Долговой рынок

Вашему вниманию еженедельный обзор долларовой ликвидности и денежного рынка США

Приглашаю в свой канал Телеграмм https://teleg.run/khtrader  – добро пожаловать!

Начнем сводку по денежному рынку с обзора баланса ФРС

Красная линия – это баланс ФРС, который за неделю вырос на 67,95 млрд долларов, оставив отметку 7 трл долларов позади.

Синяя линия – это избыточные резервы коммерческих банков, хранящиеся на счетах ФРС. На текущую неделю показатель прибавил еще 37,68  млрд долларов.

Любопытно, но показатель избыточных резервов растет медленнее баланса ФРС, а значит кредитования все же расширяется, несмотря на рецессию в экономике США.

Картинка ниже иллюстрирует годовую динамику совокупных кредитов в финансовой системе США.

( Читать дальше )

В этом видео я сделал для вас обзор ресурсов из которых беру данные для макроэкономического анализа.


( Читать дальше )

Всем привет
Это экспресс-видео в продолжение темы перспектив индекса доллара и валютного рынка, которую начал со статьи и продолжил в видео неделей ранее. 

В видео Вы найдете:
1) Технический анализ мажоров
2) Отбор кросс-курсов через анализ отчетов СОТ и корзину валютного рынка. 

На мой взгляд наиболее интересным для покупок выступает GBP\USD и NZD/CHF 


( Читать дальше )

В последнее время ИТ сектор, смотрится лучше рынка. Акции многих американских, ИТ компаний обогнали индекс S&P 500. К примеру, акции таких компаний как: «Facebook»,  «Microsoft», «Amazon». Из-за кризиса COVID-19 многие компании перешли на режим «удаленки». По заявлениям руководства ИТ компаний, «удаленка» существенно не повлияла на качество их работы. В то время, как в других отраслях экономики многим компаниям пришлось останавливать свою деятельность. К примеру, авиатранспорт.  Данный опыт по «удаленке», скорее всего, будет использоваться в дальнейшем. Поэтому ИТ компании оказались менее уязвимы к кризису.

 

С другой стороны акции ИТ компаний сейчас смотрятся перекупленными по сравнению с другими. К примеру у компании «Amazon» показатель Р/Е = 98, у «Facebook» Р/Е = 31, а у компании «Procter & Gamble» Р/Е = 22, у «General Motors» Р/Е = 21. Хороший спрос на акции ИТ компаний, указывает на перспективы сектора. На российском рынке акций, ИТ сектор в основном представлен «Яндексом», но он тоже перекуплен, Р/Е = 40. При такой переоцененности акций, легко поймать коррекцию, к примеру, из-за колебаний квартальной прибыли на фоне кризиса. Если только не собираешься инвестировать в эту бумагу на несколько лет.   

( Читать дальше )

Всем привет.

Выпуск №4 вышел более долгий, т.к. на прошлой неделе было много важной макроэкономической статистики. Надеюсь вышло информативно и полезно 

( Читать дальше )

На долговом российском рынке в последние пять лет наблюдается устойчивая тенденция к снижению доходности. Что является позитивным фактором, для российской экономики. В 2015 году доходность 10 – и летних ОФЗ составляла выше 14% годовых, сейчас доходность около 5,5% годовых. Уменьшение  доходности долгового рынка произошло на фоне действий ЦБ РФ по снижению процентной ставки, а также меньшей зависимости российской экономики от энергоносителей. В такой ситуации доходность банковских депозитов естественно снижается. В связи с чем, накопления в виде банковских депозитов становится менее привлекательным.

График доходности ОФЗ 10-лет.

 

Хорошую доходность можно получить на рынке акций, однако такая деятельность относительно рискованна из-за волатильности рынка, поэтому требует квалификации, а также наличия свободного времени. К примеру, на изучение финансовой отчетности компаний. Стабильную доходность могут обеспечить облигации российских компаний, за счет гарантированной выплаты купонов. На рынке облигаций — разные доходности, в зависимости от эмитента. Чем выше рейтинг эмитента, тем ниже доходность облигаций. На долговом рынке, в основном работают консервативные инвесторы.

( Читать дальше )

Первое видео из рубрики «ответы на вопросы», также вместил промежуточные итоги недели.

В этом видео Вы узнаете:
  — пример отбора опционов для сделки на примере РТС
— как принимают решения крупные деньги, простой пример
— снижение открытого интереса на фьючерсы золота, нефти и S&P500 торгующиеся на Чикагской товарной бирже. Есть сигналы?

 Промежуточные итоги недели:
  — индекс S&P500
— золото
— индекс доллара
— нефть 



( Читать дальше )

Обзор российского рынка

На прошлой неделе на долларовых рынках ЕМ наблюдалось настоящее ралли. Российская кривая сдвинулась по доходности на солидные 30 б. п. вниз. Не отставали и другие крупные развивающиеся экономики.

Корпоративный сектор дорожал фронтально – по итогам недели с трудом набралось 5 бумаг, которые бы не выросли в цене. Очевидно, что в период снижения ставок наилучшую ценовую динамику показывают самые дальние бумаги.

Вслед за рублевыми гособлигациями (ОФЗ) российские суверенные евробонды на прошлой неделе вышли на свои ценовые уровни, отмечавшиеся в канун мартовского обвала. Последствия кризиса преодолел и сегмент старшего долга госбанков.

Инвестиционные идеи (российские выпуски)

На фоне вернувшихся в диапазон 3-4% доходностей российских евробондов особый интерес вызывает сегмент бумаг с повышенной доходностью от высоконадежных эмитентов. Если же учесть ликвидность инструмента (размер минимального лота, доступность для неквалифицированного инвестора), то выбор по сути становится безальтернативным – речь идет о так называемом «вечном» долларовом евробонде Группы ВТБ, выпущенном ее дочерней компанией VTB Eurasia. Сейчас по этой бумаге можно зафиксировать доходность к коллу в декабре 2022 г. на уровне 5,8%.

( Читать дальше )

Всем привет
В этом видео приглашаю каждого интересующегося валютным, долговым, товарным и фондовым рынками: разбираем перспективы и отбираем торговые идеи.
В выпуске:
— авторская оценка кривой доходности
— технический анализ индекса доллара
— анализ S&P500
— анализ рынка газа и нефти
— анализ рынка пшеницы
— анализ золота и серебра
— обзор открытых позиций
— резюме



( Читать дальше )

Всем привет. 
Второй выпуск с еженедельным прогнозом

В этом выпуске:
1) Обзор позиций согласно прошлого прогноза
2) Анализ финансовых рынков: валюты, фондовый рынок США, товарный рынок (газ. нефть, драгметаллы), долговой рынок (10-летние трежерис)
3) Выводы и рекомендации



( Читать дальше )