Дивидендный портфель

Среди начинающих инвесторов очень популярна идея инвестиций в акции на базе дивидендных подходов. Как только маркетологи не любят называть такие стратегии. Самый популярный вариант, пожалуй, — «дивидендный аристократ». Этот продукт легко продать, так как его легко объяснить. Но эффективность подобных стратегий сомнительна. Много исследований показывают, что дивидендные подходы в инвестициях не генерируют альфу по отношению к пассивному индексному инвестированию, а зачастую даже хуже него, об этом я также писал в своей книге «Азы инвестиций». Но законы маркетинга и инвестиций не одинаковы, и это всегда стоит помнить. Однако, это не значит, что знание о дивидендах для инвестора бесполезны.

Например, те кто шагнул чуть дальше проспектов инвестиционных домов и управляющих компаний, наверняка познакомились с моделью Гордона, которая позволяет определить стоимость акций при постоянном темпе роста дивидендов. Она очень простая, и поэтому пользуется большой популярностью, особенно среди студентов. Но забавно, что многие также забывают, об ограничениях этой модели, о которых писал сам Гордон. Я не буду углубляться в детали в рамках этого поста, а сразу перейду к делу — как эта модель может послужить интересным фильтром при выборе акций в свой портфель для долгосрочного инвестора.

Мне часто пишут в комментариях просьбу показать состав моего портфеля. Я эту информацию не скрываю, почти через пост выкладывают структуру состава портфеля и его доходность на своём канале. Понимаю, что инвесторы-новички хотят иметь ориентир, подсказку-как правильно собирать портфель, какие акции покупать.

Как правильно собирать портфель?

Я считаю, что однозначного ответа на этот вопрос нет, потому что есть два нюанса:

• Существует множество стратегий подбора акций для инвестирования и рынок изменчив, если один подход работает сейчас, нет гарантии, что этот же подход будет работать и потом.
• Никто не знает, что будет с рынком завтра и какие акции стоит купить сегодня.

Так же нет смысла спрашивать кого-то: "Какие акции стоит покупать?". Потому что любые прогнозы — это просто мнение человека, которое может оказаться ошибочным.

По интернету до сих мор ходит этот мем, который подтверждает, что даже серьезные экономисты (директор центра макроэкономических исследований СБЕРа!) могут ошибаться так же, как и любой простой инвестор вроде меня.

В преддверии начала дивидендного сезона, аналитики Промсвязьбанка. Правда четкие очертания они дали лишь по 5 дивидендным бумагам с наибольшей потенциальной дивидендной доходностью.

⛽️ Транснефть ~210 руб. ~13%

⛽️ Башнефть-п 250 руб. ~12%

💿 Северсталь 191,5 руб. ~12%

📱 МТС 34 руб. чуть меньше 12%.

🏦 Сбербанк 33,4 руб. ~11,3%.

Порадовать инвесторов во время предстоящего дивидендного сезона, помимо перечисленных бумаг, могут также акции Татнефти, Совкомфлота, Магнита и ЛСР. Алексей Головинов Аналитический Центр ПСБ.
Источник (http://t.me/macroresearch/8643)

Как видно, предсказания весьма осторожные, с оговорками, и конкретика ограничилась вообще всего лишь пятью бумагами. Но всё же это лучше чем ничего. Чего то экстраординарного в списке не увидел, но все же видение ПСБ несколько отличается от ранее опубликованных дивидендных прогнозов.

11.03.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Когда я только пришел на фондовый рынок в конце 2016 года, брокерская компания Финам занимала одно из лидирующих мест в тогдашнем инфопространстве. Мнения аналитиков Финам постоянно были на виду и даже в какой-то степени докучали новоиспеченным инвесторам. Инвестиционные идеи они выпускали тоннами (причём ежедневно), ими обменивались, их обсуждали в чатах и сообществах. Что тут говорить, даже один из первых чатов для инвесторов в Telegram был от одноименной конторы.

Финам тогда явно был на слуху, на коне, и подсуетившись одним из первых, получал гешефт от бурного роста числа российских инвесторов. Не то что бы тогда прогнозы Финам были сильно достоверными, но просто другого почти ничего не было. А так, мы и тогда смеялись на тему того, что лучше читать их инвестидеи и делать с точностью наоборот.

Сейчас, когда к брокерскому обслуживанию подключился почти каждый уважающий себя крупный банк, аналитических прогнозов, обзоров и ТОПов стало в десятки раз больше. И откровенно, в их общей массе, я больше почти не замечаю аналитики от Финам. Не знаю, случились ли у них какие-то затруднения, или действительно, просто в огромных потоках информации теряются их сообщения, но я даже с трудом и спустя довольно продолжительное время нашел их топ дивидендных акций российских компаний.

Взимание с бизнеса налога на сверхприбыль повторно не планируется, мера является разовой — Минфин РФ

Как вы уже могли догадаться, если российские власти что-то не планируют делать, то имеется в виду в данный момент не планируется, а позже ещё как сделаем. Сам факт того, что сейчас такие вещи обсуждаются практически гарантированно означают, что Минфин разрабатывает план изъятия «сверхприбыли» (понятие довольно растяжимое) в пользу бюджета.

Почему я не верю в золотой дождь из дивидендов того же Сбера, хотя многие аналитики ждут чуть ли не 50 рублей дивидендов или Лукойла, где ждут 900 рублей на акцию ?

Всё очень просто. В этом году правительство столкнётся с реальными проблемами разрыва доходной и расходной части бюджета.

Расходы бюджета на 2024 год составят минимум 36.6 трлн руб. При этом доход прогнозируется на уровне 35 трлн, что практически невозможно в условиях текущей конъюнктуры рынка сырья и динамики экспорта. Скорее всего доходы бюджета будут около 30 трлн (в этом году доходы были 29 трлн)

Не так давно стоимость моего инвестиционного портфеля перевалила за 3.2 млн рублей и я хочу поделиться с вами реальными данными — какую пассивную доходность или «дивидендную зарплату» приносит мой портфель в среднем ежемесячно.

Дивидендная доходность российского фондового рынка

Для начала давайте посмотрим на общую доходность нашего рынка в плане дивидендов.

Фондовый рынок РФ считается одним из самых высокдовидендных в мире. На текущий момент дивидендная доходность индекса Мосбиржи находится на уровне 10% годовых:

Сегодня 25 января, получил на работе зарплату и инвестировал часть денег в дивидендные акции российского фондового рынка.
Я купил бумаг на 50000р. Причем, существенная часть из этой суммы — дивиденды (около 40000р), которые я реинвестировал.

Всё большую долю в моих покупках занимают реинвестированные дивиденды. Таким образом, мой инвестиционный портфель начинает генерировать растущий денежный поток и в один момент я смогу полностью отказаться от пополнения брокерского счета, а продолжать увеличивать капитал только за счёт реинвестирования выплат с акций.

В этом моя главная цель на данный момент-создать пассивный источник дохода за счёт дивидендов и, используя сложный процент, увеличивать свой капитал!

Мой портфель

Сейчас рынок в моменте снижается и почти весь портфель красный, но я продолжаю следовать своей стратегии и покупать дивидендные акции 2 раза в месяц. Такой практике придерживаюсь уже 4 года и, как вы можете заметить, стоимость моего портфеля превышает 3 млн. р!

17 января Сбербанк опубликует финансовый отчет за декабрь прошлого года. На основе него можно будет понять, какую прибыль СБЕР заработал по итогу всего 2023 года и рассчитать размер дивидендов.

У меня на счету лежали около 30 т.р. и я решил инвестировать их в акции СБЕРа до публикации отчёта в надежде на рост котировок после объявления хороших финансовых результатов.

А результаты уже рекордные! Судя по предыдущим данным за 11 месяцев 2023 года банк заработал 1,38 трлн. рублей чистой прибыли, что является историческим рекордом и годовая сумма прибыли может быть около 1,5 трлн. рублей. С учётом таких хороших финансовых данных, СБЕР может выплатить около 700 млрд. рублей дивидендов, что будет соответствовать 30 рублей на акцию или 11% годовых.

Мой портфель

После покупке акций СБЕРа, портфель мой можете видеть на скрине выше. Акции банка занимают лидирующую позицию по структуре состава портфеля.

Портфель в прибыли, среднегодовая доходность +12.6%, за все время инвестирования (4 года) я заработал почти 400 000 рублей.

Друзья, всех с наступающим 2024 годом!

По традиции подводим итоги 2023 года, в котором я, собственно, никаких особо сделок не совершал, только докупал ряд позиций, пока они окончательно и безобразно не отросли, после чего смысл их покупки пропал (пока пропал).

К сожалению, открытые позиции не показываю, вызвано это прошлым опытом, поскольку вы, друзья мои, не в состоянии адекватно воспринимать набор акций и в комментариях начинается настоящая петушиная возня, нытье, скулеж и визги – «Почему обычка, а не преф?», «Какой прикол набрать столько нефтянки, вот полетит нефть на 40 долларов и что будешь делать?», «Где диверсификация, нет, не слышал?». 

Это кукареканье петушар я уже успел наслушаться в других темах Смартлаба. Слушал я его даже тогда, когда Лукойл был ниже 4 тысяч. И Татнефть ниже 400. Вообще Тимону Мартыну надо отдать должное, в рамках форума он собрал великолепный птичий двор. 

Поэтому показываю только цифры. Есть еще резервы на 6+ млн.

Дивидендная стратегия инвестирования это процесс накопления активов в виде ценных бумаг, которые регулярно выплачивают часть своей прибыли акционерам. Главной целью покупки акций в данном случае является не рост курсовой стоимости, а стабильный доход от их владения. У такого метода существуют некоторые особенности, которые сегодня и обсудим.

Преимущества дивидендной стратегии инвестирования

Главным преимуществом является пассивный доход, который стабилен и увеличивается год от года. Для примера откроем историю дивидендных выплат Газпрома. На одну акцию в 2010 году было выплачено 3 рубля 85 копеек. В 2011 уже 8 рублей 97 копеек. В 2015 ещё 7,98. А в 2022 акционеры получили 51 рубль.

Несмотря на то, что выплаты могут год от года меняться, так как зависят от прибыли, полученной компанией за последние 12 месяцев, тем не менее в большинстве случаев они постоянно увеличиваются. Как минимум под действием инфляции. Акцию купили один раз, а доход от неё постоянный и ещё увеличивается.

Здесь ещё раз оговорюсь для тех, кто читает мой блог не регулярно или вообще оказался тут первый раз.