ДОМ.РФ

ДомРФ, застройщики, ипотечники и все, все, все.

Недавно завершился сбор заявок на участие в IPO Дом РФ, которого «все ждали», аналитики его «обсосали» с ног до головы. Большие дяди якобы в очереди стоят, чтобы урвать себе кусок госбанка (потом, конечно, завернуть его в ПИФы и продать дороже, но не суть).

Если объяснять на пальцах, во что мы верим, участвуя в IPO или покупая акции (не беру в расчет краткосрочные спекуляции):

а) «Все будет круто, все разбогатеют, квартир накупят». К концу 2026 года рынок ипотеки (недвижимости) оживет;
б) Семейную ипотеку не свернут и никак не ограничат. То есть эти (раз, два) ограничения не снизят количество выдаваемых кредитов;
в) Государство не захочет сэкономить на гражданах (это к пункту «б» плюсом) и заработать на банках;
г) Этот госбанк скорее Сбер, чем ВТБ, которому потребовались неоднократные вливания в капитал со стороны государства. Но чет исторические данные говорят обратное (тык). По словам самого Дом РФ, он пришел решать важные госзадачи (дома строить), а не заработать все рубли, которые только сможет. Для меня это звучит как что-то похожее на ВТБ.

«Я вам точно могу сказать, что в ближайшие два года мы это не планируем делать, потому что у нас достаточно того капитала, который мы сейчас привлекли, все свои планы, бизнес-планы мы сверстали», — сказал он.

Объем привлечения «ДОМ.РФ» в ходе IPO составил 25 млрд рублей, еще акции примерно на 2 млрд рублей размещены в рамках обеспечения механизма стабилизации.

IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 1750 рублей/акция. Рыночная капитализация компании с учетом средств, привлекаемых в рамках IPO, на момент начала торгов составила около 315 млрд рублей.

Сотрудники в ходе IPO приобрели акции на общую сумму 0,7 млрд рублей. Мутко подтвердил, что был среди покупателей, не назвав размера пакета.

Отвечая на вопрос, был ли интерес у нерезидентов к акциям компании, Мутко сказал: «Конечно, есть у нас интерес от ряда серьезных фондов. Они уже проходили комитеты какие-то. Интерес есть. Я думаю, что это период небольшого будущего».

Компания получила более 40 заявок от институциональных инвесторов, а также свыше 50 тыс. от розничных. Общий объем предложения институциональным и розничным инвесторам был распределен между различными категориями инвесторов в следующей пропорции: 70% — институциональным инвесторам, 30% — розничным инвесторам.

Государственный ипотечный банк «Дом.РФ», подвёл официальные итоги своего первичного публичного размещения акций, состоявшегося на Московской бирже. Цена размещения составила 1750 руб. за акцию, то есть IPO состоялось по верхней границе объявленного ценового диапазона.

Эмитент привлёк от размещения 25 млрд руб., в преддверии IPO назывался возможный коридор объёма привлечённых средств в 15-30 млрд руб., так что размещение оказалось для эмитента весьма успешным, и стало крупнейшим IPO с начала текущего года. Общее количество акций, выпущенных «Дом.РФ», по данным Московской биржи, составило 161,78 млн. Капитализация эмитента при размещения, таким образом, составила 283,1 млрд руб.

В ходе размещения было реализовано акций в объёме 10,1% от уставного капитала. При этом сам эмитент (видимо, через аффилированные структуры) приобрёл на IPO акций на сумму в 4 млрд руб. для целей программы долгосрочной мотивации сотрудников. Мы полагаем, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ, ожидаемое в 2026 году, и последующее оживление ипотечного рынка, могут стать хорошими драйверами для котировок акций ипотечного банка в среднесрочном периоде. Напомним, что ранее «Дом.РФ» анонсировал, дивидендную политику, согласно которой, эмитент планирует направлять на дивиденды не менее 50% от годовой чистой прибыли.

«Конечно, есть у нас интерес от ряда серьезных [зарубежных] фондов. Они уже проходили комитеты какие-то сейчас. Интерес есть. Я думаю, что это период небольшого будущего. У нас 40 институциональных инвесторов, которые приобретали акции: управляющие компании, соответствующие семейные фонды, пенсионные фонды. Но есть и прямые интересы ряда зарубежных серьезных фондов», — сказал Мутко. 

В ближайшие 2 года «Дом.РФ» не планирует SPO.

IPO прошло по верхней границе ценового диапазона

1750 рублей за акцию.
— Привлечено 25 млрд рублей в ходе размещения, Дом.РФ вошёл в топ-20 российских эмитентов по капитализации.
— По итогам размещения доля размещённых акций — 10,1% от увеличенного акционерного капитала. Государству принадлежат 89,9% компании.
— Заявки на участие в IPO подали более 40 институциональных и более 50 тысяч частных инвесторов. Они получили 70 и 30% акций соответственно. Якорные инвесторы получили 90% акций от желаемого объёма.
— Минимальная гарантированная аллокация для розничных инвесторов составила 5 бумаг. Меньше получили те, кто оставлял заявку на 1–4 акции. Остальные заявки исполнялись на 15% от объёма.

Акции Дом.РФ вошли в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться лотами по одной бумаге.

Низкая аллокация — это позитив, т.к. деньги могут вернуться на фондовый рынок.

До IPO количество акций у Дом.РФ было 161,8 млн штук.
Теперь общее количество акций 180 млн акций.

Обратите внимание на периодические доп. эмиссии Дом.РФ

Книга заявок на Дом.РФ переподписана в 7 раз.

До IPO количество акций у Дом.РФ было 161,8 млн штук.
Максимальный объём допэмиссии, которые зарегистрировал банк России, составляет 28,5 млн акций.
Цена размещения составила 1750 рублей а объём привлечённых средств 25 млрд рублей.
Теперь общее количество акций 180 млн акций.

А книга заявок на ВТБ на IPO 2 мая 2007г была переподписана только в 3 раза.
www.finmarket.ru/database/news/595288?fid=87556&fs=T&ref=AnketaOrg
Дом.РФ круче: 7 больше 3 !!!

ВТБ разместился по 13,6 коп. х 5 000 обратный сплит = 680 руб.
Прошло 18,5 лет.
ВТБ по 68,58 руб., подешевел почти в 10 раз.

Сравнил ВТБ и Дом.РФ, т.к. оба банка периодически проводят доп. эмиссии и
ROE примерно равны, у ВТБ около 19%, у Дом.РФ около 18%
(у Сбера 24%, у Т-Технологии 29%)

Обратите внимание на периодические доп. эмиссии Дом.РФ
За период с 2020 по 2025 год
количество акций выросло в 2,5 раза
за счет 2 дополнительных эмиссий в 2022 и 2023 годах.
Государство покупало акции банка по 1 400 руб.

🕓Начало в ~16.10мск

📈Цена ₽1750, банк разместился по верхней границе. Капитализация ₽315 млрд

Компания привлекала ₽25 млрд

Free-float 10,1%

Аллокация:

70% институциональным инвесторам, 30% розничным. Средняя аллокация физ.лицам 15%, или не менее 5 акций. Сотрудники ДОМ РФ получили 100% заявки

💬добавляйте инфо в комментариях

📘Почитать:

👉Обзор компании

👉Анализ IPO последних лет

👉Самые долгожданные IPO