти произошел только сейчас, а до этого её цена была на небольшом уровне — соответственно, всё это давит на нашу валюту.

Выгодно-ли ослабление рубля российской экономике? — не совсем.
Да, валютная выручка экспортеров растёт, но при этом и дорожает импорт, что подстегивает инфляцию с которой сейчас активно борется ЦБ — и это в текущей ситуации совсем не на руку тому же рынку акций (особенно, когда мы ушли от доллара в расчетах, но активнее стали использовать юань, который крепнет к нашей валюте ещё активнее).

Последние несколько недель курсы доллара и особенно юаня продолжают упорно расти вверх, не испытывая на пути никаких серьезных коррекций. Какие-то незначительные откаты на графике мы, конечно, видим, но восходящий тренд уж очень упорный, просто непреодолимый. Таких трендов на нашем валютном рынке уже не было очень давно, и это точно говорит о наличии системной проблемы. Давайте посмотрим, есть ли у рубля шанс на укрепление.

С конца августа, как видно из графика, начался мощный рост курса юаня. Причем курс доллара начал расти еще раньше, но его последующий рост оказался уже не таким упорным и сильным, как у юаня, поэтому сегодня мы с вами будем рассматривать падение рубля в основном через юань.

В целом, развитие снижения курса рубля в последние месяцы было вполне ожидаемым, и я об этом не раз говорил, когда курсы юаня и доллара смогли выбраться из длительного нисходящего тренда в середине августа. Тогда прогнозировал рост курса юаня к уровню ₽12,4 уже в начале осени, что, собственно, и произошло, правда намного быстрее, чем мог тогда представить.

С начала сентября курсы иностранных валют к рублю существенно выросли. Девальвация рубля развивается довольно стремительно. В материале обозначаем причины, а также рассуждаем о краткосрочных перспективах курса.

Почему падает рубль

У текущего ралли иностранных валют в паре к рублю есть ряд фундаментальных причин:

• Валютное фондирование. Ставки RUSFAR в юанях в сентябре подскочили в моменте на фоне проблем с фондированием у банков. К настоящему моменту ситуация стабилизировалась в динамике ставок.
• Торговый баланс. После введения санкций против МосБиржи, НКЦ и НРД баланс экспорта и импорта несколько сместился, что привело к локальному относительному удорожания рубля. Постепенно торговый баланс начал выправляться, что тоже оказало давление на рубль.
• Падение нефти. Резкое снижение котировок нефти, начавшееся в конце августа, также играет не на пользу отечественной экономике, в которую весомый вклад вносят нефтяные доходы. Среднегодовая цена Brent находится чуть выше $80 за баррель. Текущие цены ниже средних значений.

Минфин объявил о сокращении покупок валюты в октябре до 3,1 млрд. рублей в день против 8,2 млрд. в сентябре.

Это повысит объем ежедневных продаж Центробанком до 5,3 млрд., что в 26 раз больше сентябрьского уровня.

Ситуация с рублем ухудшилась за месяц почти полного отсутствия интервенций, отчего курс юаня вырос на 11,3%.


Сокращение покупок может немного стабилизировать рубль и улучшить ликвидность юаня, отмечают эксперты.

Минфин РФ: Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 71,8 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 октября 2024 года по 6 ноября 2024 года, соответственно,ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,1 млрд руб.

Итого  объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты в период с 7 октября 2024 года по 6 ноября 2024 года составит 5,3 млрд руб. в день, против 200 млн руб. в день в сентябре.

Покупать валюту надо бы до 28 сентября. 
Не является инвестиционной рекомендацией. Результаты применения указанных финансовых инструментов могут не оправдать Ваши ожидания. Вся предоставленная информация предназначена исключительно для информационных/образовательных/исследовательских целей.

Минфин ожидает получить в октябре 110.4 млрд руб. дополнительных нефтегазовых доходов, но с учетом сентябрьского недобора на 38.6 млрд руб. суммарный объем снижается до 71.8 млрд руб. или 3.1 млрд руб. в день. По бюджетному правилу это требовало бы покупок валюты на соответствующую величину, но ЦБ одновременно продаёт валюту на 8.4 млрд руб. в день в рамках «зеркалирования» в рынок расходов и инвестиций из ФНБ. Поэтому нетто-продажи валюты в октябре вырастут до 5.3 млрд руб. в день после почти нулевых (0.2 млрд руб. в день) показателей сентября. Напомним, что расчётные операции Минфина по бюджетному правилу призваны сглаживать колебания сырьевой экспортной выручки – её снижение осенью объясняет сокращение расчетных покупок валюты.

Сентябрьское ослабление рубля к доллару (с 91.45 до 93-94) и юаню (с 11.90 до 12.40) оказалось более значительным, чем мы ожидали увидеть в сентябре, текущие уровни ожидались лишь в 4К24. Последний виток слабости рубля происходит в условиях китайских выходных и ухудшения ликвидности.